如何確定企業的投資方向

壹、企業的投資方向是什麽所謂企業的投資方向，是指企業圍繞自身的投資動機而進入的具體生產或服務領域。確定企業投資方向的問題，也就是確定企業投資於哪個生產經營範圍，並為形成什麽生產或服務能力而配置和使用其經濟資源的問題。在企業投資決策權充分的條件下，企業投資的經濟領域是相當廣闊的。既可以圍繞擴大原有生產經營內容的目的，沿著其現有生產經營方向進行增量投資或存量資本改造投資，也可以在行業內甚至行業外進行新的生產經營內容的投資；而不同投資方向的確定，對於企業投資的效益會有很大的不同。二。企業投資方向的類型就主要情況而言，企業可能的投資方向有:(1)在不改變原有生產經營內容的情況下，以維持或擴大現有生產或服務能力為目的的投資。比如某家電廠的主要產品是某壹型號的彩電，正處於其經濟壽命的成長期，可以保證幾年內暢銷。但是，現有的壹些生產設備比較落後，需要報廢更新，或者現有的生產能力太低，不能滿足市場需求，無法實現規模效益，所以企業可能會選擇升級或擴建壹些生產設備(比如引進壹條內容相同的生產線)。此時，企業的投資方向與其原來的生產方向是壹致的。(二)在保留原有生產經營內容的同時，加大對本行業新增生產經營內容的投入。這是壹個常見的投資方向。還是以前面提到的家電廠為例。假設其現有彩電產品的產能能夠被市場充分吸收，部分具有其他功能的新型彩電或其他類似家電(如電子遊戲機)的市場需求趨勢樂觀，盈利前景可觀，企業具備發展的條件，其投資可能會側重於這類有前景的新產品的開發及其產能的形成。此時企業的投資方向與其原來的生產方向不同，但仍局限於行業。(3)為實現工業生產的徹底轉變而進行的投資。這通常發生在企業現有生產內容技術嚴重落後，無法滿足消費需求，或者現有產品生產成本過高，原材料供應無法保證，收入水平很低甚至嚴重虧損的時候。在這種背景下，企業現有的生產內容已經沒有繼續下去的理由。雖然這壹投資方向仍僅限於本行業，但其影響相當廣泛和重大，將全面涉及企業資產的調整和轉讓，需要解決現有機器設備的處置和利用、勞動力的重新配置和組合、各種外部合作關系的清理和重建等壹系列問題。(4)為實現走出原有行業，從事生產經營活動的目標而進行的投資。這種投資主要有兩種情況:壹種是在完全或部分保留企業原有生產經營方向的情況下進行跨行業投資。比如壹個電解鋁廠，鑒於電力部門難以保證其生產用電，而充足的電力供應是該廠全面投產的必要條件，可以用自有資金獨立建設附屬電廠，也可以與電力部門共同投資建設電廠。此外，通過其他行業的投資項目，企業參股或與其他企業合並也是這種投資的形式之壹。例如，前述家電廠可能繼續生產彩色電視機，並利用其部分利潤收入購買新建的股份制卷煙廠的股份，以獲得更大的利潤。這種情況多發生在經營狀況良好、資金充裕的企業。另壹種情況是完全終止其現有內容的生產經營活動背景下的投資活動，即全面的跨行業投資。但這種情況受到各種條件的限制，特別是受到各種資源現有存量的限制，所以很少發生在規模較大的企業，壹般只發生在生產能力低、勞動密集型生產方式的小規模企業，如鄉鎮企業。三、決定企業投資方向的意義改革開放前，我國國有企業不具有投資主體的性質。這些企業的固定資產投資活動由國家計劃直接決定，投資所需資金由國家預算全額撥款和自由使用。材料和施工力量也是國家撥款，投資活動全過程嚴格按照計劃規定的內容進行。在這種情況下，企業根本無法決定自己的投資方向，當然也不需要在意投資方向類型的選擇。經過二十多年的經濟體制改革，形勢發生了根本性的變化。就國有企業而言，其投資主體地位已經基本確定，投資決策權限正在逐步擴大。他們不僅可以在自己的行業內自由地進行壹些投資，而且有條件進行壹些形式的投資(聯合投資、集團投資、股票投資、租賃、兼並等。).可以預見，隨著我國市場經濟體制的不斷完善，國有企業在更廣闊的空間範圍內自主決定投資方向的趨勢將會深化和加強。此外，改革開放以來，我國企業的所有制結構發生了重大變化，湧現出壹大批集體企業、鄉鎮企業和私營企業，成為我國企業整體中不可忽視的新生力量。與國有企業相比，這些企業的生產和投資決策具有更高的自主權，對及時應對市場趨勢的要求更強，在確定投資方向方面具有更廣闊的空間。他們決心的意義正被越來越多的企業投資者所關註。對於企業的發展來說，科學確定投資方向意義重大。今天企業生產經營的好壞，很大程度上取決於過去投資方向的合理性；同樣，今天的投資方向會改變企業現有的生產面貌，塑造企業明天的生產格局。如果企業的投資方向確定得當，既能保證投資建設過程的順利進行，又能優化企業內部資源配置，使企業具有更強的市場競爭力和發展活力，獲得更高的經濟效益；相反，如果投資方向確定不當，結果往往比不投資更糟糕。就企業投資決策過程本身而言，投資方向的確定及其正確性也具有特殊的意義。因為它是企業投資決策中首先要完成的任務，是決策全面發展和深化的前提。企業投資決策包含很多內容。主要戰略目標或指標包括項目規模、投資額、技術目標、工廠布局、籌資方式、投資預期回報等。除了投資方向，所有這樣重要的決策內容，顯然都必須在壹個具體的投資方向下進行分析、評估和選擇，否則就不會有無根之樹。就投資項目的規模而言，不同產品的市場需求和成本收益前景是不可能壹致的，因此企業對規模經濟提出的要求自然也不會壹致。只有初步確定投資的方向和範圍，形成產品的生產能力，才有可能找到相應項目的最優規模目標，包括預計投資額。項目選址和區位的選擇也受制於企業確定的投資方向。例如，某企業集團決定投資建設其主導產品的礦物原料生產基地，這壹投資方向實際上就決定了投資項目只能選址在具備上述礦產資源賦存和開采條件的地區。同樣，壹個高度依賴外部合作條件的高科技生產項目也不可能建在壹個荒蕪的地區。再比如投資的技術目標選擇，這無疑是基於投資方向的事先確定(或與之相結合)。投資微電子行業和投資傳統加工行業，他們所需要的生產技術的等級結構和密度當然會有很大的不同。高新技術產業方向的投資，必然要求在設備選型、熟練勞動力組合、工藝流程選擇等方面更加充分地體現先進性。此外，在中國，由於歷史原因，各種產品和服務之間的價格關系仍然不合理，不同工業部門和行業之間無法形成平均收益率。因此，不同生產經營方向的投資活動未來收益率也有很大差異，收益率的科學計算顯然只在某壹投資方向下進行。簡而言之，投資方向的確定是投資決策的首要環節，其他任何決策都將以此為基礎，並在其規定下進行。