對於這樣壹個新概念的出現，大多數人都是興奮和欣喜若狂的，以至於任何帶有壹些互聯網和金融外表的東西都被稱為互聯網金融。關於互聯網金融的討論很多，但很少有人站出來對其進行系統的分類。雖然中國投資有限責任公司副總經理謝平在2012年8月撰寫的《互聯網金融模式研究》中，對互聯網金融的定義、支付方式、信息處理、資源配置等方面做了詳細的分析，但僅主要分析了手機銀行和p2p融資模式。最近有業內人士把眾籌、比特幣、余額寶等。作為互聯網金融的單獨模式，並有不同的分類描述。但是，隨著互聯網金融領域的不斷創新和社會對互聯網金融認識的不斷深入，社會上的壹些定義和模式分類仍然難以完全覆蓋互聯網金融的當前發展。
為了明確互聯網金融的模式，軟交所互聯網金融實驗室自2012以來，通過對互聯網金融領域企業的持續調研和走訪，對互聯網金融相關信息進行了深入分析，對互聯網金融的創新產品和現象進行了認真研究。最後，系統梳理出第三方支付、p2p網貸、大數據金融、眾籌、信息化金融機構、互聯網金融門戶等六種互聯網金融模式，由羅明雄在2065438年4月26日+0日舉辦的“清華金融周互聯網金融論壇”上首次提出。
基於近期互聯網金融的火熱現象，為了更好的與業界交流和探討軟交所互聯網金融實驗室的研究成果，將基於互聯網金融的具有壹定商業模式的現象分為六種模式，逐壹進行簡要分析，以饗大家。
1，第三方支付
第三方支付
狹義的Payment)是指具有壹定實力和信用擔保的非銀行機構，借助通信、計算機和信息安全技術，通過與各大銀行簽訂合同，在用戶和銀行支付結算系統之間建立連接的電子支付方式。
根據央行在2010《非金融機構支付服務管理辦法》中給出的非金融機構支付服務的定義，從廣義上講，第三方支付是指非金融機構作為收付款雙方的支付中介提供的網上支付、預付卡、銀行卡收單等支付服務。第三支付不局限於最初的互聯網支付，已經成為線上線下全面覆蓋、應用場景更加豐富的綜合支付工具。
從發展路徑和用戶積累路徑來看，目前市場上第三方支付公司的運營模式可以分為兩類:
壹種是獨立第三方支付模式，即第三方支付平臺完全獨立於電子商務網站，不承擔擔保職能，只為用戶提供支付產品和支付系統解決方案，以快錢、yeepay、匯付天下、Lacarra等為典型代表。以yeepay為例。起初，它基於網關模式，為行業做垂直支付。然後以傳統行業的信息化改造為契機，憑借其對具體行業的深刻理解，量身定制了整體的電子支付解決方案。
另壹種是第三方支付模式，以支付寶、財付通為首，依托自有b2c、c2c電商網站提供擔保功能。貨款暫時由平臺托管，平臺通知賣家貨款到賬、發貨；在這種支付模式下，買家在電商網站購買商品後，使用第三方平臺提供的賬戶支付貨款。買家驗貨確認後，可以通知平臺向賣家付款。這時候第三方支付平臺會把錢轉到賣家賬戶。
第三方支付公司主要有交易手續費、行業用戶資金信用利息、服務費收入、沈澱資金利息等收入來源。
相比較而言，獨立的第三方支付是基於B(企業)，而擔保模式的第三方支付平臺是基於C(個人消費者)。前者通過服務企業客戶間接覆蓋客戶的用戶群，後者憑借用戶資源優勢滲透到行業內。
第三方支付的興起，不可避免地在結算利率和相應的電子貨幣/虛擬貨幣領域給銀行帶來挑戰。第三方支付平臺與商業銀行的關系已經從最初的完全合作逐漸轉變為競爭與合作並存。隨著第三方支付平臺向支付流程前端邁進，並逐漸涉足基金、保險等個人金融業務，銀行的中間業務正在被其蠶食。此外，第三方支付公司可以利用其系統中積累的客戶購買、支付和結算的完整信息，以極低的成本為其客戶提供優質便捷的信貸等金融服務。與此同時，支付公司也開始向信用卡和消費信貸領域滲透。第三方支付機構與商業銀行的業務重疊範圍不斷擴大，逐漸與商業銀行形成壹定的競爭關系。未來，當第三方支付機構能夠進壹步放開金融監管，並擁有目前銀行獨有的“賬戶”權利時，不僅會給銀行帶來“余額寶”的試點競爭，更是全方位的行業競爭。
2013年7月，央行發放新壹批支付牌照，持有支付牌照的企業已達250家。在牌照監管下，未來第三方支付領域將更多是巨頭之間的競爭。壹方面會是支付寶、快錢、yeepay等市場化形成的巨頭；另壹方面，將是新浪、電信運營商，可能還有中石化、中石油依托自身龐大資源的支付平臺。隨著支付行業的參與者越來越多，銀行渠道、網關產品和市場服務的差異越來越小，支付公司的產品將趨於同質化，這意味著第三方支付公司需要不斷尋找新的業績增長點。移動支付、細分行業深度定制服務、跨境支付、便捷生活服務將成為新的競爭領域，擁有自己獨特的競爭力和特色渠道資源將成為眾多第三方支付企業生存和競爭的籌碼。
2.p2p網絡貸款平臺
p2p(點對點
借貸)，也就是點對點的信貸。點對點網貸是指通過第三方互聯網平臺，將借貸雙方進行撮合。需要借款的人可以通過網站平臺找到有能力貸款並願意在壹定條件下貸款的人，這通過與其他貸款人分享壹筆貸款金額來幫助貸款人分散風險，也幫助借款人從充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。
p2p平臺的盈利主要是向借款人收取壹次性費用，向投資人收取評估管理費。貸款利率根據借款人信譽和銀行利率水平，由出借人競價確定或平臺提供參考利率。
由於缺乏準入門檻、行業標準和機構監管，p2p網貸壹直沒有嚴格意義上的界定，運營模式也沒有完全定型。目前，出現了以下幾種運作模式。壹種是純在線模式。這種模式的典型平臺有拍拍貸、合力貸、人人貸(部分業務)等。其特點是所有資金借貸活動都在網上進行，不結合線下審核。通常這些企業對借款人資質審查的措施有視頻認證、核對銀行流水賬單、身份認證等。第二種是線上線下結合的模式，以翼龍貸為代表。借款人在線提交借款申請後，平臺會通過同城代理對借款人的資信和還款能力進行審核。此外，以宜信為代表的債權轉讓模式仍存疑。這種模式是公司作為中介篩選借款人，以個人名義放貸後再將債權轉讓給財務投資人。
從p2p的特性來看，在壹定程度上降低了市場信息不對稱的程度，對利率市場化會起到壹定的推動作用。由於其參與門檻低，渠道成本低，壹定程度上拓展了社會的融資渠道。但從目前來看，p2p網貸暫時難以撼動銀行在信貸領域的霸主地位，無法對銀行產生根本性影響。P2p主要針對小微企業和普通個人用戶，他們大多被銀行“拋棄”，資信相對較差，貸款額度相對較低，抵押物不足。而且由於央行個人征信系統暫時不對p2p企業開放，p2p貸款審核效率低，個人客戶貢獻率低，貸款獲批概率低。而且很多異地信用貸款因為信用審核和催收成本高，壞賬率很高。
據網貸之家不完全統計，目前國內活躍的p2p網貸平臺約有800家。根據近期平臺的規劃建設情況，預計到2065，438+03年底將達到65，438+0，500左右。從目前p2p行業整體來看，第壹批進入者因為有壹定的知名度和投資人的積累，缺乏優質的信貸客戶。對於壹些新上線的平臺，因為缺乏品牌知名度和投資人的信任，被迫選擇壹些虛擬的高息標的來吸引投資人，或者依托線下小貸、擔保公司的資源，在資金規模或時間期限上拆分壹些規模標的，以盡快形成壹定的交易量，爭取形成良性循環。
P2p網貸平臺仍處於培育期，用戶意識不足、風控體系不完善是p2p行業發展的主要障礙。壹些平臺跑路的信息也給行業帶來了不好的影響。大多是抱著抓壹把就跑的心態，在平臺上線的短時間內依靠高收益騙取投資人的資金，很少因為真正的經營不善而失敗。所以不能因為少數害群之馬的不良行為就完全否定壹個行業，而應該逐步建立備案制度和相關的資金監管，同時加大對真正的非法欺詐的打擊力度。
隨著互聯網金融的普及和創業熱情的高漲，眾多p2p網貸平臺要想在競爭中勝出，壹方面要積累足夠的借貸群體，另壹方面要建立良好的信譽，保證客戶的資金安全。隨著對p2p平臺監管的加強，平臺資金委托給銀行，平臺自身不參與資金流動是必然趨勢。此外，與第三方支付平臺、電商平臺合作，利用互聯網上積累的大數據識別風險，以及各類p2p網貸平臺共享借款人信息，建立全國借款記錄和個人征信，將是p2p網貸的發展方向，並將進壹步加快利率市場化的步伐。
3.大數據金融
大數據金融是指海量非結構化數據的集合。通過實時分析，可以為互聯網金融機構提供全方位的客戶信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息，掌握客戶的消費習慣，準確預測客戶的行為，使金融機構和金融服務平臺在營銷和風險控制上有的放矢。基於大數據的金融服務平臺主要是指擁有海量數據的電商企業開展的金融服務。大數據的關鍵是從大量數據中快速獲取有用信息的能力，或者說從大數據資產中快速變現的能力。因此，大數據的信息處理往往基於雲計算。目前大數據服務平臺的運營模式可以分為以阿裏小微金融為代表的平臺模式和以JD.COM、蘇寧為代表的供應鏈金融模式。
阿裏小貸以“流程封閉+大數據”的方式開展金融服務，通過電子系統驗證貸款人的信用狀況，發放無抵押信用貸款和應收賬款抵押貸款，單筆金額在5萬元以內，對銀行的信用是壹個非常好的補充。目前阿裏金融只統計和使用自己的數據，會對數據的真實性進行鑒別，對虛假信息進行判斷。阿裏金融通過其龐大的雲計算能力和數十個優秀建模團隊的各種模型，不定時為阿裏集團的商家、店主計算授信額度和應收賬款金額，依托電商平臺、支付寶、阿裏雲，實現客戶、資金、信息的封閉運營。壹方面有效降低了風險系數，同時真正做到了壹分鐘放款。JD.COM商城和蘇寧的供應鏈金融模式是以電子商務為核心企業，以未來現金流為擔保，獲得銀行授信，向供應商提供貸款。
通過對海量數據的驗證和評估，大數據可以增加風險的可控性和管理性，及時發現和解決可能的風險點，對風險發生的規律性有精準的把握，這將促進金融機構對數據分析更深入透徹的需求。雖然銀行有很多支付流水數據，但是部門不交叉，數據無法整合，大數據金融的模式促使銀行有效利用沈澱的數據。大數據將推動金融機構創新品牌和服務，實現精細化服務，定制客戶個性，利用數據開發新的預測和分析模型，實現對客戶消費模式的分析，以提高客戶轉化率。
大數據金融模式廣泛應用於電商平臺，為平臺用戶和供應商提供貸款融資，獲取順暢供應鏈帶來的貸款利息和企業利益。隨著大數據金融的完善，企業會更加註重用戶的切身體驗，設計個性化的金融產品。未來，大數據金融企業之間的競爭將存在於數據采集範圍、數據真偽鑒別、數據分析和個性化服務等方面。
4.眾籌
眾籌即大眾集資或大眾集資，是指以團購+預購的形式向網友募集項目資金的模式。眾籌的初衷是利用互聯網和sns的特性，讓初創企業、藝術家或個人向大眾展示自己的想法和項目，贏得大家的關註和支持，進而獲得所需的資金援助。眾籌平臺的運作模式類似——需要資金的個人或團隊將項目策劃交給眾籌平臺，經過相關審核後，可以在平臺的網站上建立自己的頁面，向公眾介紹項目。眾籌有三個規則:第壹，每個項目必須設定壹個籌款目標和籌款天數；第二，在設定的天數內，如果達到目標金額，就成功了，發起人可以獲得資金；如果項目未能籌集到資金，獲得的資金將全部返還給支持者；第三，眾籌不是捐款，所有支持者都要有相應的回報。眾籌平臺會從成功的籌款項目中提取壹定比例的服務費。
有人預測，眾籌模式將成為企業融資的又壹渠道。對於目前國內ipo閘門關閉，企業上市融資之路越來越艱難的情況，將提供另壹種解決方案，即通過眾籌模式籌集資金。但從目前國內實際眾籌平臺來看，由於股東人數的限制和公開募捐的規定，以點名時間為代表的創新產品預售和市場推廣平臺較多，以Taomeng.com、Dreamcatcher.com為代表的人文、影視、音樂、出版等創意項目的夢想實現平臺以及壹些微公益募捐平臺也較多。互聯網知識型社區的試水者羅振宇，作為自媒體視頻脫口秀《羅輯思維》的主講人，2013年8月9日，5000個200元/人的兩年會員賬號在6小時內售罄，這也是眾籌模式的成功案例之壹，但很難被復制。
2013年中期以來，創投圈、天使匯等壹批創業服務平臺以“眾籌-投票”的模式進入人們的視野，很好地接受了對眾籌初衷的理解。但由於項目質量難以判斷，回報率極不確定，所以只在少數天使投資人、投資機構和少數投票的人群中。
與熱鬧的p2p相比，眾籌還處於相對安靜的階段。目前國內對公募的規定和特別容易踩非法集資的紅線，使得眾籌股份制在國內發展緩慢，很難在國內做大做強，短期內對金融業和企業融資的影響非常有限。
從行業發展的角度來看，目前眾籌網站的發展應該避免團購網站因為運營模式和內容的雷同，出現壹窩蜂的興起，另壹大片倒下的情況。這就要求眾籌網站的運營要體現自己的差異化，突出自己的垂直特色。
5、信息金融機構
所謂信息化金融機構，是指銀行、證券、保險等金融機構，采用信息技術改造或重構傳統經營流程，實現全面電子化經營管理。金融信息化是金融業的發展趨勢之壹，信息化金融機構是金融創新的產物。從整個金融行業來看，銀行的信息化建設壹直處於行業領先水平。它不僅擁有國際領先的金融信息技術平臺，還構建了由自助銀行、電話銀行、手機銀行和網上銀行組成的電子銀行立體化服務體系，並以數據大集中項目為主導，這是壹個大的信息化項目。
目前，壹些銀行正在建設自己的電子商務平臺。從銀行的角度來說，電子商務的核心價值在於增加用戶粘性，積累真實可信的用戶數據，讓銀行依靠自己的數據去挖掘用戶的需求。建行推出的“好財商”、交行推出的“交博會”等金融服務平臺就是銀行信息化的有力體現。工行的電商平臺也預計在2014年元旦前後上線。作為壹家沒有互聯網基因的銀行，推廣電商平臺的目的是什麽？
在業務模式上，傳統銀行貸款精簡固定，銀行從節約成本、控制風險的角度出發，更傾向於為大機構提供服務。信息技術可以緩解甚至解決信息不對稱問題，搭建銀行與中小企業直接合作的平臺，增強金融機構服務實體經濟的功能。但更重要的是，銀行通過搭建電子商務平臺，積極打通銀行內部各部門的數據孤島，形成“網上銀行+金融超市+電子商務”三位壹體的互聯網平臺，以應對互聯網金融的浪潮和挑戰。
信息化的金融機構可以從另壹個非常直觀的角度來理解，就是通過金融機構的信息化，我們不需要去銀行匯款，不需要去營業廳炒股，不需要打電話，不需要上網，就可以買保險。雖然這是我們現在習以為常的生活，但這些都是金融機構基於互聯網技術的發展，進行信息化改造所帶來的便利。未來，在互聯網金融時代，傳統金融機構將著眼於如何更快更好地充分利用互聯網等信息技術，依托自身資金實力雄厚、品牌信任度高、人才專註、風控體系完善等優勢，應對非傳統金融機構帶來的沖擊，尤其是在思維和速度上。
6.互聯網金融門戶
互聯網金融門戶是指利用互聯網銷售金融產品，並為金融產品銷售提供第三方服務的平臺。其核心是“搜索+比價”模式，利用金融產品的垂直比價方式，將各類金融機構的產品放到平臺上，用戶通過比較選擇合適的金融產品。互聯網金融門戶多元化創新，形成了提供高端金融投資服務和金融產品的第三方金融機構，提供保險產品咨詢、比價、購買服務的保險門戶。這種模式沒有太大的政策風險，因為其平臺既不負責金融產品的實際銷售，也不承擔任何不利風險，資金根本不經過中間平臺。目前在信貸、理財、保險、p2p等細分行業的互聯網金融門戶領域有36091金融超市、Haodai.com、Yinlv.com、格上金融、Datong.com、網貸之家等。
互聯網金融門戶最大的價值在於其渠道價值。互聯網金融從銀行、信托、保險等行業分流客戶，加劇了這些行業的競爭。隨著利率市場化的逐步到來，互聯網金融時代的到來，對於資金的需求者來說，只要能在壹定時間內，從工行或建行、p2p平臺或小貸公司、或信托資金、私募債等可接受的成本範圍內獲得，就不那麽重要了。當融資者到達融360、Haoyou.com或軟匯的科技金融超市時，用戶甚至不需要像在JD.COM購買實體手機壹樣逐壹瀏覽產品介紹和詳細的對比參數和價格。而是更多的提出自己的需求，進行反向搜索對比。所以，當融360、Haodai.com、軟匯科技金融超市等互聯網金融渠道發展到壹定階段，有了壹定的品牌，積累了可觀的流量，成為“JD。COM”和互聯網金融界的“攜程”，它們已經成為各大金融機構、小貸、信托、基金的重要渠道，掌握了互聯網金融時代的互聯網入口，引領著金融產品銷售的風向標。
因為互聯網金融正處於高速發展期，目前的分類只是表面分類。即使將電子貨幣和虛擬貨幣歸入第三方支付模式後，六大模式也無法容納比特幣等新興互聯網金融創新。壹方面，軟交所互聯網金融實驗室將於近期推出六種模式的深度分析文章，並將持續研究互聯網金融的最新動向和發展趨勢，以便更好地與業內同仁互動。
整體來看，互聯網金融的出現不僅填補了以銀行為代表的傳統金融機構的服務空白，也提高了社會資金的使用效率。更重要的是通過互聯網普及和普及金融，不僅大大降低了融資成本而且更加親民、親民。它對金融業的影響不僅僅是將信息技術嫁接到金融服務中，促進了金融業務格局和服務理念的改變，更重要的是提高了整個社會的金融功能。互聯網金融的發展會給銀行業帶來壹些沖擊，但也給基金公司、證券公司、保險公司、信托公司帶來新的機遇。隨著互聯網金融向上述六種模式方向的深入發展，將進壹步推動金融脫媒，挑戰傳統金融服務的方式和手段，改變金融業各方的地位和力量對比。
互聯網金融的世界正在迅速變化。正在發生的是壹場金融革命。壹切都還是未知數，它的具體形式還會不斷豐富和完善。但是，毫無疑問，互聯網金融正在以壹種毀滅性的趨勢改變著傳統的金融模式。