作者|Resin
2019年已經走到壹半了，通常來說，這個時候企業基本在4月30日前就已按時披露2018年年報和2019年第壹季度財報，而這家公司延遲了兩個月卻依舊沒能按時披露年報，而不久前，這家公司的會計事務所突然提出了辭任。它就是錦州銀行（00416.HK）。
▲錦州銀行
5月31日，錦州銀行發布公告稱，董事會及其審計委員會於公告發布當天接獲安永華明會計師事務所（特殊普通合夥）及安永會計師事務所辭任函，提出即時辭任該行核數師。
那麽，錦州銀行年報“難產”背後的原因究竟是什麽？
安永辭任函揭露問題
公告中除公告安永會計師事務所辭任外，錦州銀行還公告公司已經委任國富浩華（香港）會計師事務所為該行新任核數師，並預期將在2019年8月底刊發該行2018年年度業績。
錦州銀行的公告壹丟丟委屈中還帶有：我們的會計師事務所不幹了，所以我們可以名正言順把2018年年報再拖壹拖了。
據錦州銀行公告顯示，這已經不是錦州銀行第壹次延遲公告了。在今年4月1日，錦州銀行第壹次發布公告稱，2018年年度業績和年報將延期發布，並且宣布暫停買賣。5月9日，錦州銀行收到港交所函件，要求其刊發所有為刊發財務業績及說明任何審核修訂情況，和重大資料供股東及該行投資者評估以復牌。而在壹個多月後，錦州銀行於5月14日再次公告延遲刊發2018年年報。
▲錦州銀行5月31日發布的公告
不僅如此，事實上，就連2018年第三季度的財報，錦州銀行也尚未公布。
本以為事不過三，延遲了兩個月的年報該現身了，卻不想這次錦州銀行居然放出壹個“大炸彈”——安永辭任。
錦州銀行的公告稱，安永辭任函中表示：
於進行本行截至2018年12月31日止年度的綜合財務報表審計期間，安永註意到有跡象顯示銀行向其機構客戶發放的某些貸款實際用途與其貸款文件中所述用途不壹致。有鑒於此，安永已要求提供額外證明文件以證明客戶償還貸款能力（尤其是可被強制執行的抵押物）及該等貸款的實際用途，旨在評估該等貸款的可回收性（“未完成事項”）。
從公開的信息來看，安永也算是盡職盡責，但是關鍵是錦州銀行不配合。在安永提請錦州銀行管理層及審計委員會註意未完成事項後，到安永提交辭任函期間，“安永與錦州銀行未能就處理未完成事項所需文件範圍達成壹致”。
那麽給錦州銀行提供審計服務的這家會計師事務所到底是什麽來頭呢？
曾接盤魏橋紡織和中國宏橋
據了解，安永會計師事務所（Ernst&Young）是世界四大會計師事務所之壹，主要提供審計、稅務及財務交易咨詢等服務，其 歷史 超過百年，在全球範圍都享有盛譽。目前安永在全球150個國家***有辦事機構728個。
▲安永會計師事務所大樓
作為國際領先的專業服務公司，安永吸引了眾多國際知名品牌的青睞，其客戶遍布全球各個行業，保時捷、時代華納、希爾頓、可口可樂、亞馬遜、蘋果、谷歌、Facebook......這些各行業中的佼佼者都是安永的客戶。
而我國企業中，中國鋁業、寶山鋼鐵、中國銀行、北京銀行、中國人壽、太平洋保險、中信證券、三九醫藥、復星醫藥、百度、中興通訊等也均是安永的客戶。
雖然安永在業內名氣很大，但反做空研究中心發現，安永容易被做空機構盯上，尤其是安永擔任接盤俠從別的會計師事務所接下來的客戶。最為著名的是2017年被做空的中國宏橋和魏橋紡織，兩家公司在被做空前的會計師事務所都是安永。
▲中國宏橋
2015年6月12日，中國宏橋突然宣布，因審計費用未達成壹致，將審計機構從2011年上市以來壹直聘用的德勤會計師事務所換為安永。安永2015年從中國宏橋拿到的審計費為374萬，相對於之前的德勤壹年490萬審計費而言，下降了100多萬。
壹年節省100多萬審計費，對於普通的中小企業而言，更換審計機構看似是壹個不錯的決定，但是對於中國宏橋——全球最大的電解鋁生產企業而言，僅因為想省下這100多萬的審計費而更換審計機構，這個理由完全不能說服股民和投資者。
這也成為沽空擊機構盯上中國宏橋的原因之壹。2017年3月1日，沽空機構Emerson analytics（後簡稱“艾默生”）發布沽空報告，質疑中國宏橋財務數據造假。在沽空報告中，艾默生提到了2015年中國宏橋更換審計機構事件，直言“為了節省審計費用更換會計師事務所非常罕見，恐怕是德勤發現了財務違規的跡象”。
安永在為中國宏橋服務的近兩年中，並沒有發出中國宏橋有財務違規跡象的信息，而在艾默生發布沽空報告後不到壹個月，安永拒絕對中國宏橋2016年年報的審計簽字，導致中國宏橋年報未能按時披露。2017年4月28日，中國宏橋公告稱，安永辭任核數師。
魏橋紡織和中國宏橋作為魏橋集團旗下上市公司，壹榮俱榮壹損俱損，中國宏橋被做空也拖累了魏橋紡織。中國宏橋受艾默生做空影響，股價多次下挫，還出現兩次停牌，魏橋紡織受影響也壹同停牌，直到2017年8月14日才復盤，停牌時間長達5個月。擔任兩家公司審計機構的安永在宣布暫停中國宏橋年報審計暫停的同時，對魏橋紡織的年報審計也同時暫停，兩家公司的年報雙雙延遲發布。
而在中國宏橋和魏橋紡織之前，壹家在加拿大多倫多交易所上市的中國企業嘉漢林業也有類似遭遇。2011年，沽空機構渾水發布報告指責嘉漢林業財務造假，誇大林木資產。報告發出後，安永遲遲未完成2011年財報審計，最終在2012年4月辭任。
安永辭任或成做空風向標
安永辭任透露出壹個信息：錦州銀行內部財務或出現問題。這也就意味著，將可能有更多的做空機構對安永辭任審計業務的公司下手，而接受安永服務的公司也會被投資者和媒體的眼睛緊緊盯住，因為從做空角度，這簡直就是壹個金礦。
據錦州銀行2018年半年報顯示，該行2018年上半年實現營收96.72億元，同比增長13.4%；凈利潤為43.40億元，同比增長7.7%；資產總額為7483.92億元，同比2017年年末增長3.5%。
▲錦州銀行2018年上半年年報營收和凈利潤
僅從營收和凈利潤來看，錦州銀行的業績似乎還不錯。但對比往年總資產的增長速度，卻發現有明顯下滑。據此前錦州銀行年報顯示，錦州銀行資產總額每年保持較高增長速度，2013年至2017年平均保持在40%以上，其中2016年達到了近50%的資產增速，2017年資產增速較2016年有所下滑，但仍達到34.2%。相比之下，2018年上半年3.5%的增速有點不值壹提。
▲2018年上半年錦州銀行資產總額/負債主要指標
此外2018年半年中，錦州銀行多個盈利能力指標出現下滑。平均總資產回報率為1.18%，同比2017年下滑0.18%；平均權益回報率為17.79%，同比下滑1.97%，凈利息收益率為2.51%，同比下滑0.29%，成本占收入比率為14.7%，同比下滑1.13%。
資產質量指標也不樂觀。2018年上半年不良貸款率為1.26%，同比上升0.22%；損失準備對貸款比率為3.06%，上升0.25個百分點；撥備覆蓋率為242.10%，同比下降26.54%。
▲2018年上半年錦州銀行資產質量指標及資本充足率
從資本充足率角度看，錦州銀行核心壹級資本充足率為7.95%，同比下滑0.49個百分點，壹級資本充足率為9.57%，同比下滑0.67個百分點，資本充足率為11.6%，同比下滑0.06%。按照最新的監管要求，2018年底系統性重要銀行核心壹級資本充足率、壹級資本充足率及資本充足率要分別達到8.5%、9.5%和11.5%，非系統性重要銀行分別下浮1%。錦州銀行在三個指標都逼近監管紅線。
從財報的數據中可以看出，雖然2018年上半年錦州銀行資產質量指標、資本充足率等均出現下滑，但是具體下滑情況並不嚴重，但是資本充足率的三個相關數據均逼近監管紅線，說明錦州銀行內部的問題不是2018年才有的，而是在更早之前就已經出現。