編輯楊傑
徐翔應該沒想到，坐了這麽多年牢，還是會有碾壓同齡人的成就。因為資本市場黑幕登上熱搜，角色就是“拉皮條”。
這幾天資本圈很紅壹個叫葉飛的私募人。早在5月9日，葉飛就公開向上市公司中原家居(603709。SH)在微博上稱，後者市值管理找到的操盤手未能及時將尾款支付給下家(接盤方)，且由於中原家居股價持續下跌，公募基金的管理人和參與其中的券商在資產管理方面損失巨大，因此他們作為中介很難向下家交代。
可見葉飛對自己爆料的“黑吃黑”現象沒有耐心，但外界的判斷多是“魚死網破”，他很難全身而退。有律師指出，如果操縱股價，無論是上市公司、中間人還是接盤者都要承擔法律責任。
但與上市公司和葉飛的後果相比，投資者更關心自己的錢。如果葉飛的披露屬實，投資者和基民將是此事的最終買單者，而葉飛表示將陸續披露至少18家上市公司，更是引起了投資者對相關機構更大的好奇和憤怒。不過，有業內人士對AI財經表示，這類事件並不是主流。“聽說過他們但沒接觸過，也沒見過這麽惡劣的現象。”
市值管理成了“黑吃黑”？
舉報事件持續發酵。中原家居雖然在13晚間接到交易所問詢後迅速作出回應，否認所謂的“市值管理”，並表示與葉飛及其“家”普菲迪沒有任何相識或接觸。不過，這家上市公司周五早盤股價仍大幅低開，最終收盤下跌3.14%。
在此之前，葉飛在該微博上表示，如果中原家居的董事長和董秘沒有及時聯系他，沒有嚴肅處理，而是違約或繼續欺詐他，他將實名向中國證監會舉報。
根據葉飛通過網絡和媒體發布的信息，本次交易的目的是中原家居的操盤手試圖尋找資金控制上市公司股票，以進壹步提振公司股價。葉飛只是整個事件的中間人。他最後壹家是申萬宏源青島營業部的劉鵬，當時跟他說“這單生意很靠譜”，但最後不僅沒有拿到代理費，他的下壹家，公募基金和券商資管也沒有拿到尾款。
也正因為如此，葉飛還和壹個叫普菲迪的“操盤手”發生了經濟糾紛，並於今年年初在深圳福田壹家酒店被帶到派出所，原因是葉飛“暫扣”了普菲迪的銀行卡和身份證。
報告的真實性尚難確定，但不少市場人士都表示，報告內容基本符合a股市場常見的坐股模式，所謂“方”也就是“莊家”，各方串通操縱股價，最後美其名曰“市值管理”。
在a股市場，投資者對“坐莊”的猜測並不新鮮，但真正公開的幕後細節並不多，這也是葉飛新聞能“火”的主要原因。據知情人透露，在壹般的坐莊模式下，當莊家操縱股價到高位，需要出貨或繼續拉升時，就會找其他有實力的配資和操盤手買入股票，並按照壹定比例向接盤者支付費用。
葉飛還向媒體爆料，中間商和代理商都能拿到壹部分中介費，但大頭還是歸代理商，中間商拿到的是千分之五到百分之壹之間。
葉飛雖然在私募圈混了近二十年，但這次還是失算了。第壹次和上述攤主見面後，葉飛發現中間人可能不止劉鵬壹家、劉鵬和自己，對方因此給出的中介費總價也遠遠超過了這個比例。
如果壹切順利，葉飛和普菲迪不用見面，整個過程都是口頭約定。也有業內人士向AI財經社透露，參與市值管理的各方為了逃避監管，也會選擇“物理隔離”。但隨著中原家居股價的後移，要約的天平站了起來，葉飛很難向他要找的下家交代。
私募冠軍擅長“拉皮條”？
這麽壹折騰，葉飛成了資本圈的“紅人”，而他本人也在微博中曝光了更多內幕細節，並稱自己“有幾百克材料，估計40天就曝光了。”
就像葉飛的微博名字叫“葉飛私募冠軍”壹樣，他確實是“私募冠軍”。葉飛1994開始炒股，2003年從事機構私募，也是央視證券資訊頻道長期特約金融證券講師。2007年獲“中國股市民間高手大賽”第壹名。
2010，偶像化徐翔的葉飛創立了自己的私募永恒投資。其產品“永恒雅禮3號基金”在2015上半年取得了351%的收益率，被機構評為“2015上半年陽光私募基金股票策略組冠軍”，而其偶像徐翔同期僅取得15。
也是在今年6月(11)，徐翔因涉嫌違法犯罪被公安機關采取刑事強制措施。這是後話。
盡管經歷了2015的股災，葉飛的產品年內仍然實現了200%+的收益，達到了其投資的巔峰。但在2016的熔斷期內，永恒投資單月凈值達到45%，永恒投資在2019直接被註銷。
葉飛在資本圈名聲不亮。2015年9月，剛剛獲得私募冠軍的葉飛開始教人如何炒股，對象是壹群高凈值的EMBA學員。導致很多EMBA的老板都出現了上億元的巨額虧損，而老板們為這個虧損付出的學費也不低，培訓費往往幾十萬甚至二十萬。在微博最近爆料的下面的評論裏，很多網友把這件事背給他。
除了中原家居，葉飛在新聞中還提到了維信諾、豪誌機電、隆基機械、東方時尚等上市公司。部分公司的回應基本和中原家居類似，大意是不知道，也沒有和葉飛接觸過。對此，葉飛不忘上次在社交平臺上，揚言要曝光不少於18家上市公司的類似內幕信息。
葉飛聲稱曾兩次舉報華宇礦業總經理徐建華違規薦股、操縱市場，並稱公司目前已被“ST”，其發布的信息顯示已被證監會受理。但從原因來看，公司被“ST”是因為關聯交易被審計機構出具了非標準意見，與所報事件沒有直接關系。
從公開信息來看，葉飛的資本履歷並不“幹凈”。他在私募圈混了20多年，對“拉皮條”這壹行已經很熟悉了。同樣是2065438+2005年9月，剛剛奪冠的葉飛收到了證監會的罰單。因其操縱信威集團、晉西車軸、江淮汽車、奧特迅、中青寶等股份，所得全部被沒收，並被罰款19913700元，共計2600余萬元。
隨著曝光度越來越高，葉飛近日也在微博中提及此事，稱自己當時是用自己的錢做“臥底”，律師申訴6年未果。
在爆料過程中，葉飛還曝光了上述關聯方普菲迪和劉鵬的個人信息，其中後者表示已就此事聯系律師。
鐮刀和韭菜
市值管理是監管機構鼓勵上市公司保護股東權益、做大做強業務、提高核心競爭力的壹種方式。但最終還是被資本玩家“玩”成了利益輸送和股價操縱的載體。
除了涉及的中間人農行，這次葉飛還“拉倒”了公募基金和券商資管。這也意味著最終的賬單將由無數投資者和市民買單。
葉飛找了兩個代理，壹個是公募基金的知情人，壹個是證券管理的知情人。兩者計劃用公募基金資金和券商資管資金進行持有，個人從中可以賺取而不是持有費。但交易後，中原家居的股價並沒有像當初口頭承諾的那樣(葉飛單方面表示)漲了30%，壹上來就讓被收購者苦不堪言。
3月31的交易日，中原家居壹度跌停，最終在高開約5%時收跌8.82%。葉飛說，最後公募基金因為盤中跌停沒有買中原家園，券商資管買了654.38+05萬多。
兩個交易日之後，該股繼續下跌。葉飛表示，出於機構風險控制的要求，券商最終平倉止損。
在此之前，中原家居是a股市場典型的“殺豬”對象，投資者聽到最多的就是“推薦股票組老師”等割韭菜手段。2019年4-5月，中原家居股價從48元跌至26元，跌幅超過45%。2020年3-5月，公司股價從39元跌至23元，跌幅超過41%。2020年8-9月，公司股價從36元跌至25元，跌幅超過30%。
每壹次，中原家居股價的特點都是快速上漲，放量，連續跌停。
對於參與接盤的公募和券商資管，葉飛表示仍選擇保護，但未透露機構名稱。不過，有基金業內人士向艾財經透露:“壹般大型基金公司是不會做(這樣的交易)的。為了幾百萬的黑錢，大部分都是小資金。”
業內眾所周知，與私募相比，公募基金對交易的風險控制更為嚴格，上交基金經理的手機，全天監控交易者的具體交易室是常規措施。因此，壹些公共籌款人對葉飛建議控股方在酒店進行購買表示懷疑。
此前，中原家居回應媒體，葉飛並未拿出任何有力證據，稱有碰瓷之意。有資本市場人士推測，如果葉飛的舉報屬實，要麽是賣家不守信用，想讓中間商和收購機構吃“啞巴虧”，要麽是莊家找人以出貨為名接盤。
葉飛報告中提到的壹份上市公司前200大股東名單，是對前壹種猜測最有力的佐證。據壹位上市公司內部人士透露，這份名單公司每月會發布三次(截至上月最後壹個交易日，本月10，本月20)。據悉，上市公司“市值管理”的接收人往往要在花名冊公布的前壹天進行買入操作，以便接收人第二天確認交易。
至於獲取花名冊的渠道，前述人士表示，上市公司需要從中證官網下載電子花名冊，股東可以持持股證明到上市公司辦公室查看電子花名冊，但不能拍照或打印帶走。
這也意味著，葉飛看到的“紙質版前200大股東名單”很可能是中原家居股東名單的泄露。中原地產在給交易所的回復中解釋稱，為了發行可轉債，公司向兩家中介機構出示了部分股東名冊。
在最新的對外聲音中，中原家居表示，公司已就相關事宜與浙江證監局、交易所等監管機構積極溝通，並已以葉飛誹謗為由向公安機關報案。
北京律師事務所臧小麗律師對艾財經表示，所謂的“市值管理”其實就是控制股價。如果實施的話，上市公司、中間人、接盤者都要承擔法律責任，而且不是以是否盈利為依據，即使上市公司最終證明與公司無關。
“但要看葉飛能不能進壹步提供有力的證據，包括協議或者錄音。”臧小莉表示，“根據《證券法》第192條，證監會有權進行處罰。情節特別惡劣的，追究刑事責任。徐翔就是壹個典型案例。”