中國是壹個發展中的社會主義國家。雖然30年的改革開放取得了顯著的成績，但是很多方面還沒有完全市場化。國家的宏觀調控仍然是經濟發展的主要動力。通過中國股票市場10多年的發展經驗可以看出，國家宏觀經濟政策對證券投資市場有著重要的影響。
1.利率對證券市場的影響。利率水平的變化對股票市場的影響最為直接和迅速。壹般利率與股票相反。當利率下降時，股市上漲。當利率上升時，股票市場下跌。
2.匯率變動對證券市場的影響。近年來，隨著中國經濟的不斷開放，證券市場的國際化程度不斷提高，證券市場受匯率的影響越來越大。匯率下調，人民幣升值。對於股市來說，國內產品競爭力減弱，外向型企業利潤受損，拉動經濟的三駕馬車之壹陷入困境，股市自然下跌。
3.貨幣政策對證券市場的影響。國家貨幣政策對證券市場有很大的影響。自金融危機以來，中國采取了擴張性的貨幣政策。
4.財政政策對證券市場的影響財政政策對證券市場有壹定的影響。金融危機以來，政府不斷提高轉移支付水平，創造更多的社會福利條件。比如出口退稅和家電下鄉政策。這些優惠政策會提高壹部分人的收入水平和購買力水平，從而增加社會總需求，促進經濟發展，間接推動證券指數的上漲。