中新經緯8月9日電 題：私人銀行如何應對客戶結構變化
作者 劉峰 中國銀行業協會黨委副書記、秘書長
當前，全球經濟增長放緩、通脹高位運行，地緣政治沖突持續，在各國貨幣政策、財政政策的調整和變動下，全球風險資產大幅波動。盡管面對重重困難，但中國經濟依然呈現出強大的韌性和復蘇能力，居民財富穩步增長，教育、醫療、養老等 社會 配套制度不斷健全， 社會 財富管理需求持續增長，財富管理行業呈現出進壹步良性發展的戰略機遇期。
財富管理行業呈現戰略機遇期
財富管理需求持續增長。 中國財富管理市場在過去很長壹段時間裏保持了高速增長，根據招商銀行公布的《2021中國私人財富報告》，中國個人持有的可投資資產規模近年來年均復合增長率達到13%，中國高凈值人群數量近年來年均復合增長率達15%。未來，中國亦蘊藏著較大的財富管理需求潛力。根據《中***中央關於制定國民經濟和 社會 發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議》，到2035年，中國“人均國內生產總值達到中等發達國家水平，中等收入群體顯著擴大”“城鄉區域發展差距和居民生活水平差距顯著縮小”。根據測算，到2035年，中國人均GDP有望達到2萬美元甚至更高，在廣大城鎮和農村地區，將產生壹大批新興的高凈值或較為富裕的人群，中國將形成壹個規模龐大的財富管理市場。
私人銀行業保持較快增長。 中銀協統計數據顯示，中資私人銀行的資產管理規模近三年平均增速接近19%；私行客戶數平均增速超過20%。中國私人銀行業仍呈現出蓬勃發展態勢，總體看，中國私人銀行隊伍基本分為三個梯隊：第壹梯隊管理資產規模均超過萬億元，服務客戶均超10萬，包括招商銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行等；第二梯隊管理資產均超千億元，服務客戶超萬戶，包括平安銀行、交通銀行、中信銀行、興業銀行、浦發銀行、民生銀行、光大銀行、華夏銀行、浙商銀行、廣發銀行、郵儲銀行等；第三梯隊管理資產和服務客戶分別在千億元和萬戶以下，多為頭部城商行和農商行。
私人銀行戰略定位各有側重。 當前，商業銀行以規模驅動的重資本發展模式已顯頹勢，私人銀行憑借輕資本、抗周期等特點，戰略價值凸顯，已然成為商業銀行發展新的戰略高地，帶動零售業務甚至全行收入實現增長。私行業務在發展過程中，逐步在機構戰略定位和經營策略方面劃分為兩大陣營：壹是綜合金融服務平臺，通過整合集團各子平臺優勢，全方位解決客戶需求，打造品牌美譽度，深度優化服務，提升客戶黏性；二是特色服務平臺，結合區域特色，突出自身服務優勢，強化與其他類型頭部機構合作，服務有特定需求的客戶，充分參與細分領域的市場競爭。
私人銀行面臨的挑戰與機遇
壹是私人銀行面臨不確定性增加。 新冠肺炎疫情、俄烏沖突、中美關系等對世界發展格局、經濟貿易增長、全球化形勢產生深遠影響，特別是全球經濟面臨著第二次世界大戰以來最嚴重的衰退預期，這些都加深了高凈值客戶對保障財富安全、落實財富傳承的要求。全球低利率環境、大類資產波動加劇，以及國內資管新規打破剛兌、全面凈值化的要求，使得私人銀行機構在服務高凈值客戶時面臨著更大的挑戰，既要滿足客戶財富保障、財產安全的需求，也要通過如全球資產配置等各種方式應對流動性風險、信用風險等各類資產風險。
二是私人銀行競爭態勢加劇。 壹方面，各類非銀機構競相布局私人銀行業務。如以投研能力著稱的券商不斷謀求經紀業務向財富管理轉型，積極布局私人銀行；信托公司憑借家族信托的定制化傳承和事務管理能力為更多客戶所青睞。另壹方面，隨著中國金融對外開放步伐逐步擴大，吸引更多外資機構積極布局中國財富管理市場，提供更加多樣化的財富管理服務。
三是私行客戶結構發生變化。 《中國私人銀行發展報告2021》顯示，中國私行客戶結構逐漸更加豐富多元，除實業企業家外，專業人士、公司高管、自由職業者的比例明顯增加，涉及十余個行業。高凈值人群的年輕化趨勢凸顯，私行需求呈現新老疊加的特點。年輕群體的創富需求以及成熟群體的保障需求、傳承需求形成二元甚至多元驅動。私行客戶的需求變化，壹方面為私人銀行業務的多元化發展、服務的更新換代提供了有利的外部環境，另壹方面也對私人銀行高質量的解決問題能力以及多樣化的服務提供能力提出了更高要求。私人銀行亟須不斷提升專業性以滿足客戶多元需求。
推動私人銀行業務行穩致遠
私人銀行應始終積極踐行 社會 責任，不斷滿足客戶多元化的財富管理需求，著力打造特色化、差異化的私人銀行品牌競爭力。
壹是積極踐行 社會 責任擔當。 黨的十九屆四中全會指出，“重視發揮第三次分配作用，發展慈善等 社會 公益事業”，首次明確以第三次分配為收入分配制度體系的重要組成，確立公益慈善事業在中國經濟和 社會 發展中的重要地位。隨著現代慈善公益理念推廣與深入，高凈值家族和企業的捐贈行為具有更強的組織性和持續性，更多地使用了專項基金、家族基金會、慈善信托等結構明確、捐贈行為可溯的捐贈工具。私人銀行作為具備專業運營、資源整合及綜合服務能力的金融機構，應更加積極地將慈善事業納入高凈值客戶服務範圍內，為家族慈善事業充當顧問，利用規模優勢為家族提供捐贈平臺，而有序推動中國高凈值人群慈善事業的發展，促進***同富裕目標的實現。
二是專業能力驅動私人銀行服務價值。 財富管理本質上是“人”的業務，專業程度是基本價值驅動因子。對於銀行而言，高素質的客戶經理和投資顧問意味著出眾的客戶體驗和超強的客戶黏性，從而能顯著提升私人銀行在財富管理市場中的份額與盈利能力。專家團隊則可以針對客戶提出的個性化方案，提供包括資產配置、投資組合管理、稅務籌劃、遺產規劃、保險安排、子女教育及慈善事業等壹攬子解決方案。在發達國家，著力打造專業化的服務團隊是成熟財富管理機構的壹大特色。他們往往有著非常嚴格的財富顧問準入條件和全面持續的培訓體系，這也成為壹些財富管理機構擁有領先核心戰略競爭力和金融創新力的保障。有機構研究，投資顧問平均每年可以為客戶賬戶創造3%的額外收益。通過將這部分額外收益進壹步拆分歸因，可發現客戶行為指導貢獻了將近壹半的增厚收益。在行為指導過程中，壹方面，客戶對於投資經理的資產配置、擇時選擇、風險控制、專業水準等進壹步加深理解和認同；另壹方面，規避了風險，獲得了實打實的正向收益。客戶與投資顧問逐步建立起長期可信賴的關系，自然對機構負債管理產生有益價值。
三是 科技 助力打造數字化私人銀行。 具備壹定規模的財富管理機構最終比拼的不是產品，也不是投研，而是系統。因為當具備壹定量級的產品供給度和豐富度之後，壹切都需要系統支撐。隨著技術的飛速發展，金融 科技 與財富管理領域將不斷深化融合，其應用鏈條也將從客戶端逐步滲透到產品研發、投資組合、估值管理等產品端環節。借助金融 科技 ，系統能為投資顧問提供投資建議，進行操作預警，跟蹤客戶投資進展，大幅提升私人銀行服務效率和客戶體驗。
四是強化多元和全球資產配置能力。 壹方面，樹立多元化資產配置思維，構建經濟轉型周期中的投資組合。資產配置是投資過程的核心環節，為投資收益的最大決定因素。大類資產配置不應以追求單壹市場或單類資產牛市中利潤最大化為目標，而是追求避免在任何壹個時點上出現財富的巨額損失，從而實現在壹個完整經濟波動周期中取得收益最大化的目標。另壹方面，國際國內復雜的經濟形勢使全球化資產配置成為趨勢。當前，全球疫情導致金融市場震蕩加劇，股票、債券、外匯、商品、貴金屬市場均有波動，意味著投資者將面臨更大的風險，適當的全球化配置是規避市場風險的有效方法。通過海外多元化的資產配置，實現地域性的多元化和資產類別的多元化，幫助投資者在經濟下行周期保證投資收益及資產保值增值。(本文根據劉峰在中國銀行業協會私人銀行與財富管理業務專業委員會第三次全體成員大會上的講話整理而成)(中新經緯APP)
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