資管新規過渡期結束，理財產品將打破剛性兌付。今年65438+10月1，三年過渡期的最後壹天結束，意味著資管新規從今年開始正式落地，也表明資管行業理財產品將打破剛性兌付，保本型理財產品將正式退出市場。
賣家兢兢業業，買家自負。
已經成為理財市場的新階段。
2018開始，央行、保監會、證監會、國家外匯管理局聯合發布資產管理新規，明確要求資產管理業務不得承諾保本保收益。三年過渡期已經結束，這也意味著這壹新規將正式落地。
什麽是剛性兌付？
剛性兌付是指信托產品到期後，信托公司必須將本金和收益分配給投資者。當信托計劃未能如期兌付或兌付困難時，信托公司會通過發行新產品來應對。
這個可能很難理解，舉個例子吧。
老王去某金融機構買了654.38+0萬的理財產品。購買時，金融機構承諾這是壹款剛性支付金融產品。兩年期滿後，可獲得654.38+0.2萬元。
也就是說，在這兩年時間裏，無論金融機構是盈利還是虧損，都與買方無關。到期後將獲得本金654.38+0萬，收益20萬。而這就是所謂的剛性兌付。
取消剛性兌付的目的是什麽？
其實剛性兌付的取消早在2017年6月65438+10月就開始了，三年多的過渡期就是讓剛性兌付徹底落地。
有人認為，由於信托資產難以轉讓，如果沒有剛性兌付，很多投資者就不敢購買信托產品，也會對信托造成沈重打擊。而且有人認為，大部分信托產品不能像股票型基金壹樣輕易轉讓和出售，信托資產流動性差，投資起點高。如果沒有剛性兌付，證券投資者的利益就無法得到保障。
但據專業人士分析，這樣的剛性兌付其實是
它背離了風險與收益的匹配，高收益蘊含著高風險。
這個資本市場的規律。讓國內整體金融市場逐漸變得非常扭曲，不利於市場經濟的政策發展。
這壹次，資管新規有了明確的規定。
剛性兌付的含義和表現形式
第壹，資產管理產品的發行人或管理人違反真實、公允的凈值確定原則，保證產品的保本和收益。(違反了高收益意味著高風險的財務規則)
二是采用滾動發行方式，使資管產品本金收益的風險在不同投資者之間轉移，保證產品保本。(風險在各種金融機構的運作下轉移，最終為風暴埋下隱患。)
第三，當某個資管產品不能如期贖回或難以贖回時，由發行或管理該產品的金融機構自行募集資金或委托其他機構代為兌付。這樣的惡性循環會加速金融市場的崩潰，損害市場的運行規則。
四是金融管理部門認定的其他情形。以上都被認為是剛性兌付的幾種形式。
這也是我們為什麽要取消剛性支付的重要原因，目的是穩定市場經濟的政策發展，讓金融體系健康有序地進行。
銀行取消剛性兌付是否也會影響儲戶在銀行的存款？
剛性不僅存在於各大信托機構，也存在於銀行，比如銀行推出的壹些理財型保險產品。
為了吸引更多的儲戶購買理財等其他金融產品，銀行推出了剛性兌付的承諾，而且銀行自身信譽較好，可以保本，所以更多的儲戶選擇購買保本型理財產品。
其實這裏面有很大的風險。理財產品不是存款。壹旦出現大規模虧損，銀行應該給客戶剛性賠付。如果銀行的資金充足且良好，那麽可以適當減少利潤來支付客戶，但也很可能產生壹系列系統性風險，不利於銀行的發展。如果銀行的資金不足以剛性支付客戶，那麽銀行的聲譽就會受到影響。
銀行信譽的喪失意味著離破產不遠了，再加上馬太效應的影響，這樣的銀行很難生存下去。
有些人可能想知道，
如果我在銀行買國債，是否也會面臨是否有剛性兌付的問題？
是
資管新規2022年6月65438+10月1正式落地，各類理財、債券、信托產品將不能保本保息，也就是說沒有剛性兌付。
國債也在其中，資管新規落地國債市場，也有價格波動。之前銀行承諾的剛性兌付，此時也成了壹紙空文。金融市場和我們菜市場買菜是壹樣的。市場上的任何東西都有價格。有價格就會有波動。有波動就有盈虧，國債也是如此。
沒有剛性兌付後，購買國債也有壹定虧損的可能，但這比其他理財產品好多了。畢竟國債是財政部發行的，相對比較靠譜。
銀行取消剛性兌付後，銀行購買的大額存單會有損失嗎？
不完全是。
存單是壹種具有壹定風險的存款產品，由銀行自行發行。很多人看到自籌資金發行，有壹定的風險。另外，現在銀行取消了剛性兌付，投資購買大額存單會有損失嗎？
其實沒必要擔心。我們首先要明白，CD是存款產品。根據資管新規的指導意見，可以得知銀行的存款產品不在取消剛性兌付之列。
也就是說，我們買的大額存單不會取消剛性兌付。而且我們說的存單是銀行自籌的存款產品，有壹定風險。其中，壹定風險是指《存款保險條例》中50萬元的額度。
在《存款保險條例》中，只要存款金額不超過50萬元，無論銀行發生什麽情況，都可以保證存款的本金和利息。
所以在購買大額存單時，只要控制購買的本金不超過50萬元，可以說是沒有風險的，收益還是很穩定的。
資管新規對我們儲戶有什麽好處和壞處？
資管新規的實施，取消了剛性兌付。其實這是有利於維護市場穩定的，對我們的儲戶和銀行等金融機構都有壹定的好處。
對於銀行等金融機構來說，壹方面，剛性兌付取消後，保險理財等其他產品雖然不如以前，但從根本上解決了這個存在重大風險的漏洞。
市場越規範，這類銀行和金融機構的發展就越健康。
剛性兌付取消後，對我們儲戶的影響其實還是挺大的。之前去銀行買理財等金融產品，銀行保證剛性兌付。對於我們儲戶來說，不需要承擔任何風險，就像買存款產品壹樣，保本保息。
但是壹旦剛性兌付取消，對於我們儲戶來說，就沒有這種零風險高收益的理財產品可以買了。
以前65438+萬元用於購買保本保息的理財產品。壹年後盈利654.38+00000元。剛性兌付取消後，654.38+萬元只能買存款類產品，這樣本息才能有保障，收益只有654.38+萬元。
而剛性兌付取消後，雖然不能購買保本保息的理財產品，但可以最大程度緩解本金危機。
雖然對於我們儲戶來說，選擇性越來越小，但是安全性越來越高。雖然利息沒有之前保本保息的理財產品高，但是高風險高收益的意識讓越來越多的人明白了。