2020年，互金行業不僅迎來了曾經最大的網貸平臺陸金所控股的上市，也迎來了金融科技相關監管政策的頻繁出臺。
“監管機構制定了與金融科技公司發展相關的政策和指導性文件。作為壹家金融科技公司，我們相信政府監管機構已經認識到金融科技給金融體系帶來的價值，例如在線客戶獲取和服務、大數據分析和風險控制。”佳音金科董事兼首席執行官嚴定貴曾在2020年第三季度的電話會議上這樣說過。
在監管和引導下，輕資本模式成為主要發展方向。
2020年第三季度，陸金所控股子公司平安普惠的零售信貸業務貢獻貸款余額5358億元，同比增長21.4%。
此外，貸款規模達到100多億元，其中360主體660億元，樂心483億元，心怡科技6543.8+07億元。伊人金科和佳音金科分別為32億元和33.3億元。
2020年7月，中國銀監會頒布《商業銀行網絡貸款管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，對聯合貸款、助貸業務提出了相應的監管要求。
對此，上海壹位助貸行業從業者此前對本報表示，未來的機構合作模式、貸款產品模式和額度、產品信息披露要求、大數據隱私保護、各參與方的風險控制要求等都最終塵埃落定。今後，在助貸業務中，對各方權責邊界的要求進壹步明確，有利於助貸業務的進壹步健康發展。
“這些措施明確驗證了360主題的商業模式，並為行業提供了詳細的指導原則。”360數學系CEO兼總監吳海生在2020年第三季度財報中指出。
樂心首席執行官肖表示，總體而言，這些措施表明監管部門對互聯網消費金融業務的態度發生了積極變化。最受關註的壹點是，新政為助貸業務合規化指明了方向，行業有望迎來良性快速發展。新規對銀行與第三方機構的合作範圍進行了大致界定，將與商業銀行在營銷、獲客、聯合貸款、風險共擔、信息科技、逾期催收等方面合作的各類機構納入其中。
“業內預計，在助貸行業快速發展的同時，行業的馬太效應將更加顯著。”小也說道。
借貸業務可以分為兩種模式:平臺向銀行繳納保證金的重資本模式，以及只輸出技術的輕資本模式。《辦法》的出臺，進壹步推動了輕資本模式的推行，因為這更符合《辦法》對金融科技平臺和銀行等資本輔助貸款模式發展方向的要求。
2020年第三季度財報顯示，360主體平臺服務中輕資本模式發起的貸款金額為654.38+069.08億元，同比增長48.7%。平臺服務中輕資本模式的貸款余額為2654.38+0.453億元，較2065.438+09年9月30日末增長97.2%。
65438+10月26日，CEO肖在新戰略發布會上介紹，截至目前，無風險、純科技服務模式的“輕資本模式”已占新增交易量的50%。
民間借貸利率司法保護上限的調整
2020年8月，中國最高人民法院發布《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》(以下簡稱《規定》)，將民間借貸利率司法保護的上限調整為壹年期貸款市場牌價的4倍(LPR)，最新的LPR為4倍15.4%。此前上限是“二線三區按24%和36%計”。
北京壹位借貸行業人士認為，作為借貸平臺產生的貸款主要來自銀行等金融機構，據說不適用規定。
趣店等壹些互金公司在2020年第二季度的財報中表示，如果相關法院或監管機構要求趣店的業務采用相同的利率上限，趣店的盈利能力可能會受到極大的不利影響，並可能出現凈虧損。
佳音金科此前也對本報記者表示:“最高人民法院關於民間借貸的新規定只適用於民間借貸。由於嘉銀金科已順利完成向機構基金的轉型，預計此次監管對其經營的影響較小且可控。嘉銀金科對持牌金融機構可能對這壹規定產生的連鎖反應有所準備。”
樂心總裁吳毅10月26日對本報表示，根據規定，司法保護的利率上限是向下的，潛在的定價空間可能會受到壹定程度的壓縮。但他也指出，《規定》對行業的長遠發展未必是壞事，因為行業只有更加規範才能健康發展。
樂心第三季度財報數據顯示，其平臺推廣的貸款平均名義年化利率為15%，低於最新的民間借貸利率司法保護上限。
陸金所控股在財報中提到，新增信用用戶的整體成本低於24%(包括65，438+05.4%的內部收益率和8.6%的增信費)。
值得註意的是，6月5438+10月65438+5月，本報從相關權威渠道獲悉，最高人民法院近日給廣東省高級人民法院的《關於新增民間借貸司法解釋適用範圍的批復》(以下簡稱《批復》)顯示，經征詢金融監管部門意見，小額貸款公司、融資性擔保公司、區域性股權市場、典當行、融資租賃公司等七類地方金融組織， 由地方金融監管部門監管的商業保理公司和地方資產管理公司，屬於經金融監管部門批準設立的金融機構，其相關金融業務產生的糾紛不適用新的民間借貸司法解釋。
上述滬上借貸行業從業人士表示，從那份文件來看，確實小借貸機構不再適用4倍LPR，接下來就看各地法院在司法實踐中對最高法文件的執行情況。
“只能說有小貸牌照的主體可以做業務，”他說，“但並不是所有的助貸業務都是通過這個牌照主體來做的。”
網絡小貸牌照或“淪為雞肋”
2020年6月5438+065438+10月，中國人民銀行、銀保監會、中國發布《網絡小貸業務管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱《意見》)，將大部分網絡小貸公司的業務範圍限定在其註冊地的省級行政區域內。只有少數網絡小貸公司經過銀監會批準後可以跨省經營，銀監會將直接負責監督管理。網絡小貸公司註冊資本門檻提高至6543.8+0億元，跨省經營的網絡小貸公司註冊資本不低於50億元；要求網絡小貸在開展聯合貸款業務時，單筆投資比例不得低於30%，限制了網絡小貸公司通過聯合貸款可以放大的貸款規模。
360數學部CEO兼總監吳海生在三季報中也指出，《意見》旨在限制小額貸款和聯合貸款活動中的杠桿率。這套新規則與監管機構近年來為降低金融體系的杠桿率和緩解潛在的系統性風險所做的努力是壹致的。360多名受試者在小額信貸和聯合貸款方面有邊際風險。
吳毅指出，在樂心的助貸模式中，大部分貸款都不是通過網絡小貸的模式發放的。因此，該意見對樂心影響不大。
中倫律師事務所律師劉新宇此前也表示:“《意見》對助貸業務沒有特別限制。其中提到的核心業務不得外包、不得引導借款人從多個渠道借款等要求也符合現有規定。”
西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文也認為，監管認定的助貸業務基本屬於金融貸款營銷和獲客業務，風險控制不應由助貸機構承擔，因此不存在杠桿監管，助貸業務不需要資質。
德恒律師事務所律師趙誌東表示，規範助貸業務後，強調小額貸款公司的自主風控能力，杜絕“以助貸合作為由，風險兜底”的操作模式。關於風險分擔，在目前的業務操作中，銀行壹般會要求小貸公司提供保證金、擔保或掩護，但嚴禁這類沒有融資擔保或保險資質的小貸公司提供擔保和增信。
此外，大部分互金公司都有網絡小貸牌照，意見的出臺可能會大大降低其網絡小貸牌照的含金量。
“新規出臺後，網絡小貸牌照成了雞肋，還有‘五年股權’的規定。對於網絡小貸來說，無異於壹種‘窒息’。網絡小貸牌照存量的轉讓拍賣將被凍結，不會再有新的。預計後續有市場實力的玩家會更傾向於選擇消費金融牌照，而不是網絡小貸牌照。”賽克研究院高級研究員蘇說。
頻繁的消費金融政策
除了貸款援助，360、樂心和陸金所都開展了消費金融業務，尤其是陸金所獲得了消費金融牌照。消費金融公司也迎來了幾項政策。
2020年6月5438+065438+10月，中國銀監會發布《中國銀監會辦公廳關於促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提高金融服務質量和效率的通知》(以下簡稱《通知》)，為消費金融公司和汽車金融公司帶來三項監管支持政策:適當降低撥備監管要求、拓寬市場化融資渠道、增加資本補充方式。
對此，360數字部CEO兼總監吳海生認為，《通知》明確規定了消費金融公司與貸款便利平臺合作的具體做法。這樣的監管變化似乎對風險管理和監管合規能力強的平臺有利。360主題已經看到了擴大由數據驅動技術支持的數字平臺服務的範圍和深度的機會，以實現其長期戰略目標。
2021 1 65438+3、中國銀監會網站公布了《消費金融公司監管評級辦法(試行)》(以下簡稱《辦法》)，將消費金融公司監管評級結果分為1、2 (A、B)、3 (A、B)、4。
銀監會表示，《辦法》的頒布實施進壹步完善了對消費金融公司的監管和規範，為加強分類監管提供了制度支撐，有助於提高監管效率，引導消費金融公司加強風險防控，充分發揮特色功能，加快向高質量發展轉型，更好服務實體經濟。
“只能說整個行業還是有發展前景和空間的，尤其是牌照方的前景還是不錯的。就業內人士的感受來看，申請黃金註銷牌照的門檻並沒有明顯變化。對於消費金融牌照的審批，股東的背景還是很重要的。”上述上海助貸行業從業者表示。
他指出，如果未來網絡小貸牌照的門檻仍然很高，會有更多的互聯網部門或銀行巨頭尋求註銷金牌，未來會有更多的註銷金機構獲批成立，但這也意味著更多的人在搶，很多會被淘汰。