由於期權的交易方式、方向、標的的不同，產生了很多期權。對期權進行合理的分類，更有利於我們對期權產品的理解。
按權利劃分
根據期權的權利，分為兩種:看漲期權和看跌期權。
根據期權的種類，分為歐式期權和美式期權兩種。
根據行權時間分為歐式期權、美式期權、百慕大期權三種。
期權:期權交易是指在未來壹定時期內可以買賣的權利。它是買受人在未來某壹時期或某壹日期，以預先約定的價格向出賣人購買或出售壹定數量標的物的權利，但並無義務購買或出售。期權按行權方式分為歐式期權和美式期權。
1.對於歐式期權，買方持有人只能選擇在到期日行權。
2.對於美式期權，買方可以選擇在交易後、到期日前的交易期內行權。
看漲期權(Call Options)是指期權的買方有權在期權合約的有效期內，以事先約定的價格從期權賣方處購買期權合約中規定的壹定數量的特定商品，但他沒有義務購買。期權賣方有義務在期權合同規定的有效期內，應期權買方的要求，以事先規定的價格出售期權合同中規定的特定商品。
例如:
(1)看漲期權:65438+10月1，標的物為銅期貨，其期權行權價格為1850美元/噸。甲購買這壹權利，支付5美元；賣出這個權利，得到5美元。2月1，期銅價格上漲至1905美元/噸，看漲期權價格上漲至55美元/噸。a可以采取兩種策略:
行權——A有權以1850美元/噸的價格從B處買入銅期貨；A提出這個行權期權的要求後，B必須滿足。即使B手裏沒有銅，也只能在期貨市場以1.905美元/噸的市價買入，以1.850美元/噸的行權價賣給A，而A可以在期貨市場以1.905美元/噸的市價賣出，獲利50美元/噸(65.43萬美元/噸)。b虧損50美元/噸(1850—1905+5)。
看跌權——A可以55美元的價格賣出看漲期權，A獲利50美元/噸(55-5)。
如果銅價下跌，即銅期貨市場價格低於最終價格1850美元/噸，A將放棄這壹權利，僅損失5美元的特許權使用費，而B將獲得5美元的凈利潤。
看跌期權:期權買方有權以事先約定的價格向期權賣方出售期權合約中規定的壹定數量的特定商品，但他沒有義務出售。期權賣方有義務在期權合同規定的有效期內，應期權買方的要求，以事先規定的價格購買期權合同規定的特定商品。
(2)看跌期權:65438+10月1，銅期貨的履約價格為1750美元/噸，A買入該權利，支付5美元；賣出這個權利，得到5美元。2月1，銅價跌至1695美元/噸，看跌期權價格升至55美元/噸。此時，A可以采取兩種策略:
行使權利——A可以以1.695美元/噸的中間價從市場買入銅，以1.750美元/噸的價格賣給B，B必須接受，A從中獲利50美元/噸(1.750-1.695-5)，B虧損50美元/噸。
看跌期權-A可以以55美元的價格賣出看跌期權。a利潤50美元/噸(55-5)。
如果銅期貨價格上漲，A將放棄這壹權利，損失5美元的特許權使用費，而B將獲得5美元的凈利潤。
通過以上例子，我們可以得出以下結論:第壹，作為期權(無論是看漲期權還是看跌期權)的買方，只有權利沒有義務。他的風險是有限的(最大損失是版稅)，但理論上他的利潤是無限的。第二，作為期權(無論是看漲期權還是看跌期權)的賣方，他只有義務沒有權利。理論上他的風險是無限的，但是他的收益是有限的(最大收益是版稅)。第三，期權的買方不需要支付定金，而賣方必須支付定金作為履行義務的資金擔保。
期權是滿足國際金融機構和企業控制風險、鎖定成本需求的重要套期保值衍生工具。1997諾貝爾經濟學獎授予期權定價公式(Black-Scholes公式)的發明者，也說明了國際經濟學家對期權研究的重視。
百慕大期權(Bermuda Option)是壹種可以在到期日前行使壹系列時間的期權。百慕大期權、美式期權、歐式期權的主要區別在於行權時間不同。百慕大期權可以看作是美式期權和歐式期權的混合體，就像百慕大是美國文化和英國文化的混合體壹樣。
除以交付時間
根據期權的交割時間，分為美式期權和歐式期權兩種。美式期權是指在期權合同規定的有效期內，妳可以隨時行使自己的權利。歐式期權是指期權合同規定的到期日，日方可以行使的權利，但期權的買方在合同到期日之前不能行使該權利。到期後，合同自動失效。中國新興的外匯期權業務類似於歐式期權，但又有所不同。我們會在中國外匯期權業務講座中詳細講解。
根據合同的標的物
有股票期權、股指期權、利率期權、商品期權、外匯期權。
特殊型
標準歐式期權的最終收益只取決於到期日的原始資產價格。路徑依賴期權是壹種特殊的期權，其最終收益與期權有效期內原始資產價格的變化有關。
路徑相關期權根據其最終收益對原始資產價格路徑的依賴程度可分為兩類:壹類是其最終收益與原始資產價格在有效期內是否達到某壹個或幾個約定水平相關，稱為弱路徑相關期權；另壹種期權的最終收益取決於原資產在整個期權有效期內的價格信息，這種期權稱為強路徑相關期權。最典型的弱路徑相關選項之壹是障礙選項。嚴格來說，美式期權也是壹種弱路徑相關期權。
有兩種強路徑相關期權:亞式期權和回望期權。亞式期權在到期日的收益取決於原始資產在整個期權有效期內所經歷的價格的平均值，由於平均值的含義不同，分為算術平均亞式期權和幾何平均亞式期權。回售期權的最終收益取決於有效期內原始資產價格的最大(最小)值，持有人可以“回望”整個價格演變過程，選擇其最大(最小)值作為最終價格。