2.本公司是以債轉股方式設立的股份有限公司。中國信達資產管理公司持有公司股份7，647.9萬股，占公司發行前股份總數的58.83%，為公司第壹大股東。根據國務院國辦[1999]33號和中國人民銀行[1999]80號批復，信達可以在資產管理範圍內從事股票承銷和上市推薦。根據上述文件，中國證監會向信達頒發了股票承銷資格證書，規定公司為“特別主承銷商”，承銷業務僅限於資產管理範圍。信達作為公司的保薦人(主承銷商)為資產管理範圍內的股票承銷，符合國務院、中國人民銀行、中國證監會的相關政策規定。
中國信達資產管理公司作為公司第壹大股東和本次發行的保薦機構(主承銷商)，按照相關證券法律法規的規定和部門規章的要求，在本次發行過程中嚴格履行保薦機構(主承銷商)的職責。但考慮到本次發行存在關聯保薦和承銷，特別提醒投資者註意關聯保薦和承銷可能帶來的風險。
3.我們公司是已經脫險的國家三線企業。根據中華人民共和國財政部、國家稅務總局財稅2001133號文件批復，十五期間(2001-2005年)我公司享受增值稅先征後返80%。折疊？2004年，由於增值稅優惠政策，我公司補貼收入為1703萬元，占當年利潤總額的53.20%。2005年，由於增值稅優惠政策，我公司補貼收入為265，438+0，860，000元，占當年利潤總額的64.83%。根據財稅號文件。2006166年6月收到5438+2006年2月，公司繼續享受增值稅，先征收後返還60%。敲門？2008年底。2006年，我公司補貼收入2269萬元，占當年利潤總額的52.23%。如果這壹政策在2008年後不能延續，將造成公司凈利潤下滑的風險。
4.我公司位於甘肅戈壁腹地，原材料和成品運輸半徑長。近年來，公司產能持續擴大，主要原料鈦精礦需求快速增長，原料價格和運輸成本逐年上升。公司運營中存在三大風險:
①主要原材料供應風險
我公司生產鈦白粉的主要原料是鈦精礦和硫酸。根據2006年的成本構成，鈦精礦占生產成本的24.16%，硫酸占生產成本的14.34%。
近年來，由於國內鈦白粉產量增加，鈦精礦供應緊張，價格上漲。2004年，我公司鈦精礦采購均價較2003年上漲67元/噸，漲幅為7.77%，增加成本333.32萬元，占同期主營業務利潤的5.09%。2005年鈦精礦平均采購價格與2004年基本持平；2006年鈦精礦采購均價較2005年上漲123元/噸，上漲幅度為13.30%，增加成本10847800元，占同期主營業務利潤的10.67%。
我公司生產鈦白粉所用的硫酸主要由省內廠家供應。我公司所在的甘肅河西走廊是我國重要的硫酸產區，硫酸資源豐富。目前硫酸主要供應商有金川有色金屬公司、河西化工有限公司、白銀有色金屬公司三家，年產量分別為165438+萬噸、12萬噸、48萬噸，供應較為充裕。但近年來，由於我國工業快速增長，基礎原料硫酸的供應也出現緊張，價格波動較大。2004年硫酸價格上漲65，438+06.51元/噸，上漲幅度為4.6%，增加成本65，438+067.37萬元，占同期主營業務利潤的2.56%。2005年硫酸價格上漲79.35元/噸，上漲幅度為265，438+0.13%，成本增加65，438+02，363.55萬元，占同期主營業務利潤的65，438+03.06%。2006年硫酸價格大幅下跌，現在低於2004年的均價，回到2003年的價格水平。
根據以上數據，我公司生產經營存在主要原料鈦精礦供應緊張、價格上漲、硫酸價格波動較大等風險。
②運輸風險
我公司位於甘肅戈壁腹地，遠離鈦精礦主要原料四川、雲南，遠離華東、華南地區產品主要銷售區域。2004年鈦精礦單位運輸成本為295元/噸，全年運輸成本為654.38+0764萬元，占主營業務成本的8.91%。成品單位運輸成本380元/噸，年運輸成本874萬元，占經營費用的49.07%。兩項合計對營業利潤的影響為2638萬元。2005年鈦精礦單位運輸成本為290元/噸，年運輸成本為251.2萬元，占主營業務成本的7%。成品單位運輸成本為402元/噸，年運輸成本為1173萬元，占經營費用的32.24%。兩項合計對營業利潤的影響為3685萬元。2006年鈦精礦單位運輸成本為290元/噸，年運輸成本為2991萬元，占主營業務成本的6.97%。成品單位運輸成本為464元/噸，年運輸成本約為654.38+0905萬元，占經營費用的57.34%。兩項合計對營業利潤的影響為4896萬元。
由於地理位置偏遠，我公司原材料和產成品運輸成本高於行業內普通企業，近年來國內鐵路貨運價格上漲對我公司盈利能力影響較大。
③能源和電力價格變動的風險。
我公司位於核軍事基地，生產所需的水和熱由CNNC四號提供。生產需求由CNNC四四於2006年4月18日前提供，後由甘肅省電力公司嘉峪關供電公司提供。由於享受核軍事基地政策，2005年以前生產所需的水、電、熱價格較低。然而，近年來國內能源價格的上漲給該地區的能源和電力價格帶來了上漲壓力。2004年6月5日至2月，公司所在的甘肅礦區物價管理部門對該地區的水、電、熱供應價格進行了調整。本次調整從2005年6月5438+10月1開始執行。2006年4月18日起，公司工業用電改革由甘肅省電力公司嘉峪關供電公司直接提供。2006年7月1起，按市場價結算，平均電價提高到0.42元/千瓦時。由於水、電、熱價格上漲，對2005年和2006年利潤總額的影響如下表所示:2005年利潤總額對2006年利潤總額。
價格(元/臺)
項目影響數(元)影響數(元)
調整前後
水(噸)0.20 0.803084016.803435942.6
電(度)0.14 0.423804087.789 199504.88
熱火(吉焦)2.87 21.60 16，030，051.77 18，112，022.38。
合計22918156.35 30747469.86。
未來幾年，如果國內能源價格繼續上漲，我公司能源電力價格上漲的風險依然存在。
5.本公司是以債轉股方式設立的股份有限公司。公司成立時，資產管理公司持股比例為88.99%，董事會成員中有5人具有資產管理公司背景。由於資產管理公司的主要任務是處置和回收金融資產，執行國家債轉股政策，成為企業股東，是壹種政策性持股，可能會引起控股股東和管理層的變動，會給公司經營帶來不確定的影響。
2006年8月30日，公司原第二大股東中國東方資產管理公司召開“CNNC華源鈦白股份有限公司債權股權轉讓會”，將東方所持公司股份3920.8萬股(占總股本306.5438+06%)和1.99434萬元債權公開轉讓給公司。2006年9月21日，東方蘭州辦事處與北京嘉裏九龍商城有限公司簽訂了《股權轉讓協議》和《債權轉讓協議》。截至2007年4月30日，股權轉讓的工商登記手續已完成，公司第二大股東已由中國東方資產管理公司變更為北京嘉裏九龍商城有限公司..
經核查，嘉裏九龍是依法設立並有效存續的企業法人，具有法律、法規和規範性文件規定的發行人股東資格。嘉裏九龍已作出書面承諾:自發行人股份上市之日起12個月內，不轉讓或委托他人管理發行人持有的股份，發行人也不回購嘉裏九龍持有的股份。
由於東方不是公司的控股股東或實際控制人，對公司的重大事項決策和生產經營發展不產生實質性影響，因此，上述股權轉讓和債權轉讓不會對本次發行上市產生重大不利影響。
6.截至本招股說明書簽署日，本次發行募集資金擬投資的主體項目“年產65，438+50萬噸金紅石型鈦白粉生產線技術改造項目”已建成投產。募集資金到位後，本項目原計劃投資65，438+99.05萬元將用於償還項目建設占用的長期和短期銀行貸款。
7、根據財政部財會[2006]3號《財政部關於印發》:等38項具體準則，本公司將從2007年6月65438+10月1日起執行企業會計準則(2006)。
公司管理層和相關財務人員認真對比了《企業會計準則——基本準則》和38項具體會計準則，逐壹分析和計量了相關變更對公司財務狀況和經營成果的影響。作為制造業企業，公司主營業務突出。新會計準則的實施對公司的影響主要體現在以下準則:無形資產、借款費用、長期股權投資、金融工具的確認和計量、所得稅等。這些準則主要影響R&D費用資本化和盈利性的劃分、借款費用資本化、長期股權投資的權益法核算、金融資產減值、所得稅核算等。假設報告期內執行新會計準則，將對公司財務狀況和經營成果產生影響。