運營、發工資、買設備都要花錢...對於資產上千億的汽車企業來說，壹旦沒錢，就等於把自己送上了懸崖邊。為了生存，在市場競爭的特殊階段，汽車企業使出渾身解數，曾經的中國汽車品牌“壹哥”，甚至駛向了“五道口”。
1問:為什麽要換？奇瑞控股的現狀如何？
10年前，中國自主汽車品牌中，如果說奇瑞是“第二”，沒人敢說是第壹。當然，這只是局限於10年前的很長壹段時間。經過時間的洗禮，現在中國汽車品牌第壹，已經落到了吉利汽車身上，奇瑞汽車這個名字已經越來越沒有存在意義，活的更加艱難。
中國汽車工業協會數據顯示，奇瑞汽車今年1-1期間共銷售新車55.7萬輛，位居中國品牌汽車銷量第五，而排名第壹至第四的上汽、吉利、長城、長安汽車累計銷量分別達到1.72萬輛和1.28輛。
除了市場地位，其財務狀況同樣令人擔憂。
長江產權交易所公布的信息顯示，2016年至2018年，奇瑞控股集團有限公司(以下簡稱“奇瑞控股”)營業收入分別為654.38+03.89億元、654.38+05.39億元、654.38+08.09億元，凈利潤分別為22609萬元。
但今年上半年，奇瑞控股營業收入為654.38+00.422億元，凈利潤為-654.38+0.56億元。值得關註的是，2016年至2018年，奇瑞控股總資產分別為449.69億元、776.24億元和897.8億元，總負債分別為328.97億元、627.065438億元和689.465438億元。
不難計算出其資產負債率分別高達73.15%、80.78%和76.79%。到今年上半年，奇瑞控股總資產90418億元，總負債685.08億元，資產負債率高達75.77%。
對於企業來說，壹般資產負債率的合適水平是40% ~ 60%。奇瑞控股的資產負債率自2016以來壹直在70%以上甚至80%以上。在產業政策的鼓勵下，也是奇瑞獲得資金，維持業務的最佳選擇。
問:青島五道口是誰(有什麽背景)？
公開資料顯示，青島五道口新能源汽車產業基金企業(有限合夥)(以下簡稱“青島五道口”)成立於今年8月22日，註冊地為青島市即墨區青島汽車產業新城。其股東包括王娟、北京五道口投資基金管理有限公司(以下簡稱“北京五道口”)、濟南常穎濟南投資合夥企業(有限合夥)(以下簡稱“常穎濟南”)。其中北京五道口為公司法定代表人。
值得壹提的是，青島五道口成立後，在9月份參與了奇瑞的增資擴股，並繳納了誠意金。據媒體報道，青島五道口繳納的50億元誠意金來自青島市即墨區政府。
此外，山東國有山東高速集團與青島五道口關系密切。
165438+10月4日，上市公司山東高速董事會通過了認購青島五道口的議案。該議案顯示，上市公司子公司常穎金安將與山東省高速公路投資控股有限公司子公司嘉定出資6543.8+0億元，* * *將認購青島五道口股份。
據披露，青島五道口整體規模為20.2億元，其中常穎金安和嘉定投資分別作為有限合夥人認購6543.8+0億元；王娟作為有限合夥人認繳出資65，438+0萬元；北京五道口作為普通合夥人認繳出資65，438+09萬元。
也就是說，在青島五道口20.2億元的規模中，山東高速占了20億元。？
問:奇瑞和青島五道口的提升程度如何？公司發生了哪些變化？
65438年2月4日，長江產權交易所發布的公告顯示，奇瑞控股、奇瑞汽車增資擴股項目順利完成。青島五道口分別出資75.86億元和68.63億元，獲得30.99%和185438+085%的股份，成為奇瑞控股和奇瑞汽車的新股東。
隨著新投資者的進入，奇瑞控股的股權關系也發生了變化。
天眼調查顯示，6月65438+2月65438+6月6日，奇瑞控股和奇瑞股份均進行了多項變更，其中奇瑞控股投資方華泰證券(上海)資產管理有限公司(簡稱“華泰證券”)退出；新投資方青島五道口，持股比例46.77%，為奇瑞控股第壹大股東。蕪湖市建設投資有限公司和蕪湖市瑞創投資有限公司分別持股27.68%和25.55%。
註冊資本從42.78億元增加到62億元。此外，在高級管理人員備案信息中，方德才等7人退出，新增焦、、鄭明輝、、、楊小平、趙振華。
奇瑞汽車方面，除、方德才外，、高等29名原高管退出，新增周建南、嚴辰、林龍華、、、黃祖超、、肖恩、邢輝、李瑞峰；註冊資本從44.57億元增加到54.7億元；經營範圍有經營增值電信業務；市場主體類型由股份有限公司(未上市，國家控股)變為其他股份有限公司(未上市)。
這意味著奇瑞不再是國有控股公司。與此同時，青島五道口董事長周建民成為奇瑞控股和奇瑞汽車的副董事長。
問:股東換血，經營信息變更意味著什麽？
工商信息變更，股東和管理層調整，意味著青島五道口距離控股奇瑞控股和奇瑞汽車僅壹步之遙。
周建民曾在采訪中表示，青島五道口參與奇瑞增資擴股的總規模約為200億元。除長江產權交易所公布的6543.8+044.5億元交易金額外，其余將用於轉讓奇瑞控股現有股東的部分股權。
根據此前公告，奇瑞控股股東華泰證券和瑞創投資將分別向青島五道口轉讓15.78%和4.23%股份。
目前，華泰證券已完成轉板變更。未來，瑞創投資完成轉讓交易後，青島五道口將持有奇瑞控股565，438+0%股權，間接持有奇瑞汽車32.45438+05%股權。加上其持有的奇瑞汽車65，438+08.5185%股權，青島五道口將持有565，438+0。
屆時，青島五道口將成為奇瑞控股和奇瑞汽車的控股股東。值得壹提的是，從最新的管理層調整變動來看，青島五道口對奇瑞的投資將不僅限於財務方面，還將深度介入內部管理、日常運營和決策。奇瑞，會成為下壹個寶沃嗎？
5問:青島五道口為什麽要大舉介入，進入汽車行業？
北汽五道口董事長、創始合夥人周建民給出了參與奇瑞增資擴股的答案:依然看好中國汽車產業可觀的增長空間，尤其是新能源汽車和國際化方面的機會。
從青島五道口的名字，也能看出壹二。其設立目的主要是投資汽車行業(尤其是新能源)及其上下遊產業鏈。通過投資上述領域，可以擴大優勢產能，引進相關產業，促進實體產業發展。
另壹方面，汽車行業面臨著諸多領域和行業的融合發展和變革，如5G、新能源、智能、無人駕駛、移動出行等。，而眼光獨到的投資者自然不想錯過這個機會；地方政府也希望從中獲得壹些收益。
如果奇瑞上市，五道口作為股東，會有穩定的盈利。
問:為什麽選擇奇瑞？
雖然中國汽車產業仍有相當大的增長空間，但中國自主品牌汽車企業不在少數。之所以選擇奇瑞，必然是青島五道口深思熟慮的結果。
值得壹提的是，有消息稱奇瑞股東與五道口關系密切。“周建民和青島五道口參與奇瑞混改，和他們的大學校友、CDH投資咨詢公司總裁焦震(又名焦)有很大關系。目前，焦震和尹同躍都是上海瑞業投資的顧問。另外，在五道口基金投資奇瑞汽車的活動中，聯系人並不是五道口基金，而是銳業投資的林龍華。林龍華今年11年初剛退出瑞業投資。奇瑞汽車新股董重的監事之壹就是林龍華。”
經過20多年的發展，奇瑞在技術研發上有壹定的競爭優勢，在新能源、智能網聯、正向系統建設上也有壹定的積累。這也是面臨困難的，比如眾泰汽車等等。更何況奇瑞還擁有奇瑞捷豹路虎這壹豪華品牌合資企業；而且其領導和企業的整體形象也還可以。
當然也有比奇瑞前景和實力更好的企業，但恐怕很難拿到控股權。增資完成後，青島五道口還將擁有奇瑞的絕對控股權，相當於將奇瑞置於自己的權限之下。
問:混改後奇瑞控股和奇瑞汽車能得到什麽？
混改後，奇瑞將獲得大量資本，對於資本狀況並不樂觀的奇瑞來說，無異於雪中送炭。不僅可以用來償還債務，還可以用於以後的開發經營。
要知道，無論是技術研發、銷售管理、日常運營等。，它需要大量的資金支持。
而且通過混改，奇瑞不僅可以獲得發展資金，還可以引入更好的管理機制和更多的資源支持，可以有效解決奇瑞發展面臨的問題。
青島五道口可以為奇瑞帶來更多的金融資源，幫助奇瑞登陸資本市場，進行更廣泛的戰略布局。
問:混改後奇瑞控股和奇瑞汽車將面臨哪些問題？
隨著新雇主的深度介入，公司運營或多或少會有摩擦，但面對汽車行業的巨變，奇瑞不得不做出改變。
青島五道口背後的第壹股東北京五道口，主營投資與資產管理、投資咨詢等。，而且完全是汽車行業的門外漢。把奇瑞交給青島五道口來管理，難免會讓人擔心是否能很好的領導奇瑞。畢竟寶沃的迅速崛起和隕落是前車之鑒。
值得註意的是，國企混改的目的是讓國企在改革中增加競爭力和活力。青島五道口的介入只是完成了“混”的部分。至於如何“改變”，才是對奇瑞真正的考驗。
問:混改後奇瑞會上市嗎？
隨著青島五道口的介入，奇瑞控股可能會加快整體IPO步伐。
根據最新的管理層調整變動，原光大證券CEO周建南將出任奇瑞控股董事。
據了解，周建南擁有20多年的金融證券工作經驗，曾在深交所、證監會、上市公司監管部、大成基金等部門工作。在他的幫助下，奇瑞控股將更輕松地實現整體IPO目標。
“奇瑞10年前就應該上市了，但是錯過了機會。這方面是奇瑞的短板，我們是優勢。”？從周建民在媒體采訪中的態度來看，推動奇瑞控股整體上市的確是新東家的目標之壹。
10問:混改後的奇瑞能否玩轉車市？
對於奇瑞來說，沒有混改，可能還會原地踏步，但有了資金支持和新鮮血液註入，就有機會創造無限可能。
目前，新雇主對奇瑞充滿信心。“奇瑞將分別從2065、438+08、654、38+000億元的75萬輛，增長到2025年的200萬輛、2500億元，重回自主品牌前列。”周建民說。
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