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中小企業私募債需要什麽條件?

壹、私募債券發行的統壹條件。

1.凈資產:無明確要求。

2.盈利能力:鑒於采用非公開發行方式,對盈利規模和持續盈利沒有明確要求。

3.償債能力:對資產負債率等指標沒有明確要求。根據公司債券上市要求,資產負債率不高於75%。

4.現金流:沒有明確要求。按照公司債券的要求,經營活動現金流為正,保持良好水平。

5.預計中小企業私募債應當符合公司債券和企業債券的壹般規定,如:

(1)已經兩年了。

(2)生產經營規範,內部控制完善。

(3)企業無違法違規行為,兩年內無債務違約。

6.鼓勵中小企業采用第三方擔保或設定財產抵押/質押擔保。上交所表示,對於增信措施較強的私募債券,試點期間將優先考慮備案。

二,中小企業私募債發行的具體條件

上海證券交易所:

《上海證券交易所中小企業私募債券業務試點辦法》第九條:

在本所備案的私募債券應當符合下列條件:

(壹)發行人是在中國註冊的有限責任公司或股份有限公司;

(2)發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍;

(三)期限在壹年以上(含壹年);

(四)本所規定的其他條件。

《上海證券交易所中小企業私募債券業務指引(試行)》第六條:

試點期間,除符合《試點辦法》規定的條件外,在本所登記的私募債券還應當符合以下條件:

(壹)發行人不屬於房地產企業和金融企業。

(二)發行人所在地省級人民政府或省級政府相關部門與交易所簽署了合作備忘錄;

(三)期限不滿三年的;

(四)發行人有明確的償債資金安排計劃。

深圳證券交易所:

試點期間,私募債券的發行人範圍限於未在滬深證券交易所上市的中小企業,暫不包括房地產企業和金融企業,按照工業和信息化部《關於印發中小企業準則的通知》(2011)第300號規定。

第九條在本所登記的私募債券應當符合下列條件:

(壹)發行人是在中國註冊的有限責任公司或股份有限公司;

(2)發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的3倍;

(三)期限在壹年以上(含壹年);

(四)本所規定的其他條件。

深圳證券交易所中小企業私募債券試點業務指引

在本所備案的私募債券應當符合以下條件:第二章第壹條。

(壹)發行人是在中國註冊的有限責任公司或股份有限公司;

(二)發行利率不得超過同期銀行貸款基準利率的三倍;

(三)期限在壹年以上(含壹年);

(四)本所規定的其他條件。

(在此基礎上,證券公司會對行業和財務情況做出更詳細的規定。)

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