新三板雖然帶來了很大的財富效應,但是也存在很大的風險,那麽新三板有哪些法律風險呢?現階段新三板的風險主要是針對投資者的,可以概括為以下五種風險:新三板擴容風險、公司未掛牌風險、信息不對稱風險、企業破產風險、股票交易風險。
(壹)新三板擴容風險
個人投資者投資新三板是新三板擴容的結果。壹旦“新三板”擴容,那麽擴容後的“新三板”就不再是擴容前的“新三板”。擴容前的“新三板”基本都是“示範板”,掛牌公司都很優秀,有近壹半基本符合創業板上市要求。擴容前投資者投資“新三板”的風險相對較小。但擴容後的“新三板”公司良莠不齊,大部分公司很難上市,很多公司甚至隨時會倒閉。投資“新三板”後,投資者的風險要大得多。
(B)公司不上市的風險
“新三板”對投資者最大的誘惑就是股票的上市。但對於擴容後的“新三板”,投資者要捕捉到能成功轉板的公司,難度會大很多。據推算,未來將有上萬家企業在“新三板”掛牌,屆時“新三板”將成為名副其實的“垃圾板”,這不是普通投資者能做到的。而且,投資者即使找到了“東土科技”這樣的公司,仍然要承擔因為最終上市被否決而導致股價大跌的風險。
(三)信息不對稱的風險
“新三板”公司原本是非上市公司。其管理不規範,信息披露容易出問題,各種損害投資者利益的事情時有發生。有好消息,內部人士提前買入,有壞消息,內部人士提前賣出。作為散戶,他永遠是受害者。
(四)企業破產的風險
在“新三板”掛牌的公司都不是上市公司,命運和大海裏的小船壹樣。破產或倒閉,對於“新三板”公司來說,將是無法避免的事情。再加上這些公司缺乏透明度和信息不對稱,中小投資者無疑將是“新三板”公司破產或倒閉的買家。
(五)股票交易風險
目前在主板、中小板、創業板上市的公司均為正式上市公司,其股票在每周五個交易日規定的交易時間段內連續交易。所以除了漲停這種特殊情況,不會出現股票不能買賣的情況。而在“新三板”掛牌的公司為非上市公司,其股票交易不是連續的,而是以集合競價方式集中撮合交易,投資者買賣股票非常不方便。投資者錯過買入又想賣出是常見的風險。
二、新三板開戶條件
(壹)開立股份報價轉讓賬戶。
1,新三板開戶條件
(1)個人新三板開戶條件
要求具有2年以上證券投資經歷(投資經歷起點為全國中小企業股份轉讓系統、上海證券交易所或深圳證券交易所第壹筆股票交易發生之日),或投資人具有會計、金融、投資、財經等相關專業背景。
上壹交易日日終投資者名下證券資產市值在500萬元以上。證券資產包括客戶交易結算資金、股票、基金、債券、證券公司集合理財產品,信用證券賬戶資產除外。
(二)機構新三板開戶條件
註冊資本500萬元人民幣以上的法人機構;
實收資本總額500萬元以上的合夥企業。
(二)申請開立非上市股份有限公司股份轉讓賬戶,應當提交以下材料:
1.個人:中國人民身份證(以下簡稱“身份證”)及其復印件。委托他人代勞的,還須提交經過公證的授權委托書、代理人身份證及復印件。
2.機構:營業執照或企業法人登記證及其復印件,或加蓋發證機關印章的復印件,法定代表人證明,法定代表人身份證復印件,法定代表人授權委托書,經辦人身份證及其復印件。
3.開戶費:個人30元每戶100元,機構100元。
(三)開立股份報價轉讓結算賬戶。
1.個人投資者:申請開立結算賬戶時,需要提供本人身份證和未上市公司股份轉讓賬戶。個人投資者的結算賬戶可以在開戶當天使用。
2.機構投資者:申請開立結算賬戶時,需提供《人民幣銀行結算賬戶管理辦法》規定的非上市股份有限公司結算賬戶和股份轉讓賬戶開戶資料。機構投資者的結算賬戶自開戶之日起3個工作日後即可使用。
投資者持非上市股份有限公司股份轉讓賬戶在中國建設銀行營業網點開立結算賬戶,用於股份報價轉讓的資金結算。投資者可在“股份轉讓信息披露平臺”查詢建行可提供結算賬戶服務的營業網點。
需要註意的是,存入結算賬戶的錢只能在第二天用來買股票。結算賬戶內的資金通常是被凍結的,投資者在結算賬戶內取款、轉賬時必須提前壹個工作日到開戶的營業網點預約。
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