風險戰略管理論文1企業外匯風險管理策略探討
摘要:隨著我國金融體制改革的深化和經濟市場化程度的提高，更加靈活、富有彈性的匯率制度將逐步形成，對外貿易的運行效率將進壹步提高，企業面臨的外匯風險也將增加。外匯風險的增加必然會影響企業的利潤收入。如何處理財務報表，如何反映外匯風險，如何在外匯業務中合理使用金融衍生品，是壹個值得密切關註的問題。通過對這壹問題的分析，期望能為企業應對外匯風險提供壹些參考。
關鍵詞:外匯風險；衍生金融工具；會計確認；測量；方法
中國圖書館分類號:F82文獻識別碼:A文號:1672-3198(2008)09-0245-02
1外匯風險概述
1.1外匯風險的定義
外匯風險有廣義和狹義之分。廣義的外匯風險是指由於匯率和利率的變動，以及由於交易者違約和外國政府實施外匯管制而可能給外匯交易者帶來的經濟損失或收益，包括所有以外幣計價的經濟活動所產生的信用風險、結算風險、國家風險、交易者欺騙風險、流動性風險和匯率風險。從狹義上講，外匯風險是指在國際經濟、貿易和金融活動中，由於匯率變動而導致的以外幣進行調整的收支、資產和負債的損失或意外收益，也稱為匯率風險。
1.2外匯風險類型
從不同角度看，外匯風險主要有兩種:從會計角度看，外匯風險主要是指匯率變動對企業資產負債表的影響，以賬面價值為基礎，主要反映匯率波動造成的實際損失和會計處理中的賬面損失；從財經學者的角度來看，外匯風險主要是指由於企業現金流導致匯率變動對企業價值的影響。它以市場價值為基礎，反映當前匯率給企業現金流量帶來的實際損失，並估計未來對企業現金流量的影響可能帶來的預期損失。
2外匯風險會計處理的基本原則
2.1合法性原則
為了維護國家和人民的利益，保護投資者的合法權益，確保外匯風險會計處理的真實性，我們必須在這方面的國家法律、法規和相關制度的基礎上，認真執行國家的規章制度，不得人為調整和改變外匯風險確認、計量和披露的合法性。
2.2及時性原則
由於匯率是不斷變化的，外匯風險確認和計量的及時性非常重要。因此，為了保證外匯風險確認和計量的正確性和可靠性，並在該風險發生時的適當時機盡快傳遞該會計信息，必須在外幣業務發生時及時根據相關憑證進行確認和計量，不得人為拖延和積壓，以免影響企業的正確決策。
2.3真實性原則
保證會計信息的真實性是會計提供可靠信息的必要前提。只有堅持真實性原則，客觀公正地反映外匯風險的實際發生情況，努力杜絕人為調整和隱瞞，才能保證外匯業務會計人員提供的相關會計信息的客觀性和公允性。
2.4謹慎性原則
外匯風險受匯率波動影響，會計確認不每天調賬。而且外匯風險是整個期間匯率變動的產物，不可能逐日調整。因此，在對外匯風險進行會計核算時，應遵循謹慎性原則，提前預測可能發生的損失並采取適當的措施予以應對，而可能的收益壹般應在實現的當天予以確認。
2.5實際成本原則
在外匯風險的確認和計量中，首要問題是確認時以何種匯率為準。從真實性的角度來看，我們對實際外匯風險的確認應該以當前匯率為基礎，因為它反映的是現在的實際貨幣成本；已實現的外匯風險應以實際發生時匯率變動導致的外幣差額為基礎；對於未實現的外匯風險，外匯風險的金額應由按現行匯率調整後的實際成本確定。
3外匯風險的會計確認
外匯風險的確認，是指會計人員運用壹定的標準和方法，對涉及外匯風險的經濟業務進行區分，確定是否應當作為會計對象進行記錄和核算，並確定如何進壹步加工成會計報告的過程。
3.1外匯風險會計確認的壹般方法
目前，國內外對外匯風險的會計確認有兩種理論觀點:？商業觀點？然後呢。兩種商業觀點？。前壹種觀點認為，在會計核算中不需要單獨確認外匯風險，外匯風險引起的外幣升值或貶值以及折算成記賬本位幣的差額不需要單獨處理，只需對原業務金額進行加減調整即可；後壹種觀點認為，外匯風險是企業財務活動中除獨立結算債權債務之外的壹個方面，其利得和損失應單獨確認，並設立專門賬戶進行會計處理。
因為？商業觀點？追根溯源，程序比較麻煩。兩種商業觀點？外匯風險的確認直觀明了，程序簡單，同時也能反映企業在財務活動中的表現，因此目前國際上普遍采用後者。我國目前規定股份公司等有外匯業務的企業會計采用外匯風險？兩種商業觀點？進行會計確認。
3.2衍生金融工具的會計確認
IAS39明確規定，初始確認的標準是，當企業成為衍生金融工具合同條款的壹方時，應當在資產負債表上確認衍生金融資產或衍生金融負債。例如，遠期合同應在承諾日確認為金融資產和相關負債，而不是等到實際交割日。同樣，當企業成為金融期權的買方或賣方時，應立即將該期權確認為資產和負債。
ISA39還規定，當企業不再？控制？衍生金融資產轉移時，相應的轉移交易應作為壹個項目核算。銷售交易？；反之應該算壹項？融資交易？。近年來，國際金融市場上資產證券化交易和其他金融創新的快速增長使這壹問題進壹步復雜化，而ISA39提供的指南相對簡單，不能完全滿足市場的需求，需要進壹步豐富。
4外匯風險的會計計量
4.1外匯風險的會計計量方法
4.1.1單壹匯率法
單壹匯率法是指外幣會計報表的所有項目(股本除外)，壹般采用統壹單壹的現行匯率折算成某壹特定貨幣。在該方法下，子公司的權益類項目仍按照實際收到投入資本時的歷史匯率進行折算。這種方法使折算變得簡單易行，並能保持子公司外幣會計報表原有的結構比例關系。但當匯率變動較大時，該方法反映子公司折算的報表金額會與實際值相差較大。在采用現行匯率法的國家中，有的主張采用平均匯率，有的主張利潤項目采用現行匯率，尚未達成共識。
4.1.2多匯率法
多匯率法是指根據不同的報表項目，采用當期匯率、歷史匯率、平均匯率等多種匯率對外幣會計報表中的相關項目進行折算的方法。壹般來說，有三種基本方法:
(1)流動與非流動法是指將資產負債表中的項目按流動性和非流動性按不同匯率折算成外幣報表的方法。對於利潤表中的損益項目，除折舊和攤銷費用按照相關資產入賬時的歷史匯率折算外，其他收入和費用可以在均衡發生的假設下，按照整個會計報告期的平均匯率折算。這種折算方法有利於對公司營運資金的分析和評價。但人為規定液體和非液體項目采用不同的折算匯率，並沒有充分的理論依據。
(2)貨幣與非貨幣法，是指將資產負債表中的項目按照貨幣與非貨幣的不同匯率折算成外幣報表的方法。這種轉換方法使用當前匯率來轉換貨幣項目。因為貨幣項目的價值隨著市場匯率的變化而變化，所以這種轉換是合理的。但《貨幣貨幣法》並沒有完全解釋為什麽這樣分類，也沒有真正解決外幣報表折算的實質性問題。在實踐中，流動性和非流動性的法律和貨幣和非貨幣的法律往往是結合在壹起。
(3)時間法，是指將資產負債表中所有以當前或未來匯率計量的項目，按照報告日期末的匯率折算的方法。對於利潤表中的損益類項目，收入和費用應當按照交易發生時的實際匯率折算，但經常、大量、平均發生的收入和費用，與其他項目壹樣，應當按照整個會計報告期的平均匯率折算。對於存貨，如果按照現行購銷價格計量反映，則按照現行匯率折算；存貨以歷史成本計價的，按照發生時的歷史匯率折算。從理論上講，時態法要求每筆業務發生時都要按相應的匯率折算，這樣處理結果更正確，但實際操作中很難做到。因此，對於某些項目，采用壹定時期的簡單平均匯率或加權平均匯率作為比較合理的近似替代值進行換算。
4.1.3外幣報表折算方法比較
四種外幣報表折算方法的折算匯率對比見下表:
4.2衍生金融工具的會計計量
衍生金融工具在合同簽訂時初始確認為金融資產和金融負債。此時只產生相應的權利義務，基礎票據的交易尚未發生。計量的對象應該是合同的價值，而不是基本儀器的價值。由於公允價值能夠反映人們對未來交易的預期，提醒人們衍生產品可能帶來的風險和收益，明顯優於歷史成本，因此以公允價值取代歷史成本成為必然的發展趨勢。但是並不是所有的衍生金融工具都可以在有效市場中進行當日交易，因此很難對這些衍生金融工具得出壹個客觀的公允價值。
衍生金融工具的計量分為兩部分:初始確認衍生金融工具時的初始計量和會計期末財務報表編制日的後續計量。衍生金融工具初始確認時，應當通過取得相應的公允價值進行計量。在隨後的計量中，FASB(財務會計準則委員會)認為公允價值應是衍生金融工具的唯壹計量屬性，衍生金融工具的初始確認金額應在每個報告日調整為報告日的公允價值。另壹方面，IASC(國際會計準則委員會)對公允價值的估值施加了限制，要求公允價值不能可靠計量的衍生金融工具仍應按初始確認成本報告，並要求？持有至到期的衍生金融工具？做同樣的事情。即按照管理者的意圖確定計量基礎。IASC在衍生金融工具的後續計量中更註重謹慎性和可靠性，主要是因為金融市場和定價技術不完善，不同國家衍生金融工具的發展和應用水平不均衡。
目前我國有效市場尚不成熟，可以采用IASC提出的歷史成本和公允價值相結合的方法。但從長期來看，以公允價值作為衍生金融工具的計量屬性將是大勢所趨。
參考
[1]王布衣，邵擁軍。浮動企業時代的企業外匯風險管理[J].投資與理財，2006，(5)。
[2]蔣玉清。跨國公司的外匯風險與管理[J].金融證券，2006，(9)。
[3]宋聚翠。企業外匯風險管理策略[J].管理世界，2006，(8)。
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