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作者|王樂妍·曹婷婷
終於出來了！
恒大宣布了債務重組計劃，也披露了造車的最新進展。
昨天深夜，恒大曝出全部資產，包括外債和各項工程進度。好消息是凈外債有望重組，但汽車業務仍面臨停產風險。
目前，恒大汽車集團已交付900多輛“恒馳5”汽車，但如果不能獲得新的流動資金，集團存在停產風險。
來源:恒大
如果能拿到290億的融資，計劃推出多款旗艦機型，希望實現量產。
在此計劃下，2023年至2026年的累計杠桿現金流預計將達到-70億元至-50億元。
就資產規劃而言，本集團正考慮出售住宅及物業發展項目。
目前恒大的負債情況是，到2022年底，總負債7537億，未來三年恒大還需要再借3000億才能正常運營。
01?
尋求融資繼續生活。
最新公告主要包括以下信息點:
首先，恒大披露了海外債務重組計劃。它表明該公司在處理債務危機方面取得了進展。綜合來看，恒大將發行新的債券來替代原有的債券。新債券期限為4至12年，年利率為2%至7.5%；前三年不付利息，第四年年初付利息，支付本金的0.5%。
來源:恒大
恒大表示，本次海外債務重組主要條款的簽署，意味著重組即將成功。然而，這仍然是壹個假設。假設重組成功，香港法院下令清算的風險就解除了。
第二，恒大新能源汽車目前正在尋求融資。如果本集團不能獲得新的流動資金，將有停產的風險。但集團未來若能尋求超過290億元人民幣的融資，則計劃推出多款車型，實現量產。
換句話說，恒馳沒有錢是無法運營的。
第三是對未來的規劃。未來三年，公司的核心任務仍將是確保大樓交付，做好復工復產準備，力爭恢復正常有序運營，但這預計需要融資2500億元至3000億元。
來源:恒大
公告裏的所有內容都說明了壹件事。只要拿到資本，目前恒大集團的各項工作有望恢復正常水平。
恒大也深知自身情況，強調這些都取決於很多假設和前提條件，存在很多不確定性，公司無法保證按照上述預測實現經營。
在公告中，恒大還公布了近兩年的銷售額。2021年，中國恒大簽約銷售額4430億元，簽約銷售建築面積約5430萬平方米。2022年，中國恒大實現合同銷售額約3654.38+0.7億元，合同銷售建築面積約390.4萬平方米。
來源:恒大
恒大表示，2022年交付約301，000套房子。截至2023年2月，中國恒大已完成交付421，000套，建築面積4882萬平方米，涉及515個項目。
今年前兩個月，恒大已實現合同銷售額約65.7億元，合同銷售建築面積約91.1.00萬平方米。
目前最大的問題是流動性不足。恒大表示，已在新能源汽車領域削減成本。比如新能源汽車工廠，員工數量從去年年中的3742人減少到現在的2795人。
但恒大汽車也在積極自救，即出售住宅和物業開發項目，然後獲得足夠的資金滿足汽車的量產需求。
去年3月21，中國恒大股票停牌，壹周後，恒大汽車股票停牌。截至目前，恒大和中國恒大均未復牌。
最後恒大表示復牌條件都不滿足，所以恒大三家上市公司繼續停牌。
與此同時，國內大部分債權人也對恒大采取了法律措施。截至昨日，待決訴訟案件超過789件，標的額超過65438億元，總標的額約336543.8億元，待決仲裁案件超過43件，總標的額約322億元。
02
？恒大汽車近況
目前，恒大總資產595.265438億元，總負債588.3億元。
從公告來看，透露出恒大的壓力很大。其實對於現在的恒大來說，不僅僅是缺錢的問題。
恒大需要壹些業務來打開突破口，可以拆東墻補西墻，所以恒大現在最希望看到的是“新的流動性”。恒大也是如此，難就難在市場不買賬。
來源:恒大
由於流動性緊張，為了維持基本的業務運營，恒大新能源汽車采取了削減成本的措施，例如減少員工人數。
恒大唯壹量產車恒馳5於2022年9月16日正式量產，但截止公告日僅交付新車900輛，不足1000輛。這與新勢力頻繁的月銷過萬相比，顯得有些慘淡。
來源:恒大
曾幾何時，恒大雄心勃勃，號稱投資3000多億。當時，290億元的融資對恒大來說是毛毛雨。從公告來看，恒大現在面對尋求290億融資，有點乞討的味道。
而且，海外公司也不好過。恒大汽車在昨日深夜的公告中還提到了其瑞典子公司瑞典國家電動汽車公司(National Electric Vehicle Sweden AB)。
不是好消息，而是裁員。給出的理由是集中財力支持恒馳5的量產，節約成本，提高管理效率。
事實上，NEVS前段時間已經正式宣布裁員。作為降低成本和避免破產的壹部分，瑞典全球電動汽車公司(NEVS)宣布啟動“冬眠計劃”。
資料來源:NEVS
根據計劃，公司計劃裁員320人，占員工總數的近95%。如果該計劃完全實施，NEVS將只剩下20名員工。
而且，這已經不是NEVS第壹次大規模裁員了。2021恒大發生爆炸後，NEVS向約650名員工發出裁員通知，其中近壹半員工將被辭退。
時任首席執行官的斯特凡·蒂爾克(Stefan Tilk)也表示，“如果NEVS能挺過危機，它可能會再次聘用員工，以配合恒大在歐洲拓展業務的計劃。”
NEVS表示，公司進入“冬眠計劃”非常無奈。“這意味著我們將被迫降低所有成本，並在公司所有領域遭受裁員。我們正在與相應的工會進行溝通和協商，為我們所有的員工提供支持和法律咨詢。這壹過程將在未來6個月內進行。”
資料來源:NEVS
雖然說是避免破產的措施，但是對於壹個業務涉及有軌電車制造、電機電控、智能充電、旅行享受等領域的公司來說，20個人基本上和破產壹樣。
這也意味著，如果NEVS未來沒有新的投資者或者被出售，該公司可能面臨破產。
NEVS公司是恒大海外“買中買”戰略期間收購的公司之壹，目前是恒大的全資子公司。
資料來源:NEVS
恒大與NEVS的糾葛始於2018年底。當時恒大和法拉第未來存在分歧。經過3個月的訴訟，恒大健康(恒大前身)開始接觸NEVS。
2019年6月，恒大健康發布公告稱，通過9.3億美元收購MiniMinor Limited，獲得NEVS 51%的+0%股權。同年6月，恒大繼續通過MiniMinor認購NEVS股份，對NEVS的持股比例增至82.4%。壹年後，恒大斥資3.795億美元收購剩余65，438+07.6%股份。
自此，NEVS成為MiniMinor的全資子公司，恒大汽車對NEVS 100%擁有控股權。恒馳5的量產與NEVS息息相關，為恒大解決了最頭疼的生產資質問題。
2017，65438+10月，NEVS通過旗下國能新能源汽車有限公司成功獲得國內第九個純電動乘用車生產資質，恒大汽車未來通過該資質生產恒馳5。
來源:恒大
根據備忘錄，恒大正在為新能源汽車提供“新的業務方向”，但沒有提到新業務將包括哪些內容。
NEVS只是恒大在汽車行業的布局之壹。除了新能源汽車，恒大還擁有或控股多家汽車供應鏈公司，包括英國輪轂電機公司Protean、荷蘭電動汽車傳動系統公司e-Traction、德國動力總成系統公司Hofer等。
隨著恒大失去了昔日的優雅，這些公司很可能會面臨與新能源汽車相同的經歷。
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