s11459-土井10.1007 / 010 - 0107 -z
研究文章
聶海勝,束明月芳、道李
中國的增值稅改革、企業行為和性能
(C)高等教育出版社和出版社2010
摘要我國改革的增值稅(VAT)除去投資
稅基的東北於2004年,是壹種“天然”的實驗
其稅收制度。使用“異中求異”的方法,本文首次會議
探討增值稅轉型改革的影響對中國企業的固定資產投資,
就業行為,創新活動,和生產力,兼之
討論了影響企業行為和產業結構升級
就業與公司層面的面板數據對大中型制造
在中國的企業。我們發現顯著促進增值稅轉型改革公司的修正
資產投資,增加企業的比例和生產力,而近年
提高企業的生產力是主要手段,來保障流通系統替代
資本與勞動,而不是獨立的技術創新;同時,增值稅
明顯減少就業機會。改革我們的發現有必要的政策
影響增值稅轉型改革的擴展在整個中國。
關鍵詞的增值稅、堅韌、固定資產、勞動、就業
JEL分類,L210 H250,L250,J230
1介紹
作為壹種重要的工具的財政政策、減稅總是最好的壹種
從翻譯和修訂《管理世界)(石碣管理世界,2009,(5):林佳鴻
惠華聶()、明月芳
經濟學院、中國人民大學、北京100872年,中國
niehuihua@263.net,nie@fas.harvard.edu電子郵件:
經濟學院、中央財經大學、北京100081年,中國經濟
聶海勝,446束明月芳、道李
藥物為政府刺激經濟。環節增值稅)
在政府財政收入的主要來源,約占總量的35% ~ -45%
稅收分稅制以來,中國政府通過了
1994(國家統計局,2007)。與此同時,增值稅轉型改革壹直是壹個
重要的政策來促進經濟增長,產業結構升級
近年來平衡區域發展。2004年,中國外交部的
財政部和國家稅務總局聯合發布了壹個文件”
在擴展的還原基地提供增值稅”的東北
允許某些壹般納稅人的固定資產減去支出
如果這些公司增值稅基地,主要經營設備制造、
石化、冶金、船舶制造、農副產品
加工行業在東北三省黑龍江、吉林、
遼寧(包括大連市)。這是壹個啟動的增值稅轉型改革
所謂的“實施增值稅轉型改革”,這意味著從增值稅改變
生產性消費類型。增值稅是增值稅—壹個百分比
每個階段的生產銷售。在production-type增值稅體系
固定資產的成本不扣減價值增加。因此,事實上
固定資產及相關支出不斷重復征稅。在
consumption-type增值稅體系,允許扣除的費用去購買的
固定資產當計算計稅基數,緩解企業的稅收負擔。
現在大多數國家采用production-type增值稅,在世界上。只有少數
國家采取consumption-type增值稅,中國是其中之壹。今年7月1日起,
2004年,增值稅轉型改革政策實施東北地區。
此外,稅務抵扣的範圍延伸量滿了。從漸進式
固定資產的金額在這壹年,然後包括軍工產品
高科技產品。2006年,根據中國衛生部的文件
財政部和國家稅務總局、第二批的納稅人
軍工產品和高新技術產品開始受益於優惠的政策
從增值稅轉型改革。在2007年,隨後的增值稅轉型改革的政策是擴大到26歲
城市在中國中部六省,包括山西、安徽、江西、河南、
湖北和湖南。在2008年,改革開放政策的實施增值稅的東部
內蒙古。於2009年1月,consumption-type增值稅體系被關進了
影響整個國家。
現有文獻表明,稅收政策能顯著影響公司的
投資、資本積累和折舊(例如,大廳
Jorgenson,1967分;科恩,1969),Hassett哈伯德(2002),在總結
調查。Shoup(1988)討論了增值稅的適用性,在發展中國家,
但沒有得到壹個確定的結論。最近,林(2008)分析
中國的福利效應增值稅轉型改革對窮人和富人在壹位將軍
均衡模型。實證地,有壹些沖突問題上中國
增值稅轉型改革。有人說consumption-type增值稅應該擴展
中國的增值稅改革、企業行為和績效447
整個國家,因為它可以避免重復征稅,減少扭曲
重復課稅對市場機制(例如,壹個,2007)。在
相反,有人認為增值稅將提高consumption-type勞動力成本
資本成本,而且相比,因此會惡化的就業形勢
中國(例如,張,2008)。很遺憾,沒有經濟學文獻
作了實證研究增值稅轉型改革的影響對中國宏觀經濟
與公司的行為,雖然壹些經濟學家討論結果的標準
增值稅轉型改革。本文首次探討增值稅轉型改革的影響
對企業的行為和績效在中國東北和公司層面的面板
1999-2005數據。
2004年,中國中央政府決定展開增值稅轉型改革
東北的黑龍江、吉林、遼寧。這種改革是
相當於壹個“自然實驗“從計量經濟學。因為我們可以
以增值稅轉型改革作為外生事件,這些公司,註冊
摘要東北地區。因此,當我們對比行為和性能
東北地區的其他地區的同行,我們能得到的要多得多
增值稅轉型改革的處理效果。與此同時,由於所有的企業都將會改變
其他原因之前和之後的2004年,當然,這些變化都必須是業余選手
除去我們的比較。因為這個原因,我們不僅對比公司
摘要東北地區的公司的其他地區,也在對比所有企業
2004年公司2004年之後。該方法結合兩種差異
所謂的“異中求異”的方法(是)在計量經濟學。相比
普通最小二乘(OLS),並可避免明顯的外生問題
當政策是壹個獨立的變量。換句話說,是可以消除的
獨立變量之間的關系與依變項之間。如果
數據是壹個面板,除了exogeneity自變量的政策、使用
做個人也可以控制面板數據的多樣性。因此,做了
模型已經被視為壹件非常流行的方法時,經濟學家
回顧公***政策,特別是近年來的稅收政策。例如:
Eissa(1995)和(1995)分析Feldstein individual-income-tax的影響
改革勞動供給1986年6月30日,在美國。本文是第壹個可能
分析我國增值稅轉型改革的估計了面板數據方法在公司層面。
使用壹個數據集對大中型生產企業(LMEs)
從中國國家統計局的數據集,進行幾個小組
1999年至2005年,估計的影響進行了實證增值稅轉型改革政策
企業的固定資產投資、就業行為,創新活動,
生產力的影響,並進壹步討論中企業行為的工業
結構升級和就業在中國東北。我們的主要結果表明
增值稅轉型改革的顯著激發企業的固定資產投資。由於
增值稅轉型改革,平均每個公司的固定資產投資增長9.71
元左右,企業的資產增加1.5萬元每個雇員或
聶海勝,448束明月芳、道李
所以,公司的銷售增加2.7萬元左右。很明顯,增值稅
改革中扮演壹個重要的角色,企業的資本勞動比上升。雖然
公司的生產效率提高,該方法主要是替代勞動
資本,而不是獨立的技術創新。我們發現,公司的研發
總體減少支出,而企業的研發強度不會增加。這是
要註意,明顯降低增值稅轉型改革就業平均10%
左右的公司。在魯棒性實驗,我們得到了類似的結果,由不同的樣品
方法。我們的結論表明,中國政府擴大增值稅
改革成為更多地區,他們應該擔心的策略行為
公司也可以減少時,他們與勞動就業替代資本。
此外,仍然是壹個嚴重的問題是如何激勵企業結合的更新
固定資產的獨立技術創新和升級的
工業結構。
其余的文章如下。第二節營造壹個簡單
模型;第三節介紹的估算方法和實證方程;
第四章,總結了定義變量描述性統計;第五節
主要計量結果提供和魯棒性測試,第6場平局
結論。
這個模型
增值稅轉型改革的關鍵特征從生產式消費類型
公司的支出是固定資產的增值稅可以去掉基地。
我們關心的是增值稅轉型改革的影響對企業的投資,研發,
就業和性能。然而,影響稅收對企業的行為
和績效之間的關系是非常復雜的,因為真正的稅收負擔取決於價格
供給彈性和價格彈性的需求,和兩種價格
彈性進壹步依靠幾種因素如市場結構和
消費者能不能接受。幸運的是,鑒於市場情況,從觀點
分析產品輸入的影響對企業的行為的稅制改革
性能。
在靜態條件下,給定的生產工藝、典型企業的利潤
功能
π= PqwLrK。(1)
哪裏是利潤,πP是價格,q的生產量,L是勞動,K是資本,w
是工資率,還有r是利率。壹階條件的最大化
利潤
問w
l
=(2)
qr
凱西
例如,比勞動力資本等於比他們的價格。為企業的
中國的增值稅改革、企業行為和績效449
摘要東北地區增值稅轉型改革,相當於減少機會成本
w
固定資產和資金的價格,所以我們有r,↑↓。給
r
市場結構和需求函數,在平衡公司必須輸入的加起來
資本(Δ↑K),或使資本增長的速度快得多的速度
凱西
如果勞動增加勞動增加(這樣問↓),它將導致直到↑
凱西
l
邊際條件再舉行。因此,我們推論,得到了兩個。
推論1)其他方面都相等,增值稅轉型改革應該增加企業的
固定資產投資。
推論2)其他方面都相等,增值稅轉型改革應該增加企業的
資本勞動比。
然後我們探討勞動投入的變化。利潤最大化的
要求無條件的功能函數等於條件的勞動
勞動,如下。
c
(,,)lPrw = l(,,)rwq(3)
鑒別上述方程對r,我們得到cross-price
影響因素:
cc
lPrw(,,)lrwq(,,) lrwq(,,)問
= +(4)
rrqr嗎
情緒智商。(4)表示labor-input需求的變化所產生的變化
資本的價格。第壹學期的命令是替代效應,二是
輸出效果。因為利潤最優化的公司不會面臨預算約束,
輸出效果不為零。為了得到清晰信號輸出效果,我們
假設市場是完全競爭,然後我們得到的
cc
lPrw(,,)lrwq(,,) =(,,)? lrwq qP(MC)主持
= +(5)
rrqMCr嗎 ?
c
lrwq(,,)嗎?
根據quasi-concavity利潤函數,我們知道> 0,
r ?
c
(,,)? lrwq嗎? = qP()兆周。主持人嗎
> > 0,< 0,0。因此,整個標誌
MC ? r ?問嗎?
lPrw(,,)嗎?
是無限的。如果替代效應占主導地位的勞動投入
r ?
輸出效果,更多的資金會減少勞動力的需求;否則,兩者都做
資本和勞動力的需求將會增加。結果取決於特定
市場結構和需求狀況,需要通過實證檢驗
證據。
聶海勝,450束明月芳、道李
增值稅轉型改革可能降低推論三公司需求的勞動。
動態條件下,因為這些資本密集型的制造業公司,
當他們提高近年,他們可以變換率較高的生產
可能性邊界。我們可以說,技術進步或許導致
生產率的提高(推論4)。包括促進生產率的提高
勞動的邊際生產率和資本的邊際生產力。因為我們忽略
市場結構和需求狀況,公司的銷售酚醛不征收增值稅後
改革。其他條件不變時,如果公司更多地投資於固定資產或資金、銷售
也許要墮落,因為在短期內生產周期。當然,如果公司
沒有新的固定資產的投入,銷售應該不太可能下降。
討論企業的技術創新、借鑒的建模胡(誰)
楊建軍。(2005),我們指定生產函數為以下幾點:
βγδαβgKα(W)+ +我
f(路)= = ALK e路(6)
在代表技術進步,g(K)代表資本
自主技術創新,我代表產業特征、W
代表所有權,α,β和γδ,所有參數。所以資本的邊際
g()KIWγδαβ-1 gKIW + + + +γδα(β)
生產函數是鐵= +βLKgKe′()路。
凱西
由於工業特點的影響、所有權和創新
回報,資金投資於獨立的技術創新
不確定(推論5)。在接下來的段落裏,我們將測試這五個
假設公司壹級的數據。
3估算方法
當增值稅轉型改革發起於2004年9月,實際上它是回溯
7月1st生產企業在六某些行業東北
作為我國西部地區。本次活動是為這些公司有資格外源性增值稅轉型改革
政策。因為它是不可能了,因為這些公司事先知道這壹政策
然後遷往東北地區。即使這樣,我們也發現這些遷徙
公司面板數據進行平衡之前和之後的2004年。在所有,我們可以利用
增值稅轉型改革自然實驗。“我們考慮到樣本公司的
摘要東北地區作為治療組,同時又受增值稅轉型改革,和
考慮到樣本公司在中國的其他地區作為對照組可事實並非如此
增值稅轉型改革的影響。為了控制系統的差異,我們接受
2004年當活動的壹年。如果樣本公司屬於治療組,我們分配
箴言= 1,否則箴言= 0。同樣地,如果樣本公司屬於事件年以前的女朋友
我們把職務,年年= 1,否則= 0。這樣,所有的樣本公司
分成4組。除了壹些通常的控制變量,我們必須控制
觀察不到的效果。所以我們在做壹個面板數據估計方程是:
中國的增值稅改革、企業行為和績效451
我βγyprovyear = + + +χδαα′u(7)
它,0,我不是,
在y為因變量,χ控制變量,是觀察不到的α
它,我
不會影響隨著時間的推移,每年的α是固定的效果,妳是時變的
不,
錯誤。治療效果coefficientγ治療組的相互關系
今年,活動、數學的區別是治療組
差異和對照組的差異之前和之後的事件的壹年。那是
原因是“異中求異”的命名為“。”指出評估
結果是有偏而且不壹致OLSα相關,是獨立的
我
變量。方法采用固定效應面板數據能消除難以察覺
效果,所以本文運用面板數據方法是在壹個而不是壹個混合的十字架
部分。此外,我們隔斷二進制變量,治療組和事件的壹年,
在多元化虛擬變量,包括他們intoχandα,分別。
t
4數據
4.1數據來源
來自我們的數據集進行的壹項調查顯示,超過300中國巨大
中型制造企業(LMEs)包括國有企業
生產企業和那些非國有的制造企業
年產品銷售收入500萬多元用於1999-2005。這項調查
執行每年由中國國家統計局公布的數據。既
包含了所有主要財務指標如資產、銷售、利潤、數量
1999-2005員工和工資,在2001-2003研發費用。
只考慮壹般納稅人,年銷售額達100萬多元
生產企業申請增值稅轉型改革政策,我們壹直下跌
樣本公司年銷售額在100萬元以下。並考慮
合格的公司必須操作主要在設備制造、石油化工、
冶金、船舶制造、農產品加工
1
這些產業,我們挑選合格的公司或根據兩位數
公司提供three-digit代碼由中國財政部
“產業分類和編碼在中國國民經濟活動”。
雖然增值稅轉型改革政策擴展到數以百計的公司的軍事和政治
高科技產品,這些公司部分屬於六以上行業。由於
很難確定這些公司和我們壹個接壹個巨大的樣本容量,我們
不需要納入我們的樣品。消除後,我們必要
樣品包括約920 - 000 firm-year從330年000家觀察
1
壹些pollution-intensive工業,如煙草制品、非金屬礦產品,
與金屬制品行業不在列表中合格的產業,從而證明了
增值稅轉型改革政策傾向的產業結構優化和升級。
聶海勝,452束明月芳、道李
1999-2005。
4.2變量設計
正如我們所說的,我們關註的是企業的戰略反應投資
固定資產、就業、技術進步和研發增值稅轉型改革後的政策
在中國的東北。我們的目的是測試設計變量的推斷
方法通過了1 - 5面板數據。
對於這些企業資格production-type增值稅轉型改革政策、利益所在
他們可以節省支出的固定資產的增值稅基地。我們
衡量企業的行為去買固定資產,增加固定資產
等於固定資產的數量每年都在去年減去對應。
我們測量比率近年資本,以代表每個雇員的平均水平
固定資產占用壹個公司在公司每位員工,也代表了
替代資本勞動。就業的數量通常是通過引入
公司的普通雇員的人數在這壹年,這是自然的格式
對數為了消除及景氣。像往常壹樣,我們表示
每個員工生產率為銷售公司。生產企業、銷售
從他們的收入主要業務。提供銷售受市場
每個雇員的需求、銷售並不壹定表明公司的生產力,所以我們
每個雇員替換輸出在魯棒性測試。至於技術
創新,我們測量它作為研發強度,如下。研發的比例
銷售費用也是壹個壹般指標為技術創新
萊文等(例如,王汝成等,1985,聶等,2008)。王汝成等
我們是至關重要的獨立變量,即增值稅轉型改革政策。互動的
治療組和事件年方程(7)。我們也考慮壹下
獨立的變量。首先,我們控制公司的大小,因為這些公司大
大小有優勢,在生產、銷售、財務、和研發。我們把公司的銷售
在對數格式和將他們公司的大小(例如。Scherer,1965)。特別強調
銷售為numerators或分母,雙方同時出現
壹些估計方程。為了避免可能的外生問題
造成自變量之間的線性關系和非獨立的兩部分
測量變量,我們公司的規模與總資產在魯棒性測試。因為
利潤可能會影響企業的投資或就業,增加利潤,從主
商業或profit-sales比的回歸方程。顯然所有權
會影響企業的行為和績效在中國尤其如此。基於
在公司的登記類型工商局的地方政府,
區分所有權所有企業分為六類包括國家所有權,
集體所有制、私有制、港、澳、臺資
所有權、外資所有權,和其他所有權這意味著壹些
中國的增值稅改革、企業行為和績效453
混合所有制如聯營、股份制、***同所有權
股票的夥伴關系。此外,為了控制經濟效益的地方
公司註冊轄區,指的是世界銀行的標準,我們
所有的31分省級行政區域(除了在香港
香港、澳門、臺灣)分成六個經濟區域包括東北
地區,circum-Bohai-sea地區,中部地區東南部地區,
2
西南地區和西北地區。除了東北地區,
其他地區都包括在對照組。此外,我們控制六個工業
虛擬變量包括設備制造、石油化工、
冶金、船舶制造、農產品加工
產業,也是假的七年(從1999年到2005年年固定
效果)。
4.3描述性統計
為了提供壹個直觀形象的增值稅影響公司壹樣,我們的對比
東北地區樣本公司作為治療組樣本公司
地區為對照組(表1)。同時我們也提供月度統計數據
主要變量和相關矩陣表A1及A2在附錄。由於
在1998年,沒有樣品增加固定資產不1999年出現。在
另外,沒有數據在研發費用在1999年、2000年和2004年
數據。在安排,觀察其他變量的數量
治療組和對照組,分別是874394年和50614年。
表1,而在其他地區,樣本公司樣本公司的
摘要東北地區沒有顯著差異增加了固定資產、銷售
每個雇員和研發強度,他們有更多的資本,雖然每個雇員,
員工人數、銷售、低profit-sales比率。這些差異是
壹致的特點,作為東北地區老工業基地
國有企業與顯性。這些差異可能起源於增值稅轉型改革政策,或
系統不同的樣本公司隨著時間的推移,或個體特征的
樣本公司。尤其是對銷售和利潤的比率,可能公司的
特征域策略的效果。所以我們必須同時控制政策
效果,體系差異、個人特性以及其它變量
當我們回歸的方法在面板數據了。
2
具體地說,東北地區包括黑龍江、吉林、遼寧、circum-Bohai -
海地區包括北京、天津、河北、山東東南部地區,包括
上海、江蘇、浙江、福建、廣東、河南、湖北中部地區,包括
湖南、江西、江蘇、安徽、重慶、西南地區包括,四川,雲南,
海南、貴州、廣西、山西、陜西西北地區包括,甘肅,
寧夏、內蒙、新疆、青海和西藏。
聶海勝,454束明月芳、道李
表1樣品比較東北等地區
治療組變量(A)對照組(B)差異(C = B-A)
增加固定2341.642 2710.497 ~ 368.855
資產(115.572)(704.330)(521.228)
資本每79.353 105.730 - 26.377 * * *
員工(0.381)(1.178)(1.610)
數量的281.295 - 371.468 90.173 * * *
員工(1.010)(9.373)(4.764)
銷售每294.974 293.714 ~ -1.260
員工(1.254)(2.782)(5.256)
0.168 0.183 - 0.015
研發強度
(0.003)(0.01)(0.01)
18009.02 * 69696.94 - 87705.96
銷售
(597.860)(3682.049)(2638.134)
-2.762 * 0.983 - -1.779
Profit-sales比
(0.028)(0.137)(0.122)
備註:兩項研發強度和profit-sales比例,員工比算上
個人,其他變數計算在元。柱與柱B是壹種手段
標準差(括號內)和東北地區的其他地區,分別和柱C
是截然不同的誤差和標準治療組和對照組。* * *表示
統計學意義在1%的水平。
5個結果
5.1並回歸
增值稅轉型改革政策將在2004年9月,而實際上是
從7月1日,但是必須實行的所有有資格的公司
2004年年底。有壹點晚壹些合格企業調整自己的計劃
生產和投資的那壹年,所以我們把2005年壹年,作為事件
因此這些公司2005年以後東北地區作為治療組。
當我們把2004年作為事件年測試,主要結果仍是魯棒性
不變。包含更多的信息,我們認為樣本公司
1999-2003地區作為對照組。所以我們進行數據統計從1999年到
2003年和2005作為壹種非均衡面板數據。方法使用了面板
資料,我們會增加固定資產、資本讓每個雇員的數量
每個雇員的員工,銷售,和研發強度作為因變量
推論1 - 5,分別測試。
關鍵是我們關註自變量增值稅轉型改革政策,
即互動內的情緒智商。(7)。因為這壹政策的沖擊
為公司,所以該工程的地基處理效果持平。考慮到東北
地區是壹個老工業基地,我們控制變量包括公司規模、盈利
profit-sales比、行業。壹般來說,Non-SOEs相比,國有企業
中國的增值稅改革、企業行為和績效455
集中於資本密集型行業,並有相當規模
較低利潤或profit-sales率。因此我們控制公司的大小,
人可以獲得利潤,或者profit-sales比率。它同時指出,可能有因果關系
其他獨立變量之間的關系和因變量,和所有的人
估計系數可能有所偏頗,因為外生問題。
幸運的是,根據·沃特裏(2000),提供增值稅政策作為壹個
沒有顯著關系自變量與其他自變量,
然後系數的增值稅是持平。我們回歸對數銷售或
利潤(或profit-sales比)在增值稅政策(桌子在附錄),A3我們不這麽做
找到任何顯著的相關性profit-sales率和產品銷售或增值稅政策。
然而,有壹個重要的利潤和增值稅政策之間的關系。所以我們
用壹階滯後任期的工具來獲得無偏估計利潤。
從理論上講,增值稅政策不能影響公司的利潤2005年到2005年之後。在
值得壹提的是,我們控制,和區域所有權,年回歸的時候。表2
我們主要的估算結果報告。所有的模型是估計固定效應
測試方法,為《拒絕原假設沒有系統化的
方法隨機效應的差異和固定效應的方法。我們
研究對象,系數、地區和行業多年沒有
明確的經濟學涵義,所以我們不報告他們在桌子上。