企業經營風險主要是指被投資企業的業務經營風險，發生風險的原因可能是所處行業的市場環境發生變化了，比如經濟的衰退，可能是經營決策不對頭，比如盲目擴張、過快多元化，也可能是企業管理者的能力不夠，或管理團隊不穩定，等等。對這類風險的把握是考驗投資者眼光的最主要指標。
信用風險具體來說是指，PE投資者往往只是財務性的投資人，持有少數股權，對企業的經營管理並沒有控制權，如果原來的大股東或管理層惡意隱瞞或欺騙投資人，就可能會造成爭議及損失。這也包括所謂的“代理人問題”，即股東與管理層存在利益沖突的時候，比如有些國有企業，管理層沒有股權激勵的時候采取的行為可能就是有損股東利益的。
法律和政策風險主要來自法律體系的不健全和國家的政策變化，比如有些新生事物在國內目前的法律框架下還不明確，有些權利義務的約定並沒有明確的法律保障，如可轉債、贖回、對賭條款等，尤其對於外資投資者來說，不同國家的法律規定的差異也是壹種風險，增加了交易成本。政策的變化，尤其是對某些行業、某種投資方式等的具體規定突然改變了，也可能會增加投資人意想不到的風險。
執行風險的影響我覺得主要是在時間方面，主要是指投資過程的操作的復雜性，涉及工商登記、稅務、外匯管理、部委批文，以及IPO的準備工作所處的階段，等等。執行的過程越復雜，越會需要更長的時間，從而影響到投資的時間成本和回報率。比如投資於已處於上市前緊鑼密鼓的籌備期的企業，公司財務、法律方面的準備工作已經做得很好，歷史遺留問題已經清理掉，上市退出的成功概率較高，風險就較小。這也是為什麽壹些投資人願意為Pre IPO的項目支付高壹點的溢價，因為執行風險較小。
市場風險主要是指資本市場變化的風險，尤其是IPO市場情況的變化，比如2007年11月以前，中國香港和美國市場對中國內地公司的IPO反應基本都很歡迎，但是年底以來情況就不太好了，企業高漲的融資預期往往不得不屈服於冷冰冰的現實。同時，二級市場股價的變化也影響了壹些PE投資人願意給出的估值，尤其是Pre IPO的項目，投資人的回報預期受二級市場的影響會比較大。因此嚴謹的PE投資人即便在股市高漲的時期也不會給出離譜的高價，因為誰也不知道幾年以後退出時市況會怎麽樣。
總之，PE投資由於周期很長，決策前必須充分考慮各種風險，做好打持久戰的心理準備，預留比較充分的空間以應付可能出現的預想不到的情況。