壹、1978~1992:國企改革初探
從1978到1992，是我國國企改革的初步探索階段，取得了舉世矚目的成就，也積累了豐富的經驗和教訓。
1.國企改革是從放權讓利開始的。
十壹屆三中全會公報明確指出，我國經濟管理體制的壹個嚴重缺陷是權力過於集中，應該大膽放權，讓地方政府和企業有更多的經營自主權。作為經濟體制改革的核心環節，國企改革是從國企擴權改革試點開始的，主要集中在兩個方面:壹是以計劃經濟為主，同時充分重視市場調節的輔助作用，調整國家與企業的關系；二是擴大企業自主權，將企業管理質量與員工物質利益掛鉤，以期調動企業和員工的積極性和主動性。1979年7月，國務院先後出臺了《關於擴大國有工業企業經營自主權的若幹規定》等五個文件。通過擴大企業自主權的改革，企業擁有了壹定程度的生產自主權，開始成為獨立的利益相關者。提高了企業和員工的積極性，打開了傳統計劃經濟體制的缺口。
但由於信息不對稱，約束機制難以規範，出現了企業為了擴大自銷比例而降低計劃指標、完不成分配任務和財政轉移任務等問題。由此形成了“內部人”控制，出現了“薪酬侵蝕利潤”和短期行為的問題。實際效果與改革預期存在壹定偏差。在這種情況下，1982中央推進工業經濟責任制的實施，旨在解決簡政放權讓利過程中暴露出來的問題，處理好國家和企業的分配關系，解決鍋飯問題。在硬化企業預算約束、加強企業內部管理方面取得了成效，特別是國家財政赤字大幅減少。但由於外部環境不對等，企業內部條件不同，很難找到可操作的指標來規範國家和企業之間的責權利，企業激勵不足的問題十分嚴重。從1983到1984，兩次從利潤改稅，結果都不理想。
2.國有企業改革有多種形式。
1984 6月召開的黨的十二屆三中全會10提出建立自覺運用價值規律的計劃體制，發展社會主義商品經濟。改革的主要目的是政企分開，所有權和經營權分開。明確國有企業改革的目標是使企業真正成為相對獨立的經濟實體，成為自主經營、自負盈虧的社會主義商品生產經營者，具有自我改造、自我發展的能力，成為具有壹定權利和義務的法人，並在此基礎上建立各種形式的經濟責任制。改革的主要措施是實行廠長(經理)負責制，在大部分國有企業實行承包經營責任制，在部分小型國有企業實行租賃經營，在少數有條件的全民所有制大中型企業開始股份制改革和企業集團化改革試點。
到1987年底，全國大中型國有企業普遍實行了合同制。同年，黨的十三大報告肯定了股份制是企業財產的壹種組織形式，可以繼續進行試點。截止1988年末，全國共有股份制企業3800家，其中國有企業改制800家，發行股份60家，其余30家。1988年2月，國務院更加明確了企業承包制在國有企業改革中的地位，規定了“保死底、保交、多留余缺、補虧”的承包原則。同時，全國人大頒布了《全民所有制工業企業法》，從而以法律形式規定了擴權試點以來取得的改革成果。
雖然當時承包制是成功的，但是承包制的問題也逐漸暴露出來。1991 9月份的中央工作會議強調要轉變企業經營機制。1992之後，國務院不再鼓勵企業搞承包。1992年7月，國務院頒布了《全民所有制工業企業轉換經營機制條例》。《條例》按照兩權分離的思路，明確了企業經營權、企業自負盈虧責任、企業與政府的關系、企業與政府的法律責任等問題。然而，人們很快發現，僅靠企業內部轉換機制很難達到預期的改革目標。
3.國企改革、價格體系改革等宏觀經濟改革同步進行。
國企改革與價格體系、投融資體制等宏觀經濟改革同步進行。在價格體系上，國企改革對價格體系提出了挑戰。1984之後，價格體制改革開始，價格主要以不同形式和程度放開。1987年9月，國務院發布《中華人民共和國價格管理條例》，明確規定了國家現行的三種價格形式，即國家定價、國家指導價和市場調節價，規定了企業在價格管理中享有的權利，主要是賦予其制定部分價格的權利。
在流通體系中，從65438年到0978年，我國計劃管理的商品有近400種，到65438年到0990年底，已逐漸減少到9種。同時改變了原有生產資料不能轉化為商品的現狀。近850種生產資料由國家統壹計劃分配的方式轉變為市場調節，生產資料正式成為商品。隨著生產資料成為商品，其有效便捷的運行支撐和支持著國企改革。
在投融資體制上，中央政府進行了“改撥為貸”的改革，成立了國有資產管理局。上世紀80年代中期，國家建設項目的投融資體制由撥款轉為貸款，國家不再向新辦企業註資。監管體制上，1988年4月，為加強國有資產管理，理順國家與企業的產權關系，成立國務院直屬國有資產管理局，行使國有資產所有者的代表權、監督管理權、投資收益權、處置權。
此外，80年代後期，隨著發行股票的公司增多，股票交易的需求壓力也相應增大。經中國人民銀行批準，上海(1986)、深圳(1987)相繼建立了股票櫃臺交易市場。此後，兩地分別在1990和1991設立了規範的股票交易所，主要是為了緩解已經發行並具有相當規模的股票交易需求的壓力。據證監會統計，從1987到1990期末，中國向社會發行流通股47億股，募集資金47億元。資本市場的建立不僅為國有企業改革提供了融資渠道，也為今後國有企業改革的深化奠定了基礎。
4.改革的動力
現階段，國有企業改革是在不斷探索中前進的，具有非常鮮明的試錯特征。改革的推進模式主要表現在以下幾個特點。
(1)國企改革是解決中國經濟短缺問題的客觀需要。改革之初，長期的計劃經濟體制和以階級鬥爭為綱的發展路線，使中國經濟處於崩潰的邊緣。國企上繳的利潤與國家對其的投入不相稱，使得國家財力緊張，生產資料和民生物資長期嚴重短缺。為了擺脫這種局面，中央政府制定了改革開放的基本國策。作為改革的重要組成部分，所有制結構和國有企業改革成為解決當時短缺問題的必然選擇。國企放權讓利的目的是增強企業活力，從而提高企業生產能力，緩解產品短缺。此外，由於“文革”後國有和集體企業崗位有限，數千萬返城青年無法安置，各級政府不得不鼓勵個體經營，發放大量個體營業執照。這樣，個體經濟在政府的默許下發展壯大，最終成為所有制的合法組成部分。
資金、技術和經驗的嚴重短缺，要求國家堅定地實行對外開放政策，以吸引外資，引進改革急需的資金、先進技術和管理經驗。正是在這壹旨在緩解短缺問題的政策推動下，外資企業在上世紀80年代實現了初步發展，為90年代外資大規模湧入奠定了基礎。
(2)中央指導、理論研究和地方企業實踐相結合，自下而上為主導。經濟短缺的現實迫切要求國企改革提高產量和效率，改革所有制結構，發展個體經濟和外資經濟。改革的具體實踐過程是由中央指導、理論研究和地方實踐共同推動的。在探索初期，這種* * *合力表現為自下而上推進國企改革，註重地方實踐。
對於國資國企改革，中央政策主要采取“試點”原則，並結合企業發展實際和企業相關理論，陸續出臺了多種政策。承包責任制和管理機制從分權到兩權分離的轉變，都經歷了“政策-實踐-政策完善”的過程。實踐證明不好的政策，要用新的政策代替，比如把兩權分開代替放權讓利；已經被實踐證明行之有效或未經實踐檢驗的政策將繼續推廣，如股份制試點、“撥改貸”等。
非公有制經濟改革離不開國有企業改革。個體私營企業在中央的默許和“看壹看”寬容政策的支持下，通過自我發展和實踐，取得了非凡的成就。地方的成功實踐得到了中央的認可，進壹步推動了所有制結構的巨大變化，個體私營經濟成為所有制結構的壹部分。在政策的鼓勵下，外資經濟也取得了壹定程度的發展。
(3)在“摸著石頭過河”的過程中逐步調整改革方向
現階段國企改革沒有明確的方向和路線指引，除了改革前的壹些教訓，沒有發展經驗可以借鑒，是壹條完全陌生的路。通過不斷嘗試性的改革措施，尋求改革的正確方向和路徑，即在摸著石頭過河的過程中逐步調整改革的方向。為了調動國有企業的積極性，引入了放權讓利，但“內部人控制”等問題的出現，使得改革調整為實行承包經營責任制，但問題依然沒有解決，於是調整為改變經營機制。
二、1993~2003:國企改革的制度創新
20世紀90年代初，社會主義制度下計劃和市場的關系使改革陷入僵局。與此同時，最大的社會主義國家蘇聯的解體，對社會主義制度產生了巨大的沖擊。改革計劃體制本身勢在必行，國企改革進入第二階段。
1.逐步明確建立現代企業制度的目標。
計劃與市場的明確關系，使得國企改革從政策調整階段進入制度創新階段。1992 10黨的十四大明確指出我國經濟體制改革的目標是建立社會主義市場經濟體制，並要求圍繞建立社會主義市場經濟體制加快經濟改革步伐。1993 165438+10月，黨的十四屆三中全會通過了《中共中央關於建立社會主義市場經濟體制若幹問題的決定》，其中明確指出，我國國有企業的改革方向是建立“適應市場經濟和社會化大生產要求，產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的現代企業。在社會主義市場經濟體制框架下建立現代企業制度，是國有企業改革實踐的重大突破，具有劃時代的意義，為國有企業改革指明了方向。
2.國有企業戰略性重組與國有經濟布局調整
1995年9月，黨的十四屆五中全會明確指出:“要著力搞好整個國有經濟，通過現有資產的流動和重組，對國有企業進行戰略性改組。這種重組要以市場和產業政策為導向，搞好大的，放開小的，把優化國有資產布局結構和企業結構與優化投資結構有機結合起來，擇優扶強，優勝劣汰。”到1.997年底，國家集中了1.000家重點企業，確定了分類指導方案。在壓縮小企業規模方面，各地堅持“三個有利於”的標準，不搞壹刀切，采取改組、聯合、兼並、股份合作、租賃、承包經營、出售等多種形式，把小企業直接推向市場，使壹大批小企業轉換了機制，提高了效益。山東諸城、四川宜賓、黑龍江賓縣、山西朔州、廣東順德、河南桐柏、江蘇南通、福建寧德等許多地區已率先探索搞活小企業，收到良好效果。此外，大量新興民營企業出於自身發展需要參與國企改革。通過兼並、收購、投資控股、承包、租賃、委托經營等改革措施，將非公有制經濟的管理理念和模式融入國有經濟運行，盤活了大量國有資產。特別是黨的十五大肯定股份合作制，提出調整所有制結構後，國有中小國企改革步伐加快，改制企業比重迅速上升。
黨的十五大報告進壹步強調要調整國有經濟布局，明確指出國有經濟起主導作用，主要體現在控制力上。我們要戰略性地調整國有經濟布局。國有經濟必須在關系國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域占主導地位。在其他領域，可以通過資產重組和結構調整，強化重點，提高國有資產的整體質量。
3.解決國企困難壹直是90年代國企改革的主題。
上世紀90年代中後期，與非公有制經濟快速發展形成鮮明對比的是，國有企業由於負債率高、人員冗余、社會負擔重、攤派嚴重、職工積極性不高等原因，陷入發展困境，效益逐年下降，虧損逐年增加。據不完全統計，1996上半年有43.3%的國有企業虧損，1998壹季度出現全國性虧損，國有資產流失也逐年增加。1997黨的十五屆壹中全會決定，國有企業改革的目標是三年內在大多數國有企業初步建立現代企業制度，使大多數國有虧損企業擺脫困境。
為了解決國有企業的困難，中央出臺了很多政策，包括兼並重組、主輔分離、債轉股等等。其中，影響最大的是結合國有商業銀行不良資產集中處置改革，成立四家專業化金融資產管理公司，對部分符合條件的重點困難企業實施“債轉股”改革。到2000年，最終確定580戶符合條件的大中型國有企業債轉股，涉及金額4050億元。實施債轉股的企業負債率明顯下降，從70%以上下降到50%以下，這些企業每年減少利息支出200億元。
此外，國務院還采取了壹些其他有效措施，解決企業人浮於事、企業辦社會的問題，主要是把普通中小學和國有大中型企業附屬醫院的社會負擔逐步剝離或分離出來，交由地方教育、衛生部門管理，取得了很好的效果。
4.股份制和公司制的推廣。
股份制試點是1986提出來的，但當時是為了增強企業活力，只針對少數符合條件的全民所有制大中型企業。1992年，國務院頒布了《股份制企業試點辦法》、《股份公司規範意見》、《有限責任公司規範意見》、《股份制試點企業財務管理暫行規定》等法律法規，引導股份制試點走向規範化。1994為貫徹落實《中央關於建立社會主義市場經濟體制若幹重大問題的決定》精神，國家經貿委、體改委會同有關部門，選擇了100家不同類型的國有大中型企業進行建立現代企業制度試點。隨後，根據本地區的實際情況，選擇了2500多家國有企業參與現代企業制度試點。這些試點企業按照“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的要求，逐步建立了國有資產出資人制度，確立了現代企業制度的領導體制和組織制度框架，初步形成了法人治理結構。1997年中期，試點企業普遍進行了公司制改革。經過壹年的實施，全國2343家現代企業制度試點企業中，84.8%實行了不同形式的公司制，公司治理結構已初步建立。現代企業制度試點企業中，有540家改制為股份公司，占23%，909家改制為國有獨資公司，占38.8%。尚未實行公司制的國有獨資企業307家，占13.2%，其他類型企業47家，占2%。1999黨的十五屆四中全會提出，通過規範上市、中外合資、相互參股等方式，將國有大中型企業特別是優勢企業改為股份制企業，發展混合所有制經濟，重要企業由國家控股。
1994期間，國家經貿委在18城市開展了“優化資本結構”改革試點。試點的主要目的是以市場為依托，在推進國有企業經營機制整體轉換的前提下，采取多種政策，探索通過破產兼並建立國有企業優勝劣汰機制，在補充企業資本、減輕企業債務負擔、分離社會服務職能、分流富余人員、資產多元化等方面實現重點突破。，特別是在破產、兼並和職工再就業方面。國務院逐步擴大“優化資本結構”試點範圍，從1996擴大到58個城市，從1997擴大到11個城市。雖然“優化資本結構”試點取得了壹定的成效，但由於虧損面大、虧損面高，不可能從根本上解決國有企業的困難。
5.利用和發展資本市場
投融資體制實行後，隨著國有企業經營虧損日益嚴重，銀行對國有企業的不良貸款率不斷上升，間接融資渠道難以滿足國有企業資產重組和規模擴張的融資需求。此外，解決國有企業歷史遺留的過多債務和財產損失，需要巨額資金註入。在國企改革中，僅靠銀行間接融資難以滿足其巨大的資金需求。因此，通過資本市場發展直接融資是壹條必然的出路。黨的十四屆三中全會提出了《中央關於建立社會主義市場經濟體制若幹問題的決定》，指出要利用資本市場積極穩妥地發展債券和股票融資。同時，資本市場的發展有利於現代企業制度的建立。因為企業為了上市，采用直接手段融資自己的股份，必須按照《公司法》的要求進行公司制改造，完成上市公司的規範運作。在利用資本市場解決國企改革融資問題的過程中，壹方面要大力發展國內資本市場，另壹方面要讓壹部分企業走出去，到國際資本市場融資。到2001年初，我國境內上市公司由1990年的14家增加到1063家，其中境內上市外資股公司114家，境外上市公司52家。國內上市公司總市值達到460665438+7800萬。
6.國有企業改革應與整個國民經濟改革相結合。
國有企業建立現代企業制度的改革是與國家宏觀經濟改革相結合的。確立了非公有制經濟在所有制結構中的重要地位；在分配制度上，確立了按勞分配、多種分配形式並存的分配模式；價格體制改革進壹步深化，提出了建立社會主義市場價格體系的目標；改革外貿和外匯管理體制；在社會保障制度改革中，養老保險、醫療保險、住房制度等政策相繼出臺，為企業解除後顧之憂；企業富余人員和下崗職工再就業政策為解決困難創造了條件；國債技術改造補貼促進了企業的技術進步。
7.現階段國有企業改革的動力
國有企業改革在這壹階段取得了很大的發展，改革的推進模式主要有以下幾個特點:
(1)鄧小平南方談話解放了思想，為改革指明了方向。20世紀80年代末90年代初，理論界和社會各界關於計劃與市場的爭論愈演愈烈，姓“資”姓“社”的問題嚴重制約了國企改革。國企改革之所以難，是因為它無法跳出計劃體制的框架。由於商品經濟和市場經濟的“名不副實”和“惡語相向”，發展迅速的個體戶、私營經濟和外資經濟面臨著越來越大的發展阻力。在這個節骨眼上，鄧小平1992的南方談話指出了計劃與市場的關系，明確了社會主義的本質是解放和發展生產力，消滅剝削和兩極分化，最終以* * * *實現富裕。談話徹底消除了人們的疑慮，極大地解放了人們的思想，徹底解決了長期困擾理論界和社會各界的姓“子”姓“社”的問題，指明了深化改革的方向和目標。
(2)國有企業改革是企業生存和發展的客觀需求。這壹階段的國企改革與上世紀80年代為解決短缺問題而實施的改革大相徑庭。隨著國有企業改革和集體經濟、非公經濟的快速發展，短缺現象在上世紀90年代得到了極大的改善，國有企業面臨的生存困境成為國有企業改革新的客觀原因，其背後是企業制度的問題。建立在兩權分離理論基礎上的承包經營責任制，承認只有國有企業才有經營權，而不是企業法人應有產權，認為所有所有權都屬於國家經營機制的轉換，這就決定了國有企業不能真正實現自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束，即不能成為真正的企業。在這種情況下，企業的狀況每況愈下，使得企業制度改革成為必然要求。
(3)理論探索與實踐經驗總結相結合。
20世紀90年代以後，理論界關於企業制度的討論不斷深入，建立現代企業制度成為國企改革的主要方向。另外，80年代國企改革的實踐經驗證明，不涉及產權和計劃體制本身的國企改革，只能停留在管理層面，無法觸及企業核心。因此，建立現代企業制度就成了自然的選擇。同時，改革實踐也證明，改革既要註重每個具體企業的改革，也要註重整體的調整。因此，理論探索和實踐經驗表明，國有企業改革的任務包括兩個方面。第壹，要在國有大中型企業中建立現代企業制度，使國有企業成為真正的企業。另壹方面，要妥善處理國有經濟在國民經濟中的地位和作用，即調整國有經濟布局，改變國有經濟在國民經濟中的主導地位，改變國有企業範圍太廣、數量太多、比重太大的局面。
三。2004年至今:深化國企改革。
十六大以後，現代企業制度建設的深化、國有資產管理模式的轉變和資本市場的改革，使我國國有企業改革進入了壹個新的階段。
1.深化國有資產管理體制改革
國有資產管理體制改革是經濟體制改革中的深層次改革，是利益調整和權力再分配，涉及政治體制和政府機構改革，困難和阻力可想而知。2002年6月5日至10月，黨中央在十六大報告中提出了深化國有體制改革的重要任務，明確要求中央和省、直轄市、自治區兩級政府設立國有資產管理機構，設立專門的國有資產管理機構，改變部門分工行使國有資產所有者職能。2003年3月，中央和地方國資委分別成立，統壹了管人、管事、管資產的權力。此後，十六屆三中全會又提出建立健全國有資產管理和監督體系。國資委成立後，已明確所轄大型國有企業要吸引外資和社會資金，實現產權多元化，上市融資，鼓勵整體上市，保持和增加企業整體實力。許多大型企業正在剝離其社會職能。以前都是自己剝離管理，現在也有壹部分逐漸交給社會。在企業中，主輔分離，使所有部門面向社會，成為獨立的實體。企業與SASAC分別簽訂責任書，對領導班子進行考核。
2.國企改革以大企業為核心，產權多元化，治理結構多元化。
現階段國企改革還是重在抓大放小，同時註重產權多元化和治理結構建設。5438年6月+2003年10月，十六屆三中全會提出了《中央關於完善社會主義市場經濟體制若幹問題的決定》，其中指出“建立和完善現代產權制度，產權是所有制的核心和主要內容，包括財產權、債權和知識產權。建立歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度，有利於維護公有產權，鞏固公有制的主體地位；有利於保護私有產權，促進非公有制經濟發展，有利於各類資本流動和重組，推動混合所有制經濟發展；有利於增強企業和公眾創業創新的動力，形成良好的信用基礎和市場秩序。”《決定》首次將產權制度上升到如此高的層次，提出“產權是所有制的核心和主要內容”，是“產權清晰、權責明確、政企分開、管理科學”的現代企業制度的重大創新和歷史性突破，進壹步明確了國有企業改革的任務和目標。
3.各種所有制企業關系的處理
現階段，如何處理非公有制經濟與公有制經濟的關系，已成為理論探討和政策制定的焦點。經過多年發展，非公有制經濟逐漸成長起來，在許多領域占據絕對優勢。非公有制經濟的地位和作用在改革中進壹步提升，出現了個體、私營、外資和公有制經濟相互滲透、相互融合的趨勢。例如，非公有制經濟開始從制造業、建築業、交通運輸業、商業和服務業向基礎設施、公共事業等領域擴展。非公有制經濟與公有制經濟的沖突時有發生，比如石油行業的民營資本問題。此外，外資企業在中國的發展也迅速擴大，外資並購成為各界關註的熱點。非公有制經濟遇到了重新定位和判斷的問題，發展面臨巨大挑戰。為正確處理非公有制經濟與公有制經濟的關系，2005年2月，國務院發布《關於鼓勵、支持和引導個體私營經濟等非公有制經濟發展的若幹意見》(簡稱“非公36條”)。這壹政策在壹定程度上給了非公經濟更大的發展空間，掃除了人們對非公經濟未來的憂慮。
4.國企改革和資本市場改革同步進行。
現代企業制度的建立和國有經濟的戰略性改組，迫切需要資本市場提供強有力的金融支持和有效的金融服務。資本市場對於國企改革非常重要。壹方面，改革開放的深化、非公有制經濟的發展以及經濟全球化推動的國際資本流動，使民眾積累了大量資本。另壹方面，“撥改貸”後，國企直接融資渠道越來越窄，資本市場是國企理想的融資平臺。此外，資本市場有利於國有企業治理結構的完善和現代企業制度的建立。然而，我國資本市場股權分置的內在缺陷嚴重制約了其健康發展，投融資、定價和資源配置功能逐漸弱化，面臨邊緣化危機。資本市場先天缺陷的改革對於國有經濟改革越來越重要，其中最重要的就是股權分置改革。2005年4月，中國證監會啟動了股權分置改革試點。到2006年底，股權分置改革基本完成，資本市場功能逐步回歸。資本市場功能的回歸，吸引了大量沈睡已久的民間資本。旺盛的投資需求必然會吸引更多的優質資產和公司進入資本市場，以獲取資本，實現資本增值。因此，股權分置改革成功後，隨著資本市場體系的逐步完善，資本市場將成為全國優質資產的吸納者，為國企改革提供全國性的資源配置平臺，企業間大規模的換股並購成為可能。這對國有經濟戰略性結構調整、非公有資本參與國有企業重組、產業整合、做強做優上市公司都有積極影響。而且國有資本的市值和價格可以在資本市場公平定價，股價可以成為新的業績考核標準。壹直以來，無論是考核國有資產保值增值，還是轉讓國有資產，最重要的參考指標就是凈資產。但這個指標不能反映國有資產的真實價值。因此，資本市場的巨大變化將非常有利於國企改革的深化。