壹般來說，合法代客融資屬於證券公司的資產管理業務。根據法律規定，經監管部門批準，證券公司可以為客戶辦理定向資產管理業務、集合資產管理業務和專項資產管理業務。違規代客理財往往是證券公司從業人員私自接受客戶委托，擅自從事證券投資理財的行為。
違反“代客理財”的風險是巨大的。對於投資者而言，目前證券公司嚴禁從業人員代客從事非法金融活動，采取壹系列防範措施，並在電話回訪投資者過程中揭示風險。在這種情況下，如果投資人仍然私下委托員工理財，壹般認定為員工個人行為。壹旦投資者違規代客戶虧損，證券公司不用承擔法律責任，投資者只能向從業人員主張法律責任。
對於證券公司來說，隨著市場行情的不可預測，員工違規代客戶操作賬戶所帶來的風險隱患將逐漸顯現。壹旦員工操作的客戶賬戶損失超出客戶承受能力，就會導致客戶投訴，認為營業部對券商管理不到位，還可能引發法律風險。