2、分析企業盈利能力、現金流，預測企業未來前景
3、了解資產負債、內部控制、經營管理的真實情況，是投資及整合方案設計、交易談判、投資決策不可或缺的基礎
4、判斷投資是否符合戰略目標及投資原則
面對並購過程中所出現的種種財務陷阱,為盡量減小和避免並購風險,在並購開始前對目標公司進行盡職調查(due diligence)就顯得非常必要和重要了。
1.有利於合理評估並購風險
在並購活動中,並購企業可能要面臨來自目標企業各方面的風險。首先,可能面臨目標企業的道德風險,即目標企業提供虛假的經營信息和誇大的經營業績等,或者故意隱瞞可能導致收購失敗的重大事實如訴訟事實、對外擔保等;其次,可能面臨目標企業的財務風險,如過高的資產負債率或大量的不良資產等;第三,可能面臨目標企業的經營風險,如不健全的銷售網絡、過時的生產技術等;第四,可能面臨法律風險,並購交易本身許多環節或行為要接受現行法律的監管,並購中往往會或多或少觸及勞動法、知識產權法、環境保護法等問題。還有其他很難預見的在並購整合中可能存在的其他風險,如企業文化的嚴重沖突、主要經營者或員工的強烈抵觸情緒等。這些因素必將增加收購後整合的風險。
通過盡職調查,可以幫助收購企業獲取更多的包括財務、人事、管理、市場等各方面的高質量信息,從而緩解信息不對稱性,盡可能地減少由於缺乏信息或信息錯誤等原因而引發的風險。
2.為確定收購價格和收購條件提供依據
在收購談判過程中,雙方的焦點壹般集中在收購價格的確定上,然而價格又是基於對目標企業本身價值的估算。如在盡職調查中發現被並購企業存在著大量的或有負債和不良資產,收購方在對各項或有負債和不良資產進行逐壹評估後,即可作為向出售方就收購價格進行談判的依據,並確定在收購協議中是否應加入壹些限制性條款等。
3.便於合理構建整合方案
並購是壹項復雜的系統工程,不管出於何種動機,收購工作的完成,僅僅是完成了並購的第壹步,收購後的整合是並購成敗的關鍵。通過盡職調查,可以了解到收購後的整合能否使並購雙方在管理、組織、文化等方面融為壹體。