工業現狀
中國遊戲市場實際銷售收入近10年來首次下滑。
2022年中國遊戲企業融資事件下降50%。
2022年頭部遊戲企業新產品產量將減少41.8%。
相關見解
發展多元化的實現和商業模式
21.4%用戶實際遊戲消費未達到可接受上限。
尋找拓展和培養用戶的新途徑。
超過50%的用戶為他們最喜歡/玩的時間最長的產品付費。
用高品質的產品帶動用戶消費行為的改變
精品遊戲有望提升70%以上用戶的付費水平。
借助遊戲技術，驅動產品體驗升級和破壁發展。
遊戲已經成為芯片、高速通信網絡、AR/VR等行業技術進步的重要貢獻者。
關鍵潛在領域
混合變現:41.7%主機/單機遊戲用戶願意接受內部購買，34.4%手遊用戶願意接受買斷制。
產業鏈拓展:近幾年有47.2%的用戶購買過周邊產品，超五成用戶壹年購買三次以上。
主機/單機遊戲:約60%的用戶每周玩壹次或更頻繁。
重點細分領域:8種玩法、4種題材較三年前大幅增加。
“遊戲+”:96.03%的受訪公眾接觸過“遊戲+”，且大部分仍對其感興趣。
跨平臺:移植跨平臺遊戲有35.6%的用戶喜歡，不喜歡的用戶比例最低。
遊戲引擎:價值不斷溢出
遊戲AI:可應用於R&D、人機對戰、外掛監控等環節。
雲遊戲:遊戲雲移植，雲原生遊戲，雲遊戲衍生應用有潛力。
元宇宙:場景拓展和真實感推動行業向“遊戲即平臺”升級
此外，報告選取了壹些發展潛力明顯的企業，並對其潛在來源進行了分析。
發展現狀:2022年表現不佳，但未來可期。
現狀壹:實際銷售收入近十年來首次下降，新產品產量放緩、融資困難等諸多因素影響產業發展。
2022年，中國遊戲產業的發展發生了變化。從2022年3月開始，行業實際銷售收入逐漸由增長轉為下降，最終導致2022年全年實際銷售收入出現近十年來的首次萎縮。行業收入下降受多重因素影響，既有新產品產出放緩、融資困難等長期因素，也有用戶家庭整體時長下降等短期因素。但是，在相當長的時期內，中國的遊戲產業還是取得了壹定的發展成果。比如依靠優質的產品不斷增強對用戶的吸引力，在用戶的支持下，行業仍然有很好的發展前景和壹定的增長空間。
現狀二:2022年中國遊戲企業融資事件將下降50%，市場實際收入和未來預期影響資金流向。
2022年，遊戲行業在投融資市場的表現也需要加強。中企融資事件數量同比減少50%，股市表現不如整體。投資市場的反應通常受到市場實際收益和對未來預期的影響，這也成為主導行業內外資金流動的主要因素。例如，2020年遊戲行業市場收入大幅提升，投資市場對遊戲行業的信心得到提振，遊戲公司現金流持續充裕，導致2021年產業融資事件出現反彈。但由於後續市場收益下降，2022年產業投融資再次下滑。但隨著產業環境的改善和發展預期的提振，未來遊戲行業的資本表現有望進壹步提升。
現狀三:行業面臨人才儲備挑戰，高素質人才需求高，但外部壓力持續加大。
市場表現不佳也傳導到從業者層面，給企業在人才儲備方面帶來挑戰。壹方面，行業對高素質人才的需求仍然較高，大部分企業確實吸納了更多基礎能力較高的潛在人才；另壹方面，行業承接潛在人才的難度越來越大，薪酬成本、外部資金、流動成本等壓力都影響著企業的整體運營。在降本增效的思路下，2022年行業裁員、調薪、收縮招聘計劃的情況較為普遍，其中不乏頭部企業。整體來看，行業人才培養的思路是傾向於培養內部人才，優先吸引高價值人才，發掘高性價比的潛力人才。
現狀四:新產品難以創新，固化頭部產品難以為市場提供有力支撐。頭部企業新產品產量下降40%。
新產品無法有力支撐市場的現象在2022年更加明顯。同時，產品創新難、頭部產品固化的特點，使得新產品更難突破。產品創新的難度繼續影響著行業高質量產品的進程。在這個階段，創新產品的研發思路也發生了變化。壹方面，產品需要借鑒各種產品研發經驗，保證產品的成熟度和商業化成功率，但同時又要保證產品在玩法上有自己的特色，這是很難控制的；頭部產品的固化特征主要體現在:提供主要收入的產品仍然是上線多年的老產品，占據大量用戶，但難以為市場規模提供有效增量，部分產品逐漸進入生命周期衰退期。頭部新品的固化也主要受新品產量下降的影響，其中2022年頭部企業新品產量將減少40%以上，遠高於行業平均水平，頭部企業新品對市場的沖擊更大。
發展趨勢:會有四個趨勢。
基於行業市場規模下滑的現狀和原因，伽馬數據顯示，以下幾個方向已經形成趨勢，未來有望進壹步發展。
趨勢壹:發展多元化的變現和商業模式。
用戶的支付能力還有提升空間。調查結果顯示，21.4%的用戶實際付費低於可接受的付費上限，兩者差異的原因主要受用戶對付費內容的認可度影響，其中56.9%的用戶認為沒有值得充值的內容。
未來為用戶提供符合其價值感知的支付點和支付方式，有助於用戶付費升級，改變部分用戶充值的思維模式將成為必然。比如針對部分用戶不喜歡為價值觀付費的情況，可以為解鎖精品遊戲內容和網絡、硬件等更好的遊戲體驗付費。
趨勢二:尋找新的方式拓展和培養用戶。
尋找和留住高價值用戶的方式也需要調整。雖然用戶平均遊戲數量仍然較大，但付費等行為越來越集中在少數產品上，即用戶對自己喜歡的產品更加忠誠。對於企業來說，這意味著需要更精準地控制用戶獲取、運營、回報等各個環節，讓用戶從各個層面增強對自己產品的好感，否則用戶更容易被競品吸引。因此，獲客數量不再是企業追求的核心指標，在獲客階段就要培養用戶的好感度。之後就要加大運營和回報的投入，尋找新的方式去拓展和培養用戶，讓自己的產品變成用戶偏好最高的選擇。
趨勢三:用高品質的產品帶動消費者行為的改變。
用戶的付費行為受優質產品的影響很大。調查結果顯示，質量相關內容占用戶付費增量的20.2%，這意味著質量相關內容的作用不僅限於行業內的收入分配，對擴大行業整體規模也有顯著的好處。值得註意的是，現階段優質產品的市場潛力並未完全釋放，用戶預期與企業供給的差距是主要原因。隨著兩者差距的縮小，優質產品有望提升70%以上用戶的付費水平。
趨勢四:借助遊戲技術，驅動產品體驗升級和破壁發展。
遊戲產業從誕生之日起就與科技密切相關，近年來二者的關系得到了迅速改善。從結果來看，遊戲已經成為芯片、高速通信網絡、AR/VR等行業技術進步的重要貢獻者。關聯更加緊密的深層次原因在於:壹方面，用技術提升用戶遊戲體驗的初衷沒有改變，而且更加迫切，更高水平的遊戲科技有助於滿足用戶的娛樂需求；另壹方面，遊戲可以幫助科技領域自立自強，培養科技人才，以技術和人才為媒介，幫助遊戲在更多領域取得成果，其價值越來越得到國家層面的認可。遊戲技術的研究也在不斷前進。2022年7月，中國遊戲產業研究院、中國科學院發布的《遊戲技術——數實融合過程中的新技術集群》報告明確提出了“遊戲技術”的定義，從而幫助遊戲產業更好地挖掘社會價值和經濟價值。
如前所述，遊戲產業在叠代過程中推動了數次科技發展，逐漸形成了遊戲技術的專有名詞。但它的價值不僅僅是遊戲行業作為壹個窗口釋放出來的，遊戲技術將以服務人們的生活、滿足人們的需求為中心，拓展其多維度的價值。未來，遊戲技術有望通過以下方式改善人們的生活質量:中短期內，遊戲技術將提升用戶的遊戲體驗，在文化旅遊和文化保護、工業和自動化、影視制作、智慧城市、醫療和醫藥等諸多領域優化生產要素和商業體系，同時催生新興商業模式，從而推動遊戲技術在其他行業的應用，提升其他行業對遊戲技術的關註和需求；從長遠來看，隨著遊戲與科技的相互促進和融合的加深，遊戲將以超級數字場景和元宇宙的形式，為人們提供顛覆性的體驗和生活改變。
關鍵潛在領域:
11領域潛力巨大。
基於行業的發展趨勢，伽馬數據顯示以下領域可能具有明顯的發展潛力。
領域1:混合實現
混改有望成為產品多元化的突破口，主要有兩個原因:
遊戲轉向手遊，客戶從粗放轉向精細化，產品從低質轉向優質等環境變化保證了企業在各個時期的競爭力。現階段，三七互娛正圍繞下壹步預定的遊戲技術，轉向數實融合加代碼布局；在數字化方向，企業制定的思路是基於數據和叠代構建智能平臺，然後依托智能平臺提高優質產品的輸出概率。創意具有起步艱難但成型後價值不斷放大的特點，現階段發揮了挖掘新細分領域的作用；在網絡資源方面，三七娛樂完成串聯大量資源的工作，進而形成合力，最大化產品需求。比如企業可以在短時間內為產品提供大量的測試機會。預計高流量產品投放能力將持續，企業核心能力將持續提升。
遊戲業務幫助行業突破界限，提高潛在天花板。
企業頭部位置有望從遊戲擴展到娛樂。
雖然企業在遊戲行業有潛力，但伽馬數據認為三七互娛真正的長期潛力在於行業突破，即從頭部遊戲企業向頭部娛樂企業的轉型升級。這是因為娛樂圈之間有很多* * *共性。在開放單壹行業的基礎上，如果企業能夠將開放的經驗與其他行業的特點深度結合，就有可能實現產業突破。三七互娛在遊戲行業的核心能力，既包括通用經驗，也包括探索行業特性的方法論，或將成為企業向全娛樂轉型的基石；與此同時，三七互娛部分沈澱了其他娛樂行業的特點，主要依靠多年對元宇宙、影視、動漫、藝人經紀等娛樂企業的投資。未來三七互娛或以投資企業積累的產業經驗為切入點，利用數據的思路快速定位新產業的重點和突破口。然後依托網絡資源，形成合力和單項突破，在新的行業站穩腳跟，逐步從新玩家發展為頭部企業。
祖龍娛樂
遊戲引擎有潛力。
企業經驗更豐富，叠代意願更強，人才庫更廣。
祖龍娛樂在遊戲引擎和細分領域有潛力。遊戲引擎是很多頭部企業的重點布局對象。祖龍娛樂的優勢主要在於:壹是應用體驗多。到2023年1結束，已經基於虛幻引擎4開發了5款產品，位居行業第壹；二是升級叠代意願強，速度快。比如，在虛幻引擎4還是優質代表，也就是祖龍娛樂還有優勢的時候，企業就已經計劃引進虛幻引擎5，成為國內較早的遊戲企業；三是技術人才儲備比較全面和豐富。比如多年來企業的R&D人員占80%左右，企業尋求的技術人才分布在虛幻引擎4、渲染、胡迪尼等十余個領域。
技術能力驅動細分優勢分兩個階段釋放。
第壹階段是在特定的軌道上；第二階段是在多個軌道。
同時，技術能力可能會激發企業在細分領域的潛力。根據伽馬數據，這種潛力將分兩個階段釋放:第壹階段，在技術能力和可玩性高度結合的類別中釋放潛力，如射擊、動作等。這是因為祖龍娛樂的核心優勢高度集中在技術領域，但現階段在內容塑造和數值體系上的成就難以與技術能力處於同壹水平，導致部分遊戲前期人氣較高，後期表現卻不盡如人意。技術能力和可玩性結合度較高的品類，可以幫助祖龍娛樂揚長避短，做到揚長補短，保持流水同步。隨著祖龍娛樂在內容塑造等領域的經驗更加豐富，公司細分領域的潛力將進入第二階段，即在不同的賽道綻放。在這個階段，技術能力將幫助企業在獲客等環節的層面從競品中突圍，在後續運營中與內容塑造、數值體系壹起發揮用戶留存的作用。因此，當祖龍娛樂進入第二階段時，企業的市場績效可能會在短期內大幅提升。
衣世界
受益世界在模擬經濟商品的市場滲透率將繼續提高。
現有的經驗將用於實現海外市場和其他子行業的潛力。
依靠《商業大師》、《我是大老板》等產品造福世界，模擬商品已經在頭部。未來，現有經驗將提升模擬商品的市場滲透率，開拓海外市場並切入其他細分行業，提升潛力惠及全球的上限。在市場滲透方面，有利世界並不滿足於現有成績，而是不斷強化品類護城河，例如，發掘遊戲小程序版的變現潛力。當有益世界能夠打通模擬商品的所有環節，企業將能夠有針對性地推出產品，進壹步提升市場滲透率；在海外市場方面，各地用戶的喜好和挖掘方式具有壹定的* * *共性，這意味著在國內積累的布局經驗有望在國外復制，進而實現與國內類似的市場表現，這壹點在《商業碩士》中已經得到初步證實。同時，考慮到企業的走出去規劃，海外市場的潛力釋放將加快；在切入其他細分行業方面，有利世界在模擬商品積累的基礎上，識別潛在領域、分析用戶偏好、引導產品研發、實現長期運營的能力有望應用於其他細分行業，使有利世界的頭部地位從模擬業務拓展到更多領域。
塑造遊戲文化的內涵，為更長遠更深層次的發展潛力做準備
期待企業、產品、用戶、社會多方共贏。
此外，易世界還在為更長遠、更深層次的發展潛力做準備，即塑造遊戲產品的文化內涵。當文化內涵足夠豐富時，就會形成以遊戲為核心的品牌生態，拓展多個娛樂領域，實現企業、產品、用戶、社會的共贏。屆時，對於易世界及其產品而言，其品牌、粉絲數量、用戶粘性、收入來源都將大幅提升；對於用戶而言，他們將在參與品牌生態的過程中收獲娛樂、自我提升、豐富知識儲備等多種價值；對於社會而言，文化傳承和民族品牌會在與遊戲產品聯動的過程中提升影響力，比如以更落地、更生動的形式被年輕用戶接受，用產品傳播中華文化。易世界現階段主要是塑造《我是大老板》的文化內涵，等布局更加系統化的時候，有望在其產品中得到廣泛推廣。
中優優
《仙劍》IP有望釋放跨平臺、雲遊戲、元宇宙等多維度潛力。
與企鵝影視、完美世界等頭部企業合作或加強輸出效果。
中國手遊在產業鏈拓展、跨平臺、雲遊戲、主機/單機遊戲、元宇宙等領域具有發展潛力。同時伽馬數據認為，這些領域的潛力將主要從兩個方向釋放。圍繞《仙劍奇俠傳》的IP釋放潛力是方向之壹。這是因為，首先，企業規劃推廣了很長時間。從2021開始，中國手遊展開了較為清晰的IP規劃，相關成果也逐漸產生；其次，中手遊對於IP有壹個立體的規劃領域，既面對不同的用戶，比如遊戲、小說、電影領域的用戶，也關註涉及技術的市場前景，比如傳統遊戲、VR遊戲、超宇宙。最後，中手遊積累的資源量級和質量有望提升IP的最終呈現效果。比如圍繞《仙劍奇俠傳》IP，中國手遊與企鵝影視、畢麗畢麗、愛奇藝、山東影視、青瓷遊戲等多家頭部企業合作。
依靠投資增強底層能力
近三年，我們專註於人工智能、雲技術、數據安全等領域。
產業鏈拓展、跨平臺、雲遊戲、主機/單機遊戲、超宇宙的潛力也有望在中國手遊更多的產品和IP中得到釋放。這是因為中國手遊正在不斷積累底層能力。當企業的產品具備大規模應用的底層能力，或者行業面臨拐點時，現有能力的積累有望幫助企業保持市場地位。在底層能力的積累方式上，中國手遊通過投資提高積累速度。除了遊戲相關企業，中國手遊依托投資機構“郭虹嘉信”，加強對娛樂產業等高潛力產業的綁定；在加強底層能力的方向上，中國手遊更註重產業發展趨勢。比如AIGC、人工智能、雲技術等潛力近年來得到業界認可，中國手遊依托投資機構加強上述領域的布局。
青瓷遊戲
發揮整合，語言風格和其他方面的R&D投資，以加強產品特色。
精細化運營獲取更多自然流量用戶
青瓷遊戲的發展潛力主要體現在研運壹體化能力上。在研發過程中，青瓷遊戲在玩法整合、差異化內容、數值體系等方面都有很強的掌控能力。比如《最強蝸牛》、《時光旅行社》等自研產品，展現出業內罕見的藝術風格、世界觀和幽默的文筆，再以內容創新打造差異化的產品特色；在運營能力上，青瓷遊戲可以根據遊戲玩法特點、渠道特點、玩家自身興趣定制各遊戲的運營活動，以精細化運營的方式獲取更多自然流量用戶，部分用戶成為了企業粉絲，從而幫助更多產品提升獲客能力。比如Magic Plan在購買量較少的市場上依然表現不俗。
發力精品內容，打造長期運營和創新營銷能力
有望將內容優勢擴大到全球市場。
青瓷遊戲在對精品內容的把控能力上處於遊戲公司前列，這也使其建立了顯著的長期運營和創新營銷能力。在長期運營層面，青瓷遊戲首先不斷補充產品的玩法內容，如更新《源獸崛起》版本、與《蓮花燈》聯動等，都在玩法層面進行了重大創新，顯著刺激了產品流量。同時，青瓷遊戲在內容的基礎上積極開展與用戶的互動運營。比如以用戶名義領養熊貓，發起公益行為後，同步更新熊貓主題的版本，以遊戲的形式增強用戶對公益行為的參與感。在創新營銷層面，最強蝸牛與眾多明星合作，制作不同風格的內容，帶動產品在不同平臺破圈。同時，相關能力也被應用到海外層面，比如聘請搞笑藝人在日本推廣搞笑遊戲。基於精品內容的營銷行為也體現了青瓷遊戲對不同國家和群體文化偏好的掌控能力。未來，青瓷遊戲也有望將內容優勢進壹步拓展到更多海外市場，幫助更多代理產品取得成績。
tanwangame
數字相關領域有望延續高成功率。
數據和情報支持企業以更低的風險開發和運輸更高回報的產品。
好玩的遊戲在細分領域和產業鏈拓展方面有潛力。細分來說，玩遊戲會延續歷史上成功率高的成就，數值相關領域更需要關註，比如已經展示出來的MMORPG。數據和智能是產品成功率高的保證。數據的作用主要是幫助企業識別和改進產品的潛在上限，主要基於可以自動生成分析標簽的“河圖”系統和博弈分析團隊。智能的作用主要是盡可能實現產品的潛力，這主要是基於“洛書”系統和低誤差執行原計劃的營銷經驗。換句話說，通過數據和智能，加持企業可以在低於行業平均水平的風險下，研究和運輸高於行業平均水平收益的產品，兩者之間的空間就是做遊戲的長期潛力。
品牌開發能力比較系統，用來鞏固現有品牌，挖掘潛力品牌。
“淘氣遊戲”的品牌知名度和產品滲透率有所提升。快餐和新潮遊戲穩定發展的潛力在於為客戶提供品牌發展服務。壹定程度上可以看做是把淘氣遊戲積累的方法論包裝成單獨的產品，服務更多的遊戲開發者。相比完全自用，發展該業務的優勢在於增加營業收入，提高凈利潤率，反哺業務叠代升級。同時，伽馬數據認為，這項業務的長期潛力主要在於:壹是業務需求較為旺盛，很多遊戲產品的表現並不是因為遊戲開發者技術能力不足，主要是因為他們未能識別用戶的真實表達，挖掘用戶的潛在需求，而遊戲玩法服務可以快速彌補他們的不足；二是競爭壓力相對較小，因為技術驅動的用戶洞察需要基於大數據，沈澱大量的普適經驗，引入更多被認可的案例，換句話說就是布局門檻高；第三，還有遊客的優勢。貪玩的遊戲本身就是遊戲行業的重要參與者，其對行業的理解會轉化為吸引遊戲公司的品牌之壹。未來有望在快餐、新潮玩法等領域實現類似加持。
巡回比賽
獲取客戶的渠道和方法不斷探索，加強分銷能力。
全球化運營積累的經驗有望擴展到更多的細分行業。
巡演遊戲在全球管理和細分領域有發展潛力。全球經營以優質內容和多渠道布局為主，持續加強對用戶的主動吸引。在業務細節上，途遊時刻關註市場最新的獲客方式和渠道。早在2014年，途遊就嘗試跨行業合作，攜手眾多品牌獲取用戶。2015年，途遊充分發揮產品的休閑競技特性，舉辦了多次休閑競技活動。2018在微信遊戲發展的前期，推出了多種路旁產品，以更好的獲取新興渠道的流量。隨著短視頻娛樂的快速發展，途遊借助Tik Tok的平臺進壹步加強了內容營銷能力，通過官方互動、內容再創作等形式推廣遊戲內容，推動更多泛用戶關註產品，同時培養更多主播，促進遊戲外二次元內容的傳播。對獲客渠道和方式的不斷探索，也不斷強化了瓦友的分銷能力，形成了系統化的全球化商業模式，這也成為其產品維持生命周期的重要原因。同時也有助於途遊將用戶獲取和運營思路拓展到其他領域，比如卡品類，進而開辟新的賽道，這也成為途遊在更多細分領域有潛力的主要原因。
卡牌遊戲有望成為新的增長點。
現有的研究和運輸系統以及人才擴張有助於開拓海外市場。
細分方面，未來路遊有望繼續擴大卡牌品類新優勢，加強海外市場開拓。在中重度遊戲層面，途遊已經推出了兩款全球卡產品，都取得了壹定的成績，相關的R&D經驗也有望在更多的產品中得到應用。在布局細分領域，途遊也有很多優勢可以發揮可持續的作用。壹方面，由於其不斷積累的全球化運營經驗，有望進壹步強化其產品的市場化成果，在流量競爭日益激烈的全球市場，全球化運營將變得更加關鍵。另壹方面，企業不斷增加上述品類的人才儲備，拓展全球人才資源，有望為不同類型產品的全球R&D和運營奠定基礎。
盛天網絡
用戶價值挖掘能力或成盛天網絡重要潛力點
線上和線下都可以釋放價值。
盛天網絡的用戶價值挖掘能力值得業界重點關註，尤其是在多元化變現和商業模式發展成為長期趨勢的情況下，用戶價值挖掘能力將成為盛天網絡的重要潛力點之壹。盛天網絡在挖掘用戶價值領域的競爭優勢主要在於以下幾個方面:壹是盛天網絡資源豐富立體，串聯資源能力強；第二，盛天網絡在行業內主要承擔服務商的角色，這意味著企業有更強的意願和更多的經驗為合作夥伴提供所需的服務；再次，從近幾年的布局來看，盛天網絡在用戶層面不斷增加自身資源的變現能力，衍生出更多挖掘用戶價值的潛在場景，比如布局的電競酒店業務，本身就是壹個可以同時釋放線上線下價值的場景。在此基礎上，還具有與遊戲展覽、衍生品、賽事等領域結合的空間。
遊戲技術的領域拓展是另壹個潛力來源。
R&D的人才、技術布局和數字化應用支撐著企業潛力的實現。
依托遊戲相關技術，服務更多行業和企業，是盛天網絡的另壹個潛力領域。前者可以給盛天網絡帶來比遊戲行業更多的潛在前景，後者可以反哺盛天網絡的行業地位和技術水平。目前從技術關註度來看，盛天網絡R&D人員數量長期保持在50%以上，關註度較高；從技術儲備來看，盛天網絡擁有豐富的AR、大數據技術、雲計算等技術。從內容來看，盛天網絡的IP業務持續增長，新發行業務也取得壹定成績，IP和內容引進速度加快；從布局過程來看，盛天網絡參與開發了“雲上南空”的數字應用，試水遊戲與文化旅遊產業的結合，同時自研元宇宙互動空間，可用於線上大品牌的直播和互動活動。擁有眾多經典IP、場景賦能、內容營銷和SaaS服務能力的盛天網絡，有望在元宇宙和社交賽道大有作為。