余額寶最大的貢獻是推動了中國的存款利率市場化。如果國內的存款利率不加快市場化的步伐，那麽其他類似的產品還會不斷出現。可以說，從余額寶現象來看，國內存款利率市場化嚴重滯後是不爭的事實。余額寶已經充分說明了這種嚴重滯後的現實和金融市場價格機制的嚴重扭曲。
首先是理論創新的鮮明實踐。
黨的十八大明確指出“要把改革創新精神貫穿於治國理政各個方面”，所以金融業的改革創新也是十八大精神的應有之義。金融行業如何創新？將互聯網技術與傳統金融業相結合無疑是最好的方式。馬雲[微博]的余額寶走在了前面(不管暫時是不是全球首創)，這是時代發展的需要，是金融業發展到壹定階段的必然產物。
第二，金融創新的時代需求。
事實上，早在2065438年6月19日，前國家主席胡錦濤在G20峰會上首次正式在公開場合使用普惠金融概念。2013 165438+10月12黨的十八屆三中全會通過了《中央關於全面深化改革若幹重大問題的決定》，正式提出“發展普惠金融。鼓勵金融創新，豐富金融市場層次和產品。”所謂普惠金融，是指能夠有效、全面地為所有社會階層和群體提供服務的金融體系。事實上，它意味著所有的普通人都可以享受到更多的金融服務，更好地支持實體經濟的發展。余額寶的誕生完美詮釋了普惠金融的定義。
第三是人們對理財的迫切需求。
在後房地產黃金時代，人們財富的貶值與理財手段的匱乏之間的矛盾，迫切需要壹種能夠保值增值的理財方式，以保證來之不易的物質財富不會被通貨膨脹所稀釋。按照余額寶目前的年化利率來看，其收益遠高於普通壹年期存款，甚至高於三年期定期存款，對普通人來說很有吸引力。其即時贖回方式也足以應對普通人在緊急情況下的資金使用。更重要的是，余額寶產品的低門檻對低收入人群很有吸引力。我們看到越來越多的年輕人把余額寶作為日常理財工具。雖然個人財力有限，但難得的是群體龐大，利益同樣可觀，這從田弘基金成為國內最大的貨基就可以驗證。
二、余額寶產品的優勢和存在的問題
馬雲的余額寶賺到了互聯網金融的第壹桶金，隨後壹些公司迅速跟進。百度[微博]和騰訊也推出了自己的在線理財產品。余額寶產品的優勢顯而易見，這也是其在當前老百姓理財中贏得大量支持者的重要原因。具體來說，他們有以下幾點:
第壹，兼具盈利性和流動性。
與傳統理財產品相比，余額寶產品“利率比存款高，比基金方便”，為用戶提供了壹種在收益性和流動性方面表現良好的新型理財工具。相比活期存款0.35%的利率，余額寶產品5%以上的收益區間顯然非常誘人，甚至高於定期存款。貨幣基金贖回壹般需要2個交易日左右，而余額寶產品支持T+0實時贖回，也就是說轉入支付寶[微博]的資金可以隨時轉入支付寶余額消費，實時支付沒有手續費，也可以直接提現到銀行卡，堪比“準貨幣”。
二是操作流程簡單，使用方便快捷。
余額寶產品，基金公司的基金直銷系統內置於支付寶網站，用戶可以在支付寶內申購或贖回基金。整個過程就像支付寶充值、提現或者購物壹樣簡單。2013年7月1之後，客戶可以通過手機操作余額寶賬戶，隨時買賣、查詢收益，極其方便快捷。
三是投資門檻低，吸引全民參與。
余額寶產品不限制用戶最低購買金額。壹方面有助於最大限度地集中社會上所有零碎的、閑置的資金，提高社會資金的利用率，同時讓客戶享受到最便捷的金融服務。另壹方面，也用自己的投資理財理念啟迪了更多從未涉足過理財業務的客戶，尤其是後者對於全社會樹立正確敏銳的投資理財理念具有重要作用。
在關註這些余額寶產品上述優勢的同時，我們也應該意識到其中存在的壹些問題和不足:
壹個是信息不對稱，可能導致道德風險。
支付機構的用戶大多不了解金融市場的知識和信息，只是被動地接受支付機構選擇的“合作單位”，對“合作單位”的資金運作幾乎壹無所知。支付機構不僅可以決定貨幣基金、債券基金、股票基金甚至民間融資者或直接融資者，還可以從用戶的投資收益中分壹杯羹，而風險則由用戶承擔。信息的不對稱會導致支付平臺的道德風險和尋租行為。過高的融資成本會導致資金投向風險較大的領域，造成風險的積累和傳染。
二是宣傳誤導，風險提示不足。
以支付寶為例。在首頁顯著位置稱，“寶月”收益高，資金用於投資國債、銀行存單等高安全穩健的金融工具，無需擔心資金風險。與之形成鮮明對比的是，頁面下方的小字表示“貨幣基金作為基金產品的壹種，理論上可能會有虧損，但從歷史數據來看收益穩定的風險很小”。
可見，支付寶在宣傳過程中刻意淡化了“寶月”的客觀風險，可能會引起投資者的誤解。
第三，存在安全隱患。
通過新聞報道我們知道，近年來，余額寶產品被盜的案例頻頻發生。雖然余額寶的宣傳頁面宣稱“資金被盜全額賠付”，但實際操作中，客戶可能會面臨舉證的問題。
此外，余額寶服務協議中明確寫著，能否獲得賠償，具體金額，取決於支付寶自己的獨立判斷。難以有效保障客戶資金安全。
這就告訴我們，余額寶宣稱的所謂全額賠付，其實是有實現障礙的。