首先,金融監管部門尚未建立完整的系統性金融風險預警體系。周小川指出,當前和今後壹個時期,我國金融領域仍處於風險高發時期,風險種類繁多,具有隱蔽性、復雜性、突發性、傳染性、危害性等特點。具體而言,當前我國金融領域的系統性風險體現在:宏觀層面的高杠桿率和流動性風險、微觀層面的金融機構信用風險、跨市場跨行業跨區域影子銀行和違法犯罪風險。但同時,國內監管部門的行動需要跑在市場發展步伐的前面,提前避免負面效應的出現,提前防止系統性金融危機的爆發和蔓延。
其次,隨著金融全球化的深入,各國之間的金融聯系和風險傳遞更快。我們在分享全球化利益的同時,也承受著更大範圍的國際金融風險。當前,世界經濟仍處於國際金融危機後的深度調整期。全球貨幣政策收緊,美元進入加息周期,全球資本回流美國趨勢加強,川普政府貿易保護主義趨勢明顯,歐盟部分成員國金融危機難以企穩,英國正式開始“英國退出歐盟”,部分發展中國家陷入衰退,部分地區局勢動蕩,導致避險情緒高漲。國際金融市場仍存在很大的不確定性和潛在風險。
第三,金融信息對金融市場的穩定影響很大,但目前我國缺乏控制虛假金融信息傳播的機制和手段。依托互聯網技術的發展,金融輿情的傳播速度和影響力大大提高,金融波動的溢出效應更加顯著。在信息市場環境下,資本流通消除了時間和地域的差距,經營規模和效率普遍提高。市場遊資和熱錢對金融信息有著非常敏捷的洞察和反應。金融輿情的發展演變可能會動搖公眾對金融市場的信心,誘發金融體系信用危機,影響消費和投資預期,進而引發系統性金融風險。
隨著中國金融業發展進入加速換擋期,金融風險是金融監管體系面臨的挑戰之壹。“零敲碎打”的風險管控不僅難以應對當前復雜的金融形勢,還可能導致更大的風險。因此,金融穩定與發展委員會將站在經濟總體平穩健康發展的高度,以系統思維辯證看待經濟發展與金融風險的關系,積極協調“壹行三會壹局”與其他相關部門的關系,將系統性金融風險徹底遏制在搖籃之中。