(1)投資決策階段
對於任何壹個投資項目，在決策者下定決心之前，都需要經過相當周密的投資決策分析，包括對宏觀經濟形勢的判斷、工業部門的發展、項目在工業部門的競爭力分析、項目的可行性研究等等。壹旦做出投資決策，接下來的重要工作就是確定項目的投資結構，這與所要選擇的融資結構和資金來源密切相關。同時，在很多情況下，項目投資決策也與項目能否融資以及如何融資密切相關。投資者在決定項目投資結構時需要考慮的因素很多，主要包括:項目產權形式、產品分布、決策程序、債務責任、現金流控制、稅收結構和會計處理等。
(2)融資決策階段
在這壹階段，項目投資者將決定采用何種融資方式為項目開發籌集資金。是否采用項目融資取決於投資者對債務責任分擔、貸款金額、時間、融資成本和債務會計處理的要求。如果決定選擇項目融資作為融資手段，投資者需要選擇和任命融資顧問，並開始研究和設計項目的融資結構。
(3)融資結構分析階段
設計項目融資結構的壹個重要步驟是完成項目風險的分析和評估。項目融資信用結構的基礎由項目本身的經濟強度、各利益相關者與項目之間的契約關系和信用擔保構成。是否采用和如何設計項目融資結構，其中壹個關鍵點是要求項目融資顧問和項目投資者綜合分析和判斷與項目有關的風險因素，確定項目的債務承受能力和風險，設計出可行的融資方案。項目融資結構和相應資本結構的設計和選擇必須充分反映投資者的融資策略要求和考慮。
(4)融資談判階段
項目融資方案初步確定後，融資顧問將有選擇地向商業銀行或其他投資機構發出參與項目融資的建議書，組織貸款銀團，籌劃債券發行，並開始起草相關文件。與銀行的談判會反復多次，可能涉及修改相關法律文件，調整融資結構或資金來源，甚至修改項目的投資結構和相應的法律文件，以滿足債權人的要求。在談判過程中，壹個強有力的顧問可以幫助加強投資者的談判地位，保護他們的利益，並及時靈活地找到解決問題的方法，打破談判僵局。因此，融資顧問的角色在談判階段非常重要。
(5)實施階段
項目融資法律文件正式簽署後，融資的組織和安排就結束了，項目融資進入實施階段。在此期間，貸款人通過融資顧問定期監控項目進展，並根據融資文件的規定參與部分項目的貸款資金投入和部分現金流的決策、管理和控制。貸款人的參與根據項目進展可分為三個階段:項目建設期、試生產期和正常運營期。