問題2:什麽是私募投資基金？私募投資基金(以下簡稱私募基金)有哪些種類？是指在中華人民共和國境內以私募方式向投資者募集資金設立的投資基金。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額以及投資合同約定的其他投資標的。以私募方式募集資金開展投資活動為目的設立的公司、合夥企業，資產由基金管理人或者普通合夥人管理的，其登記註冊、基金募集和投資運作適用私募基金相關法律法規。
根據組織形式的不同，私募股權基金可以分為三類:
(1)契約型基金是指通過合同設立的不具有法人資格的私募基金，基金管理人、投資人和其他基金參與人按照合同約定行使相應的權利，承擔相應的義務和責任。
(二)公司型基金(Corporate fund)是指投資者依照《公司法》組建的獨立法人機構——基金公司，由基金公司自行管理或委托專門的基金管理人機構管理。投資者既是基金份額持有人，也是基金公司的股東，按照公司章程行使相應的權利，承擔相應的義務和責任。
(三)合夥基金，是指投資人依照合夥企業法設立投資基金的有限合夥企業。普通合夥人對合夥債務承擔無限連帶責任，基金管理人具體負責投資運作。
問題三:私募基金有哪些類型？私募股權基金三種組織形式和管理類型的分析與比較：
2065438+2004年8月21日，證監會發布《私募投資基金監督管理暫行辦法》，將私募投資基金分為契約型、合夥型、公司型三種組織形式。
壹、不同組織形式對應的管理類型
第二，不同組織形式的比較與選擇
(1)公司類型
1.主體資格:具有獨立法人資格的企業法人。可以向銀行申請貸款或者為被投資企業提供擔保，股東以其出資額為限承擔投資損失，具有破產風險隔離機制。
2.優點:是資金融入，股權轉讓和人事變動不會對基金產生直接影響，穩定性高；法律制度和組織架構完善，有效保護了投資者利益。
3.缺點:基金管理人作為委托投資顧問可以控制公司的管理權，但公司的最高權力機構是股東會，作為基金份額持有人的股東仍然可以控制決策，從而影響管理人的決策，不利於基金有效的投資決策。另外，公司資金的運營管理要遵循公司法，公司法對公司有更明確具體的約束，從而降低了公司自主管理的靈活性。公司法對公司對外投資有壹定的約束，會限制資金，延長決策時間，降低基金收益率。
4.稅收:稅收問題可謂是公司投資基金的壹大短板——重復征稅。壹種是公司投資收益繳納25%的企業所得稅，另壹種是以公司利潤為基礎，為作為股東的基金份額持有人繳納20%的個人所得稅。資金運營成本增加，投資者利潤空間降低。這裏需要註意的是，創業投資基金因為國家的支持，會有壹定的稅收優惠。
(2)合夥企業類型
1.主體資格:國際上多采用有限合夥，不合法，但仍可以合夥名義申請貸款或提供擔保。
2.GP(普通合夥人)和LP(有限合夥人):有限合夥企業中的LP是主要的基金份額持有人，其出資額將占總出資額的80%以上。有限合夥人以其認繳的出資額為限對基金債務承擔有限責任。GP由基金經理持有，LP通常希望基金經理在和他們壹起享受收益的同時承擔風險，防止道德風險。所以GP往往出資不低於65，438+0%，代表基金開展經營活動，對債務承擔無限連帶責任。
3.組織架構:包括投資決策委員會(負責對合夥企業的重大事項進行決策，壹般由普通合夥人組成)、顧問委員會(不享有企業經營權，對基金管理人的決策影響不大)和合夥人會議(負責對合夥人退出、入夥、身份轉移、權利轉讓、清算等事項進行決策)。
4.收益分配方式:基金經理的收益主要來自三個方面:壹是直接投資收益；二是管理費(壹般1% ~ 2.5%)；三是管理分紅，壹般可以達到利潤的20%，分紅也可以階梯形式計提。LP的收入完全來自投資收益。但是在收入分配的順序上，LP優先於GP。
5.優勢:
1)所有權和經營權相互分離:LP有資金優勢但可能缺乏專業知識和經驗，但能保證基金規模，掌握產權；經理資金短缺，但有專業能力和管理能力。
2)有限合夥制基金具有有效的激勵機制和約束機制，能夠保證基金的有效運作，實現利益最大化。GP作為基金經理，位於利益分配的末端。只有利用自己的專業知識賺取超過預期的利潤，才能提取管理紅利。同時，GP也對基金進行了少量出資，也需要對投資失敗承擔無限連帶責任。因此，這種安排可以有效防止管理者為追求高利潤而做出過於冒險和激進的投資決策，防止道德風險。
3)靈活的融資結構:按照合夥協議的約定，只有在基金已經選定投資項目並需要投資的情況下，合夥人才會將資金交給基金管理人，這樣可以最大化基金的時間效益；此外，LP可以更自由地轉讓其持有的基金份額，其他合夥人沒有被轉讓的優先權。
4)分配和組織機制自由:同壹基金下不同項目可設立不同投資人，項目可獨立核算；也可以為同壹個項目設置不同優先級的投資者。合夥基金層> & gt
問題四:私募基金有哪些類型？分類
根據不同的標準，私募基金有多種分類方式。這裏只對常用的投資對象進行分類。從國際經驗來看，目前私募基金的投資標的非常廣泛。以美國和英國為例，私募基金的投資對象包括股票、債券、期貨、期權、權證、外匯、金銀、房地產、信息軟件業和中小企業風險投資，投資範圍從貨幣市場到資本市場到高科技市場，從現貨市場到期貨市場，從國內市場到國際市場。根據上述對象，它們可以分為三類:
1，證券投資私募基金
顧名思義，這只基金主要投資於證券和其他金融衍生品，量子基金、老虎基金、捷豹基金等對沖基金就是典型代表。基本上是管理人自己設計投資策略，發起設立開放式私募基金這類基金，可以根據投資人的要求和市場的發展趨勢，及時調整投資組合，改變投資理念，投資人可以根據基金凈值贖回。它的優點是可以根據投資者的要求量身定制，資金相對集中，投資管理流程簡單，可以使用大量的財務杠桿和多種形式的投資，收益率相對較高。
2.工業私募股權基金
這類基金主要以投資行業為主。由於基金管理人對某些行業如信息產業、新材料等有較深的了解，有廣泛的人脈，可以以有限合夥的形式發起設立產業私募基金。管理者只是象征性的花很少的錢，大部分都是加薪。管理者在獲得大額投資收益的同時，要承擔無限的責任。這類基金壹般封閉期為7-9年，到期壹次性結清。
3.風險私募股權基金
其投資標的主要是處於初創期和成長期的中小型高新技術企業的權益，以分享其快速成長帶來的高額收益。其特點是投資回收期長，收益高，風險大。
運轉模
私募股權基金主要有兩種運作模式:
第壹個是保底承諾。基金會把保底資金交給投資人，並據此設定底線。若跌破底線，則自動終止操作，保底資金不予返還。
二是客戶可以收到賬號(即客戶只需要把賬號給私募基金)。如果低於約定的虧損比例(壹般為10%-30%)，客戶可以自動終止協議，按照約定的比例對約定的盈利部分或超出約定盈利比例(壹般為10%)的部分進行分成，針對的是熟悉的客戶和大型企業單位。
組織形式
1，企業風格
公司型私募基金具有完整的公司架構，運作更加正規規範。目前，在中國可以很容易地建立公司私募股權基金(如“某某投資公司”)。半開放式私募基金也可以通過靈活的方式方便地運作，其投資策略可以更加靈活，不需要嚴格的審批和監管。
例如:
(1)設立“投資公司”，經營範圍包括證券投資；
(2)“投資公司”的股東人數要少，投資金額要比較大，既保證私募性質，又有較大的資金規模；
(3)“投資公司”的資金由基金管理人管理。按照國際慣例，管理人收取基金管理費和利益激勵費，進入“投資公司”的運營成本；
(4)“投資公司”註冊資本每年在特定時點重新登記壹次，進行名義增資擴股或減資減股。如有必要，投資者可以在每年的特定時間點贖回其出資，在其他時間，投資者可以協議轉讓其股份或進行場外交易。“投資公司”本質上是壹種企業私募基金，可以隨時募集，但壹年只能贖回壹次。
但企業私募基金有壹個劣勢，就是存在重復征稅。克服缺點的方法有:
(1)在開曼、百慕大等避稅天堂註冊私募基金；
(2)將企業私募基金註冊為高新技術企業(可以享受很多優惠)，在稅收相對優惠的地方註冊；
(3)借殼，即在基金的設立和運作中，聯合或收購壹家可以享受稅收優惠的企業(最好是非上市公司)，並以此為載體。
2.合同類型
契約型基金的組織結構相對簡單。具體做法可以是:
(1)作為基金管理人，證券公司選擇壹家銀行作為基金管理人.....>;& gt
問題五:私募基金有哪些類型？私募股權基金的類型:
1.私募股權基金
主要投資於公開交易的股票、債券、期貨、期權、股份有限公司基金份額以及中國證監會規定的其他證券及其衍生產品。
2.風險資本基金
主要對創業各個階段的成長型企業進行股權投資的基金。
3.私募股權基金
除了風險投資基金，它主要投資於非公開交易的公司股權。
4.其他類型的私募股權基金
投資於除證券及其衍生產品和股權以外的其他領域的基金。
私募股權基金概念:
私募基金是指在中華人民共和國境內設立，以非公開方式向兩個以上投資者募集資金，獲取財務回報的投資基金。私募基金財產的投資包括買賣股票、股權、債券、期貨、期權、基金份額以及投資合同約定的其他投資標的。
私募基金稱私募股權投資是壹個非常寬泛的概念，是指對任何壹種不能在股票市場自由交易的權益類資產的投資。被動的機構投資者可能會投資私募股權投資基金，然後由私募股權投資公司管理，投資於目標公司。
私募股權投資的類型:
私募股權基金主要投資於杠桿收購、風險投資、成長資本、天使投資、夾層融資等形式。
問題6:私募基金的管理類型有哪些？根據中國資產管理協會私募基金備案指引，私募基金的管理類型分為三類，分別是自營、委托管理和顧問管理。
定義
(1)自我管理是指基金雇傭自己的管理團隊，而不是委托第三方管理人進行管理。通常是指以有限責任公司或股份有限公司形式設立的公司型基金，通過組建內部管理團隊實施自我管理。
(2)委托管理，是指以委托管理的方式，將資產委托給私募基金管理人進行管理；基金管理人委托其他管理人管理自己的基金，也是委托管理。
(3)顧問管理是指私募基金管理人為其他私募基金管理人管理的私募基金提供投資咨詢服務，主要是指通過渠道(信托、期貨資管、券商資管、基金專戶、基金子公司資管計劃等)發行產品。)，由通道方擔任基金管理人，私募基金管理人擔任產品的投資顧問，對產品進行管理。
問題7:私募基金有哪些類型？您好，與公募相比，私募基金根據基金份額發行方式的不同，以及是否向不特定公眾發行或公開發行基金份額，定義為公募和私募，或者基金公募和私募。
基於組織形式，我國目前的私募股權基金壹般有六種組織形式:
契約型私募基金契約型私募基金又稱信托基金，歸根結底是信托私募基金的壹種，屬於機構投資的範疇。契約型私募基金通過基金管理人(即基金公司)與代表受益人權益的受托人(即基金托管人)簽訂信托契約，發行受益憑證的方式募集。管理人根據信托契約管理基金，托管人作為基金資產的名義持有人保管基金資產。
公司私募股權基金公司私募股權基金是股票投資公司的壹種形式，通過發行股票籌集資金。
公司由投資目標壹致的股東組成，設有最高權力機構股東會、執行董事會和監事會。
通過這三個機構相應的權力配置和制衡，公司可以最大程度地為股東利益服務。
投資者通過“購買基金公司股份”認購基金，成為公司股東，享有《公司法》規定的經營管理、決策、利益分配和剩余資產分配等權益。
與普通公司相比，公司型私募基金既有相同之處，也有不同之處:雖然公司型私募基金的設立程序與普通股份公司相同，其公司結構也與普通公司相同，有股東會、董事會和監事會。
信托私募基金信托私募基金是指經監管部門備案，以第三方銀行委托的資金，信托公司作為受托人和投資管理人，投資咨詢公司和投資管理公司作為投資顧問的私募基金。
有限合夥制私募股權基金有限合夥制私募股權基金以《合夥企業法》為基礎，由普通合夥人(GP)和有限合夥(LP)組成。普通合夥人擔任私募基金的管理人，他們與不超過49名有限合夥人共同組成私募基金。
虛擬私募基金虛擬私募基金表面看起來是委托理財，實際上是以基金的方式運作。
比如虛擬私募基金設立募集時，表面上是與每個客戶簽訂信托理財協議，但這些信托理財賬戶組合起來作為壹個基金運作，在購買和贖回基金份額時，按照基金凈值結算。
為了充分發揮上述各種組織形式的優勢，組合型私募股權基金可以設立基金組合，組合幾種組織形式。組合基金有四種類型:
企業風格和虛擬風格的結合；
公司類型和合同類型的組合；
契約與虛擬的結合；
公司、契約和虛擬的結合。
問題8:私募股權基金包括哪些類型的基金？私募股權基金通常投資於企業，包括種子資金和增長資本，即風險資本基金。還包括對處於擴張期的企業的直接投資基金和買斷基金，參與MBO/MBI的LBO基金，對處於過渡期(夾層/橋梁)或pre-IPO (Pro-IPO)的企業的過橋基金也是私募股權基金的投資範圍，即公司上市前獲得的所有股權投資都屬於私募股權。這個行業在美國80年代初產生，並不斷發展。在90年代，它成為壹個在美國經濟和企業中發揮重要作用的金融行業。私募基金也可以按照基金規模來分類。通常基金越大，投資企業發展越晚，即收購基金或過橋基金。小基金是風險投資或風險投資基金，最復雜的是中端市場資本基金——中端資本，既有高端投資，也有低端投資。中間市場不同的基金有不同的投資對象和投資風格，不像風險投資或收購基金有明確的目標。下表顯示了美國不同規模的私募股權投資基金的平均規模，以及投資於所有項目的平均投資額。
問題9:私募基金具體有哪些類型？根據不同的標準，私募股權基金可以有多種分類方式。這裏只分常用的投資對象。從國際經驗來看，目前私募股權基金的投資標的非常廣泛。以美國和英國為例，私募股權基金的投資對象包括股票、債券、期貨、期權、權證、外匯、金銀、房地產、信息軟件業和中小企業風險投資，投資範圍從貨幣市場到資本市場到高科技市場，從現貨市場到期貨市場，從國內市場到國際市場。根據上述對象，它們可以分為三類:
1，證券投資私募基金
顧名思義，這只基金主要投資於證券和其他金融衍生品，量子基金、老虎基金、捷豹基金等對沖基金就是典型代表。基本上是管理人自己設計投資策略，發起設立開放式私募基金這類基金，可以根據投資人的要求和市場的發展趨勢，及時調整投資組合，改變投資理念，投資人可以根據基金凈值贖回。它的優點是可以根據投資者的要求量身定制，資金相對集中，投資管理流程簡單，可以使用大量的財務杠桿和多種形式的投資，收益率相對較高。
2.工業私募股權基金
這類基金主要以投資行業為主。由於基金管理人對某些行業如信息產業、新材料等有較深的了解，有廣泛的人脈，可以以有限合夥的形式發起設立產業私募基金。管理者只是象征性的花很少的錢，大部分都是加薪。管理者在獲得大額投資收益的同時，要承擔無限的責任。這類基金壹般封閉期為7-9年，到期壹次性結清。
3.風險私募股權基金
其投資標的主要是處於初創期和成長期的中小型高新技術企業的權益，以分享其快速成長帶來的高額收益。其特點是投資回收期長，收益高，風險大。
運轉模
私募股權基金主要有兩種運作模式:
第壹個是保底承諾。基金會把保底資金交給投資人，並據此設定底線。若跌破底線，則自動終止操作，保底資金不予返還。
二是客戶可以收到賬號(即客戶只需要把賬號給私募基金)。如果低於約定的虧損比例(壹般為10%-30%)，客戶可以自動終止協議，按照約定的比例對約定的盈利部分或超出約定盈利比例(壹般為10%)的部分進行分成，針對的是熟悉的客戶和大型企業單位。
組織形式
1，企業風格
公司型私募基金具有完整的公司架構，運作更加正規規範。目前，在中國可以方便地建立公司私募股權基金(如投資公司)。半開放式私募基金也可以通過靈活的方式方便地運作，其投資策略可以更加靈活，不需要嚴格的審批和監管。
例如:
(1)設立投資公司，經營範圍包括證券投資；
(2)投資公司股東人數要少，出資要比較大，既保證私募性質，又有較大的資金規模；
(3)投資公司的基金由基金管理人管理。按照國際慣例，管理人收取基金管理費和利益激勵費，進入投資公司運營成本；
(4)“投資公司”註冊資本每年在特定時點重新登記壹次，進行名義增資擴股或減資減股。如有必要，投資人可在特定時間點每年贖回壹次出資，其他時間投資人可協議轉讓股份或進行場外交易。投資公司本質上是企業私募基金，可以隨時募集，但壹年只贖回壹次。
但企業私募基金有壹個劣勢，就是存在重復征稅。克服缺點的方法有:
(1)在開曼、百慕大等避稅天堂註冊私募基金；
(2)將企業私募基金註冊為高新技術企業(可以享受很多優惠)，在稅收相對優惠的地方註冊；
(3)借殼，即在基金的設立和運作中，聯合或收購壹家可以享受稅收優惠的企業(最......>;& gt
問題十:陽光私募基金的類型信托私募基金壹般有“結構型”和“開放式”兩種形式。陽光私募基金壹般只指以“開放式”方式發行的私募基金。所謂開放，即基金認購人需要承擔所有投資風險，享受大部分投資收益，私募公司不承諾收益。私募基金管理公司的盈利模式壹般是基金管理費總額的2%左右，投資利潤的20%作為傭金收入，也就是俗稱的“2-20”收費模式(2%管理費+20%利潤傭金)。這種2-20收費模式是國際上流行的私募基金收費模式。“結構化”陽光私募基金是指將受益人分為不同的類別，進行結構性劃分，如將受益人分為優先級受益人和壹般受益人、特殊受益人和壹般受益人，並在此基礎上進行利益分配。這種模式是典型的上海模式。