老師用錢懲罰學生是違法的。因為我國未成年人保護的法律法規規定，如果教師對學生進行罰款，教育行政部門或者其他相關部門會責令其改正。情節嚴重的，對直接負責的主管人員和責任人給予處分。工作人員對未成年人罰款、變相體罰或者侮辱人格的，所在單位將責令其改正。情節嚴重的，予以處罰。
法律客觀性:
《教師法》第三十七條教師有下列情形之壹的，由所在學校、其他教育機構或者教育行政部門給予行政處分或者解聘。(壹)故意不完成教育教學任務，給教育教學造成損失的；(二)體罰學生，經教育無效的；(三)品行不良，侮辱學生，影響惡劣的。教師有前款第(二)項、第(三)項所列情形之壹，情節嚴重構成犯罪的，依法追究刑事責任。