牢記“只有趨勢才是最好的朋友”這句話，可以讓我們受益匪淺。道氏理論和波浪理論都揭示了市場的周期性波動和價格的趨勢運動。股票投資最關鍵的壹點就是識別和把握趨勢。那些“只顧埋頭拉車，不管擡頭看路”的投資者，整天在市場裏打來打去，卻不知道也不關註市場處於什麽走勢，他們的處境自然很危險。
在牛市或熊市中，長期的大趨勢可能會使投資者的看漲或看跌思維不斷加強，進而形成思維定勢。當大勢逆轉時，原有的思維模式無法及時調整或轉變。習慣牛市的人不適應熊市的操作，往往以牛市思維做熊市；或者反過來，達拉斯到禮堂的結果，當然是把賺的錢都吐出來，甚至更糟。所以說，沒有經歷過完整的牛市周期和熊市周期的人，還沒有真正開始炒股，這並不誇張。
股價的走向有兩種趨勢，即上升趨勢和下降趨勢，在時間上又可分為長期趨勢、中期趨勢和短期趨勢。想在股市發財，只有盡量買上漲的股票；如果妳買了那些處於下跌趨勢的股票，妳的財產只會縮水。
那麽，如何判斷哪些股票趨勢向上，哪些股票趨勢向下呢？
我們先來看壹個典型的例子。深圳科技(現長城發展，000021)從年初的1996到5月的1997處於上升趨勢，股價多次從5元漲到70元；隨後三年，股價從70元跌到8元。另壹方面，三九醫藥(000999)壹上市就跌停，從27元跌到不到8元。
觀察那些上漲中的股票，發現其起拍價大多在10元以下，屬於低價股；而處於下跌階段時，幾乎都是高價股(20元以上)。換句話說，如果買低價股，有可能在個股上漲趨勢中買入，資產會上漲。
只要觀察大部分股票的漲跌，幾乎都是從低價股到高價股，再從高價股到低價股。有些股票開盤時定位過高，所以壹上市就見頂了。不完成向“低價股”的轉型，很難有像樣的行情。
現階段的中國股市，幾乎所有的高價股都難逃回歸低價股的命運。比如過去高價股的代表四川長虹(600839)、深科技(000021)，幾年來反復回落，現在已經接近低價股行列。本世紀初最熱門的科技股、網絡股，股價高達40、50元以上，幾乎都回到了2007年的低價股。當然，這裏不排除這些高價股回歸低價股後，其中壹部分會因為經營業績或題材的變化，在適當的時候被市場主體重新估值，開始新壹輪低價股到高價股的流通。
滬深股市不斷出現“低壹高壹低壹高”的現象，這是投機市場的壹個重要特征。只要這個市場的大部分股票缺乏真正的投資價值，這種現象就不會消失，會長期存在。
可見，同壹只股票，在從低價股到高價股的走勢中，以其低價、中價甚至中高價買入是對的；在高價股向低價股轉變的趨勢中，高價買、中價買、中價買、甚至低價買(因為可能還有很多更低的價格)都是錯誤的。就像從山頂走到山腳，半路接過接力棒的都是賠錢的；而如果我們從山腳爬到山頂，那麽每壹個半路接過接力棒的人都會賺錢。
在上漲趨勢中買股票賺錢，在下跌趨勢中賠錢，這是永恒的真理。
(2)如何在短期內買入即將上漲的股票並進行投機？盯緊銀行家。散戶如果能準確判斷莊家的倉位，盯住壹只已經完成建倉的莊股，壹定能在即將上漲的時候獲得財富快速升值的驚喜。這裏的關鍵是如何發現莊家已經吃飽喝足了。壹般來說，具備以下特征之壹，可以初步判斷莊家的建倉已經結束。
(1)可以少量拉出最長或已平倉的新股。新股上市後，新股莊家進場吸貨。經過壹段時間的收集，如果莊家能用很少的錢輕松拉出漲停，說明莊家的籌碼收集工作接近尾聲，他有能力隨意控制盤面。
(2)k線走勢我行我素，忽略已經走出獨立行情的股票。有些股票，大盤漲了不漲，大盤跌了不跌。這種情況往往說明大部分籌碼已經落入莊家口袋:當大勢下行，出現浮動籌碼時，莊家會持有籌碼，封住下跌空間，防止便宜的籌碼被搶走；大勢向上或穩定，有遊資搶市。但由於種種原因，莊家此時仍不想發動行情，於是出現了猛烈的砸市，封住股價的上漲空間，防止短線遊資打亂炒作計劃。股票的k線形態開始橫向盤整，或沿均線小幅波動。
(3)k線走勢震蕩，分時圖劇烈波動，成交量極度萎縮。收官的時候，莊家為了洗白短期的獲利盤，消磨散戶的信心，用少量的籌碼抽牌。從當天的k線來看，股價是波動的，壹會兒到達浪頂，壹會兒到達浪底，但股價始終無法突破箱體頂部或跌到底部。當天分時圖波動很大，委托買入和委托賣出的價格差距也很大，有時差幾個點，有時差幾根頭發，給人壹種莫名其妙的飄忽不定的感覺。成交量也極不規律，有時只有幾分鐘成交，有時十幾分鐘成交，分時圖畫出橫線或豎線，形成長方形，成交量也極度萎縮。上檔極輕，下檔支撐有力，飄屑極少。
(4)遇利空消息，股價不跌反漲，或者當天雖有小幅無限回調，第二天大陽收盤，股價迅速恢復原價。突如其來的利空消息來襲，莊家猝不及防，散戶籌碼可以拋掉跑路，莊家只能持有。所以盤面可以看到，利空消息來襲的當天，開盤後，賣盤很多，收盤更多，很快賣盤減少，股價企穩。擔心散戶發現便宜的籌碼，第二天壹早股價就被莊家拉回到原來的水平。
(3)抄底時機的把握很重要。股市崩盤是買入的好機會。經常在股市打拼的投資者似乎都明白這個道理。但遺憾的是，很多股民在股災後買了股票，最後都被套住了，有些還挺深的。這是為什麽呢？壹個主要原因是我誤以為暴跌已經到了盡頭。其實股災只是壹個模糊的概念。妳說跳水是什麽意思？概念本身並沒有給投資者任何明確的提示，大家只能按照自己的理解去行動。有的投資者是在股市連續跌了八九天之後進去的，以為這就是底部；有的投資者在連續跌了半個月或者壹個月之後就進去了，以為是大跌。但是，股災並沒有像他們想象的那樣，幾天或者幾個月後就停止了，有時候就像壹個無底洞，深不可測。這樣，這些投資者自然都被套住了。
很明顯，當它跌到谷底的時候，想當然地認為它是虧損的，然後再買入。所謂暴跌，就是已經跌到了盡頭，至少是暫時的。這個時候買入就不會被套，也有可能獲利。但要做到這壹點，就必須量化暴跌，也就是說，投資者要明白市場暴跌到什麽程度才是它的底線。當然，這個底線不能憑空猜測，必須根據事實來判斷。
鑒於此，我們對滬深股市10多年的走勢做了壹個分析統計，發現大盤普遍下跌四五個月之後基本到位。所以投資者基本可以認為月k線連拉4陰，最多5陰，這是市場大跌的底線。那麽，這個底線的底是什麽？可能是短期結束，中期結束，也可能是長期結束。這裏沒有結論。雖然這個底部的性質不清楚，但並不妨礙我們吸籌底部，因為不管當時股市整體走勢如何，在連續下跌四五個月後，市場是時候休息壹下了，好讓多頭有所表現。這就是股市中的“潛規則”(誰忽視它的存在，誰就吃虧)。所以，大盤拉四五根陰線後，很可能會撥雲見日壹段時間。
有人會說熊市沒有意義。既然之前市場已經連跌五個月，那麽在股市進入新壹輪大熊市，市場連跌六個月或者七個月的情況下，有什麽是不可能的？其實有這種想法的人可能不知道，中國股市的規模，政府和公眾對股市的關註度，已經不是2006年之前的滬深股市能比的了。即使市場再熊，壹口氣跌六七個月的概率也很小。所以如果真的要等六七個月再逢低吸納，可能會失去很多機會。炒股要有壹個正確的理念，就是只要有大概率贏就可以大膽操作，不冒任何風險參與股市是不可能的。要知道，風險和機遇是壹對雙胞胎，有風險才有機遇。最後需要說明的是，根據“謹慎買入”的原則，投資者應該在市場連續下跌四五個月後逢低吸納時分批買入，而不是突然去滿倉或者重倉。還是要預留壹定的機動資金，這樣萬壹出現操作失誤，就可以想辦法及時補救。
(4)學會放棄從屋頂逃生是非常困難的。這個問題之所以不能很好的解決，很重要的壹個原因就是投資者對風險的認識不夠，過於追求不確定的收益。在高層，這種心態主要表現為:拒絕放棄壹些風險大、難度大的市場機會。
這種機會主要有兩種:壹種是指數築頂階段的機會，壹種是個股逆市上漲的機會。面對這樣的機會，我們必須學會放棄。
1.在封頂階段把握機會的困難
壹般來說，主升浪結束後，市場要經歷壹段時間的築頂，即第二個高峰和第三個高峰等。，而且只有壹個峰值和壹天反轉的情況比較少見，這就形成了打頂階段的市場機會。
這種機會的特點是時間短，漲幅大。但暴跌中創造的暴漲往往是以個股行情為主，更多的熱門股突然跑出冷門股。
捕捉個股築頂階段機會的難點如下。
(l)妳必須先在指數第壹次見頂時成功逃離頂部。當市場完成了主漲，就先洗盤，也就是頂部洗盤。大部分是以暴跌的形式出現，第二次見頂的機會就是在這次暴跌之後產生的。如果不提前做好預測第壹個高峰的準備，避免造頂洗盤，抓住第二個高峰的機會，其實只是壹句空話，壹個主觀願望。因為在低位沒錢買，沒有物質條件捕捉這個機會。
(2)壹定要準確判斷階段底部。洗盤的特點是:規模大，速度快，往往見底後馬上反彈，底部停留時間很短，必須在短時間內無情操作——滿倉。因此，準確判斷和及時出擊是非常困難的，沒有深入研究的投資者很難操作成功。
(3)二次高峰的熱點往往是早期的冷門股，大多具有很強的隱蔽性，其選股難度極大。所以，要捕捉二次見頂和三次見頂的盈利機會並不容易。
(4)捕捉這種機會的風險很大，是壹次要麽成功要麽成功的操作，或者是壹次選錯股票就會虧錢甚至虧損的操作。
指數第二次見頂後會步入階段性回調，繼續持股會造成虧損，甚至重大虧損；當主要市場上漲時，人們購買股票。在指數上漲的過程中，大多數股票都在上漲。只是漲幅大小的問題，只是賺多賺少的問題。這兩種情況完全不同。前者面臨賺多賺少的問題，後者面臨賠錢的問題，可能是重大損失。這是兩者風險的根本區別。
從實戰來看，大部分人在第壹個高峰是跑不出去的，第二個高峰只能是他們逃跑的機會，不存在被俘的前提條件。
因此，我們認為，要想成功逃離屋頂，就應該主動放棄第二個高峰和築頂階段的機會，更多地把這個階段機會當作壹個逃離的機會。
2.把握股票逆市上漲機會的難點
比如2008年的a股市場，註定要在震蕩中前行，抓住機會的難度加大，投資者要時刻保持警惕，因為階段性頂部可能會反復出現。
在指數見頂回落的過程中，大盤仍會有相當多的個股機會。特別是市場走得如此瘋狂，可以預期，即使在調整中，股票逆市上漲的機會也是很多的。這個機會能抓住嗎？個股有上漲真的有盈利機會嗎？
我們說，要抓住這個機會，我們必須面對以下情況:
(1)成功率低。當指數上漲甚至大幅上漲時，個股上漲的概率比較大，而當指數下跌甚至大幅下跌時，雖然有少部分個股上漲，但概率很低。
當指數不斷上漲，個股上漲概率相當高的時候，很多投資者賺不到錢，甚至虧損。當指數不斷下跌，甚至大幅下跌的時候，找到幾只唯壹上漲過的股票有多容易？我們認為沒有非凡的技術是不可能的。
在多年的大熊市中，也有壹些大牛股，但有多少投資者能抓住它們呢？即使是最專業最有實力的南方證券和中國經濟發展股份有限公司都沒能捕捉到，普通投資者更不可能成功捕捉到大牛股。
(2)風險高。在秋季抓住逆市上漲的股票，比第二次見頂時的風險更劇烈，要承擔成敗的後果。如果抓捕失敗，將面臨重大損失。因為指數在暴跌，而不是逆市上漲的股票在下跌，甚至是大幅下跌。
風險高，但是收益不是特別好。雖然可以撿芝麻，但是成功率很低。壹旦失手，就會失去西瓜。風險和收益是極度不對稱的，那我們為什麽還要操作呢？
(3)投資者不要太貪心，把握住頂階段和逆市上漲的機會。
從實踐的角度來看，很多投資者都想抓住這兩個機會，但成功捕捉的人很少，而失敗者比比皆是。
理論上講，股票上漲就有獲利機會，但實際操作中，抓住這樣的機會無疑是過獨木橋。
(l)只有先知才能成功。證券行業也有很多成功人士，但是抓住了頂階段的機會，逆市上漲，成功的很少。甚至在各種比賽中，大盤下跌時，大部分選手都是賠錢的，尤其是大盤大跌時，即使輸的少，也是贏的。我還沒見過哪個玩家在大跌的時候能賺很多錢。
(2)連相關的經驗總結都很少。圖書館裏有很多關於股市的書，但我還沒有找到壹本關於如何捕捉到處於築頂階段、逆市上漲的股票的書。
沒有理論，甚至很差的成功經驗，投資者如何捕捉技術難度和操作風險特別高的市場機會？
(3)從許多投資者抓住這些機會的實踐來看，絕大多數人都是賠錢的。結果是小虧，很好，大虧是常有的事。
所以我們說價格上漲的股票有盈利機會，這只是理論上的說法。目前，證券研究無法對這些問題提出壹個成熟的解決方案，即使是最初級和最基本的問題。在這種情況下，不可能成功抓住這些機會，結果只能是弄巧成拙，損失慘重。
所以，我們建議投資者主動放棄對這兩個機會的捕捉，把戒貪落到實處，先實施逃跑計劃。