從法律角度講，私募涉及六種關系，即股權關系、債權關系、信托關系、資金關系、委托關系、合夥關系。可轉債主要涉及股權和債權的關系。基於這兩種關系，同樣的法律空間也可以延伸到轉股為債券方面。
私募可轉債是經國務院和中國證監會批準，在區域性股權市場登記的可轉換為股份的公司債券。在當前資金緊張、企業融資難、融資周期短的情況下，私募可轉債發揮著不可或缺的作用。
符合條件並依法登記的公司，以非公開方式在江西聯合股權交易中心備案後發行或轉讓，約定在壹定期限內還本付息，同時在壹定期限內可按約定條件轉換為公司股份的債券，是壹種債權和股權並重的中長期混合投融資工具。
募集資金用於節能減排技術改造、綠色城鎮化、綠色建築、清潔能源、能源清潔高效利用、新能源開發、循環經濟、水資源節約和非常規開發利用、綠色交通、汙染防治、生態農業、林業、節能環保產業、低碳產業、生態文明先行示範試驗等綠色項目及其他與產業鏈發展相關的項目。 或用於償還綠色項目銀行貸款、補充綠色項目流動資金和申請符合觸發條件的債轉股。
《區域性股權市場監督管理試行辦法》(令號證監會132)規定，除區域性股權市場外，其他地方性交易場所不得組織證券發行和轉讓活動。
私募可轉債不僅可以幫助股權投資機構鎖定股份，還可以有效提高企業估值，減少創始團隊的股權稀釋。
私募可轉債作為股債聯動的工具，可以將產品發行、引入新股東、股權激勵無縫結合。
可轉債比普通債券更安全，有穩定的還本付息預期，還有股權轉換。可轉債作為信用債的壹種，流動性更強，安全性更高；同時盈利想象空間較大，有機會通過轉股實現更高的收益率。