雖然現房按揭貸款和期房按揭貸款從購房者的角度來看是壹樣的，但在法律上的含義是不同的。由於我國沒有專門的按揭法律法規，學術界對商品房按揭的法律性質存在較大分歧，主要有房地產按揭說、權利質押說和讓與擔保說。
事實上，中國大陸商品房按揭包括現房按揭和期房按揭，按揭的法律性質應區別對待。
現房抵押是指買受人將現房向貸款銀行擔保，在還款期限已到，買受人無法還款時，貸款銀行可以行使抵押權，實現其債權的融資購房方式。我國現房抵押的法律性質應界定為房地產抵押。
抵押是指債務人或第三人為擔保債務人對債權人履行義務而提供財產作為債權的擔保。債務人不履行債務時，債權人有權依法折價或者以拍賣、變賣財產的價款優先受償。
可見，我國現房按揭和按揭的概念是壹致的。現房抵押和房地產抵押不需要轉移標的物的占有；二者均以特定不動產作為主債務履行的擔保，並由此獲得貸款或其他利益，符合特定的抵押物要求；這兩種解除擔保的方法也是壹樣的。
期房按揭，也稱樓花按揭，在現行立法中壹般稱為“樓花按揭”。預售商品房貸款抵押？根據《城市商品房抵押管理辦法》，是指商品房買受人在支付首期規定的抵押款後，代為支付剩余房款，並將所購商品房抵押給貸款銀行作為償還貸款擔保的行為。
因此，期房抵押是我國特有的擔保行為，不同於抵押、質押、轉讓擔保。
首先，在我國，只有動產質押和權利質押，沒有不動產質押，遠期抵押是以不動產設定的。出質人未按規定清償債務的，質權人有權處分，並可以折價或者拍賣的方式優先受償。但在我國的按揭制度中，如果抵押人違約，不能還款，通常的做法是由商品房開發商回購抵押的商品房，還清買受人未償還的貸款本息。
其次，根據我國法律，抵押物是指現有的具有壹定價值的財產或權利，不包括期待權。商品房抵押中的拍賣房屋是指尚未建成的建築物，屬於期待權。
第三，讓與擔保是指債務人為擔保債務的履行，將被擔保的標的物的權利(如房屋的權利)提前讓與債權人，債務清償後標的物返還債務人。債務人不履行債務時，債權人有權就標的物獲得賠償。實際上，期房抵押並不轉移商品房的權利，在性質上不能等同於讓與擔保。轉讓擔保法律關系簡單，僅涉及債權人與債務人之間的法律關系，而期房抵押所涉及的法律關系復雜，包括商品房買賣、貸款、抵押擔保、保證等壹系列民事法律關系。