在中國法律下，資金借貸業務只能由特定的金融機構開展，不允許企業之間的資金借貸，而壹些民營企業很難從銀行獲得大量融資，於是封閉貿易作為壹種非常規的融資手段應運而生。
封閉貿易多以融資為目的。三個或三個以上的企業作為貿易合同的主體，在貿易鏈條中以上下遊轉售的方式進行多輪大宗商品貿易，實現企業間的融資或盈利。在封閉貿易中，除了位於中間環節的企業作為資金的出借人(通常是有信用實力的國有企業)，其他上下遊公司通常是同壹人控制的關聯公司，通過上下遊公司的關聯實現貿易鏈條的封閉和融資。
在封閉貿易中，通常以壹單或幾單貨物為基礎，循環往復，進行多輪“單、票、無貨”貿易。極端情況下，融資方會與倉儲物流公司串通，出具沒有真實貨物的虛假提單、倉單等貨物憑證，而上下遊公司只轉讓貨物所有權憑證，不辦理貨物。在貨幣方面，上遊公司通過對中介企業出具的遠期票進行貼現獲得融資，資金回籠後再通過下遊公司向中介企業支付貨款，中介企業賺取上下遊貿易貨款的差價作為拆借資金的利潤。
封閉交易下的企業危機；
壹般來說，封閉交易下每筆交易的金額都是巨大的。如果下遊公司無力支付貨款，提供資金的中介企業將面臨到期無法支付上遊公司的風險。具體來說:
實際上，大多數上遊貿易使用遠期匯票作為結算工具。壹旦承兌，上遊企業會立即將票據貼現給銀行，以獲得資金。票據到期時，中介企業或其開證行應按承諾向持票銀行付款。
如果中介企業沒有按時支付票據上的錢，銀行會根據票據關系起訴到法院，要求支付。迄今為止，封閉式交易引發了許多票據糾紛。在這類案件中，根據票據流通性原則，銀行發起的訴訟大多以銀行勝訴告終，中介企業只能先向銀行償還票據項下的款項，再根據基本的貿易合同關系向上遊公司追償。
但實際操作中，絕大多數成交的上下遊公司都是空殼公司，沒有專門為此類交易設立的實物資產。壹旦風險發生，這些公司沒有實物資產可供受損企業采取保全措施或執行。因此，在封閉貿易的背景下，貸款的企業不得不同時承擔貨幣和貨物的風險。在實踐中，許多國有企業遭受了巨大的損失。
根據中國法律，封閉交易的法律風險是多方面的。如果存在實物，交易雙方實際上是在企業之間進行資金借貸，這主要會導致民法上的法律後果，比如相關合同被認定無效。但如果沒有實際的貿易項下貨物，僅使用虛假的貨物憑證進行兌換，則相關企業和個人可能面臨刑事責任，因為此類行為可能涉及虛開增值稅發票、騙取貸款、票據承兌、金融票據等犯罪。