股權質押融資是指股東將其公司股權質押給銀行或其他金融機構以獲得貸款的融資方式。
融資方持有的股權(流通股、限售股或未上市股權)是銀行或信托獲得融資資金的壹種方式。
-恩美路演
二。股權質押的融資、條件和程序信息
股權質押的融資、條件和程序信息
關於股權質押融資的知識,條件,流程,下面是我收集的詳細分析資料。歡迎閱讀理解。
壹、股權質押融資的含義
股權質押是權利質押的壹種,是指出質人與質權人約定,出質人以其持有的股份作為質押,債務人到期不履行債務時,債權人可以按照約定以股份折價受償,或者出售股份以獲得優先受償的收益。其中債務人或第三人為出質人,債權人為質權人,股權為質押物。
所謂股權,是指借款人以依法可以轉讓和質押的上市公司、非上市股份有限公司或有限責任公司的自有或第三方股權作為抵押物向銀行申請貸款。股權是壹種融資擔保方式的創新,它將大大增加企業的融資機會,有助於提高這些企業的創新能力,加速其產品的升級和產業化,成為企業尤其是高科技中小企業的救命法寶。
公司股權是股東以其出資額獲得的相應權利。在有限責任公司中,股東以其對公司的出資而擁有股權,出資比例決定了股東對公司控制權的大小。在股份有限公司中,股東對股份的所有權通過其擁有的股份數量來體現,股份數量決定了股東對公司控制權的大小。同時,公司股權也是股東依法享有的對公司凈資產和利潤進行占有、處分、質押或轉讓的權利,是借款的擔保條件。
另外,股權是股東對公司的實際投資及其對公司資產所有權的體現,是股東權益的價值。以合法可轉讓的股權為質押,債務人或第三人可以其所有權和可轉讓的股權向債權人提供擔保,為融資者體現了公司的資產價值和股權價值,使非流動性股權成為“有效資產”。
對於銀行來說,這是壹個可靠的信貸資源。銀行可以選擇壹些符合國家現行產業政策、市場前景好的企業,將股權質押作為向企業提供信貸服務的擔保條件之壹,既可以解決企業因經營狀況不佳難以獲得貸款的困境,又可以分享高成長企業的經營收益,獲得壹定的利潤,促進資金在更廣闊的空間內優化配置,提高銀行控制信貸風險的能力。
股權質押作為壹種典型的權利質押形式,與其他權利質押類似,其效力的關鍵在於履行法律規定的登記或記載義務。登記具有公示功能,其意義在於通過股權質押的公示功能,達到安全、公平、高效交易的目的。新頒布的《工商行政管理部門股權出質登記辦法》明確規定:“出質股權所在公司負責登記的工商行政管理部門是股權出質登記機關;各級工商行政管理機關的企業登記機構是股權質押登記機構。”
由於工商行政管理部門是國家機關,股權出質登記在工商行政管理部門的公示效果和公信力遠高於在企業股東名冊上的公示效果和公信力;同時,由於工商行政管理部門也是股權變更的登記機關,質押和變更在同壹個登記機關辦理,銀行實現質權更加方便,減少了可能遇到的阻力。
《工商行政管理股權出質登記辦法》主要針對未上市股份公司和有限公司的股權出質登記。對於上市公司而言,目前我國對於上市公司公眾流通股份的質押還沒有明確的政策規定;但對於上市公司法人股,銀行壹般會調整每股凈資產,然後綜合考慮公司的負債、應收賬款、現金流等。,並核實壹個質押價值,壹般為每股凈資產的60%至90%。
隨著我國資本市場的進壹步完善和發展,上市公司股權質押擔保方式將得到廣泛應用。股權質押登記手續在證券登記結算機構即中國證券登記結算有限責任公司及其上海、深圳分公司進行,以使質押合同生效,質權依法受到保護。這類公司股權質押登記規定明確,可操作性強,市場運作規範,對發揮股權的融資功能具有重要作用。
二、股權質押融資的條件
質押有限責任公司或股份有限公司股權並辦理質押登記,可在當地工商行政管理局辦理。申請質押登記的公司股權應當是依法可以轉讓和質押的股權。已被人民凍結的股份,在凍結解除前不得申請辦理股份質押登記。外商投資公司的股權出質,須經原公司設立的審批機關批準後,方可辦理出質登記。
1.有限責任公司的股份質押
以有限責任公司股權出質的,出質人與質權人應當訂立書面合同,並向工商行政管理部門辦理出質登記,出質合同自登記之日起生效(登記生效主義)。同時,公司股權的質押也應符合《公司法》關於公司股份轉讓的規定。經股東同意,質權實現時,其他股東在同等條件下有優先購買權。
不能取得半數以上股東同意的,股權不能質押給股東以外的任何人,股權所有人只能在不同意質押的股東中選擇質權人。半數以上股東同意的,出質人可以將其股權質押給股東以外的質權人,只要實現質權時保證其他股東的優先購買權即可。
根據《物權法》的規定,有限責任公司應當向工商行政管理部門辦理出質登記,股權當事人持股權出質合同向工商行政管理部門辦理出質登記,並在合同約定的期限內將股權交由工商行政管理部門保管,即股權出質記載於工商行政管理部門保管的公司股東名冊後,股權出質合同生效。
2.股份有限公司的股份質押
以股份有限公司股權出質的,出質人和質權人應當訂立書面合同,並向工商行政管理部門辦理出質登記。質押合同自登記之日起生效。同時,公司股權的質押也應符合《公司法》中關於股份轉讓的規定。借款人必須提供股份所屬股份公司的董事會決議、股東名冊和股東大會授權委托書。
在實踐中,壹些未上市的股份公司的股份被托管中心或產權交易中心持有。對於這些股份公司來說,股權托管機構本身就是公司股份交易的指定場所,股份質押實際上是壹種交易行為。未來實現質押時,必然涉及股份轉讓。因此,股權托管機構有必要向工商登記部門提交質押股份的查詢(核對)要求。
《物權法》規定,未上市股份有限公司應當在合同約定的期限內向工商行政管理部門辦理質押登記,並將其股份交由工商行政管理部門保管,即股份質押合同自股份質押記載於工商行政管理部門保管的公司股東名冊後生效。
關於上市公司股份質押,《物權法》規定,證券登記結算機構登記的股份以基金份額質押的,質權自證券登記結算機構辦理質押登記時設立。此外,《證券法》規定,股份公司上市前,股東名冊必須統壹委托給證券登記結算機構。
這樣就把上市交易和托管聯系起來了,由深滬證券登記公司重組而來的中國證券登記結算有限責任公司就完全取代了《公司法》規定的股東名冊制度。由於上市公司股份(股票)質押登記的可操作性強,操作成熟,因質押登記引發的相關糾紛較少。
3.外商投資企業股權質押
外商投資公司股權出質的,應當經原公司審批機關批準後,方可辦理出質登記。外商投資企業包括中外合資企業、中外合作企業和外商獨資企業。外商投資企業壹般采取有限責任公司或股份有限公司的形式。
此外,中國投資者以國有資產質押股權,必須經相關國有資產評估機構評估並經國有資產管理部門確認,確認的評估結果應作為股權定價的依據。
第三,股權質押融資的程序
(1)股權出質的企業應召開董事會或股東大會,對股權出質做出決議。
(2)股權借款人向貸款人申請時應提供以下資料:
1)申請股權。
2)借款人的財務報表(資產負債表、損益表等。)上個季度末。
(三)股權質押公司最近壹個會計年度的資產評估報告。
4)股權質押公司同意證明。股份公司股權出質的,應當提交董事會或者股東大會批準出質。以有限責任公司的股權出質的,應當出具記載於股東名冊的股權出質副本。
5)貸款人要求的其他資料。
(3)股權的借款人和貸款人應簽訂書面借款合同。
(四)出質人和貸款人應當以書面形式訂立股權質押合同;股權質押合同可以單獨訂立,也可以作為借款合同中的擔保條款。
(5)股權出質合同簽訂之日起65,438+05日內,股權當事人憑股權出質合同向工商行政管理機關辦理股權出質登記,並在合同約定的期限內將股權移交工商行政管理機關登記托管。股權質押登記事項包括:出質人和質權人的姓名;質押股權所在公司的名稱;質押股權的金額。
(6)企業向工商行政管理部門申請股權質押設立登記,應提交以下材料:
1)申請人簽名或蓋章的《股權出質設立登記申請書》。
2)記載出質人姓名(名稱)及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件,或出質人持有的股份公司股份復印件(均須加蓋公司印章)。
3)質押合同。
4)出質人和質權人的主體資格證明或自然人身份證明復印件(出質人和質權人屬於自然人的,由其本人簽字,屬於法人的,由法人蓋章,下同)。
(五)國家工商行政管理局要求的其他材料。
指定代表或者* * *委托代理人辦理的,還應當提交申請人指定代表或者* * *委托代理人的證明。申請人應當對申請材料的真實性、質押合同的合法性和有效性、質押股權的完整性承擔法律責任。
(7)貸款人根據《借款合同》和《股權質押登記證》辦理貸款。
(8)股權的利率和期限按照中國人民銀行的有關規定確定。
四、股權質押融資案例
某省級產權交易所不僅為托管企業提供股權托管服務,還多層次開展股權質押融資業務,為托管企業開辟新的融資渠道,促進其更好更快發展。從2007年開始,* * *針對托管企業的股權質押業務類型有以下幾種。
(1)將公司股權質押給創業投資公司
案例1:a公司90%股權質押。
公司為高新技術公司,註冊資本65,438+00萬元,主要生產醫藥添加劑。為了擴大生產規模,公司想對外融資,但由於沒有高附加值的實物資產作為金融機構的實物抵押物,融資壹直沒有成功。2007年2月,某省產權交易所與某創業投資有限公司合作,以公司第壹大股東90%股權(900萬元)作為質押,成功為企業融資500萬元。
2007年9月,醫藥公司大股東變更,需要變更股東和法定代表人。產權交易所配合醫藥公司對前述股份進行解凍,待公司股權調整後,重新辦理股權質押。因此,產權交易所開展股權質押業務,既能促進股權流動,又能合理防範風險。
(二)將公司股權質押給商業銀行。
案例二:B集團公司股權質押
B集團是壹家規模大、實力強的集團公司,擁有壹家國內a股上市公司和幾家實力雄厚的公司。為盤活集團資產,補充流動資金,公司在某省產權交易所質押某商業銀行3000萬股,向另壹家銀行質押3000萬股,成功融資2000萬元。
(3)將公司股權質押給自然人或股東。
案例三:C實業集團有限公司
該集團是壹家大型集團有限公司,旗下擁有壹家a股上市公司和多家公司。為解決集團新項目融資問題,我們於2007年7月在某省產權交易所辦理了股權質押業務,成功將旗下壹家公司47.5%的股權(共計6440萬元)質押給內部員工,完成內部融資2692.5萬元,盤活了集團資產。
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3.質押比例超過50%的股票不得作為再融資的質押標的是什麽意思?
質押融資中,股權質押融資比例最高不得超過股權價值的50%,壹旦達到,股權不得再次質押。為了保護銀行融資機構的利益,質押物的實際價值壹般遠遠超過融資價值。而股票和股權容易隨市場變化,融資機構在接受相關質押時需要承擔壹定的風險。而且超過50%風險太大,不會再接受質押。
4.股權質押需要準備哪些材料?
壹、股權質押流程
1.可申請股權質押的企業類型(有限責任公司和未上市股份有限公司)
2.填寫表格等材料(填寫《股權質押設立申請表》等。:提交許可證復印件、質押合同、質權人和出質人的身份證明等文件和證明。)
3.現場材料提交(帶上所有提交的材料,預約成功後,在電話提示的受理時間到投資服務大廳取號。)
4.領取股權質押通知書(受理後領取股權質押通知書)。您的註冊申請材料被受理後,請按照工作人員的提示到投資服務大廳壹樓的辦證窗口領取《股權質押通知書》。)
二。辦理股權出質登記應當提交文件、證件。
(壹)辦理股權出質設立登記應提交的文件、證件:
1.申請人簽名或者蓋章的《股權出質設立登記申請書》;
2.記載出質人姓名(名稱)及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件(需公司蓋章);
3.質押合同;
4.出質人和質權人的主體資格證明或自然人身份證明復印件(出質人和質權人屬於自然人的應由其本人簽字,屬於法人的應加蓋法人公章);
5.外商投資有限公司的股權出質的,應當提交審批機關的批準文件;
6.質押股權所在公司加蓋公章的營業執照復印件;
7.指定代表或授權代理人證明。
(2)辦理股權質押變更登記應提交的文件、證件:
1.申請人簽名或蓋章的股權質押變更登記申請書;
2、相關登記事項變更文件:
(1)質押股權金額發生變化的,應提交質押合同的修訂或補充合同;
(2)出質人或質權人名稱或質押股權所在公司名稱發生變更的,應提交名稱變更的證明文件及變更後的主體資格證書或自然人身份證明復印件(屬於自然人的由本人簽字,屬於法人的加蓋法人印章);
3.質押股權所在公司加蓋公章的營業執照復印件;
4.指定代表或授權代理人證明。
(三)辦理股權出質註銷登記應提交的文件、證件:
1.申請人簽名或蓋章的股權出質註銷登記申請書;
2.質押股權所在公司加蓋公章的營業執照復印件;
3.指定代表或授權代理人證明。
(4)辦理股權出質註銷登記需提交的文件、證件:
1.申請人簽名或蓋章的股權出質註銷登記申請書;
2、質押合同被依法確認無效或被撤銷的法律文件;
3.質押股權所在公司加蓋公章的營業執照復印件;
4.指定代表或授權代理人證明。