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所謂M&A貸款，是指商業銀行向M&A企業或其控股子公司發放的用於支付M&A股權對價的貸款。普通貸款在償債順序上是最好的，但如果貸款用於股權收購，債務通常只能通過股權分紅來償還。為了保證貸款安全，我國商業銀行以前是禁止投資股權領域的。中央銀行在1996年制定的貸款通則規定，商業銀行不得提供M&A貸款。從2005年開始，商業銀行對中石油、中石化、中海油、華能、國航進行股權並購發放相應貸款，即所謂的“壹事壹批”制度。“壹事壹批”制度的常見模式是，商業銀行先出具附條件融資承諾函，請監管部門確認股權融資業務的合規性，經批準後實際發放貸款。今年6月29日，國務院發布《關於支持汶川地震災後恢復重建政策措施的意見》，提出了災後重建的財政支出、稅收、金融、產業支持等多項政策，其中包括“允許銀行業金融機構開展M&A貸款業務”。65438年2月3日，國務院部署的“金融國九條”第五條明確提出“通過M&A貸款等多種形式，拓寬企業融資渠道”。第二，M&A貸款可以通過哪些方式發揮作用？
具體到中國的M&A市場，M&A貸款將扮演三個非常明顯的角色:
首先，M&A貸款將有助於落實科學發展觀，以市場化方式促進中國經濟結構調整、產業升級和產業整合，為經濟增長方式轉變提供有力的金融支持。有利於創新融資方式，拓寬融資渠道，幫助國內企業應對當前國際金融危機。有利於拓寬商業銀行的業務領域，增強金融支持經濟發展的能力。有利於引導商業銀行科學防控M&A貸款相關風險。
二是緩解證券市場融資壓力。企業申請M&A貸款的時間要比在證券市場融資快得多，M&A機會可能稍縱即逝。因此，上市公司將更傾向於M&A貸款。此外，隨著中資企業海外M&A交易的增加，在沒有M&A貸款業務支持的情況下，大多數上市公司會選擇在資本市場融資，如今年年初國內某大型上市公司的再融資事件。在推出M&A貸款業務後，有“走出去”願望的上市公司將把融資目標轉向商業銀行，而不是專註於證券市場。
第三，貸款資金可以名正言順地從事股權投資。M&A貸款用於支持境內M&A企業的M&A交易，以通過轉讓現有股份、認購新股或收購資產、承擔債務等方式實現對已成立並持續經營的目標企業的並購或實際控制。
《指引》的發布意味著企業在M&A的過程中將得到銀行貸款的幫助，“過橋資金”將在此後名正言順地參與M&A活動。這是銀行信貸資金合法進入資本市場的通行證，勢必對未來股市企業兼並重組起到重要的推動作用，對股市的長期穩定發展也具有重要意義~
3.什麽是貸款並購？
M&A貸款是商業銀行向M&A企業或M&A公司控制的子公司發放的貸款，用於支付M&A股權的對價。並購是企業轉變產業結構的重要手段，也是進入新產業、新市場的重要方式。M&A貸款作為M&A活動中重要的融資方式之壹，繼續在世界各地公司的M&A中發揮重要作用，並在最近10年中得到迅速發展。
第四，限制使用M&A貸款
法律分析:符合以下條件的商業銀行法人機構可以開展M&A貸款業務:
(壹)有健全的控制機制；(二)貸款損失專項準備金；(三)資本充足率不低於65，438+00%；(四)對壹般準備余額不低於同期貸款余額的貸款進行盡職調查和風險評估。
符合上述條件的商業銀行在開展M&A貸款業務前，應根據《商業銀行M&A貸款風險管理指引》制定相應的M&A貸款業務流程管理機構報告，並在實施前完成。
法律依據:《商業銀行M&A貸款風險管理指引》第五條商業銀行法人機構應符合以下條件:
(壹)健全有效的風險管理
(2)資本充足率不低於10。
(三)其他監管指標符合監管要求；(四)擁有專業的M&A貸款盡職調查和風險評估團隊。