8月20日下午3點，隨著最高人民法院關於民間借貸的新聞發布會，金融科技圈、民間金融圈沸騰了。
最高人民法院正式發布新規:民間借貸利率受保護上限錨定在壹年期LPR(貸款市場報價利率)的4倍。
今天公布的1年期LPR為3.85%，是15.4%的四倍。
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此外，未依法取得貸款資格的貸款人以營利為目的向不特定社會對象提供貸款的，應當認定為無效。
我們來看看最高人民法院正式發布的新修訂的《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》(以下簡稱《規定》)。
大變1大大降低了民間借貸利率的司法保護上限。
民間借貸的利率是民間借貸合同中的核心要素，也是當事人意思自治和國家幹預的重要邊界。
在認真聽取社會各界意見和征求金融監管部門意見建議的基礎上，最高人民法院經該院審判委員會討論決定:
民間借貸利率司法保護上限以中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心發布的壹年期貸款市場牌價(LPR)為標準確定，取代了原規定中“以24%和36%為基礎的兩線三區”的規定，大大降低了民間借貸利率司法保護上限，促進民間借貸利率逐步適應我國經濟社會發展的實際水平。
民間借貸利率的司法保護上限為15.4%，是2020年7月20日發布的壹年期貸款市場3.85%報價的4倍，明顯低於此前的24%和36%。
今日，中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，2020年8月20日貸款市場報價利率(LPR)為:1年期LPR利率較上期維持3.85%不變。
以及2015年8月《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若幹問題的規定》對民間借貸的利率規定如下:
借款人與借款人約定的利率未超過年利率24%的，貸款人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。借款人請求貸款人返還超過年利率36%部分支付的利息的，人民法院應予支持。
重大變化2未依法取得放貸資格的，不得以營利為目的放貸。
在前期調查和征求意見過程中，社會各界對未經金融監管部門批準，以“民間借貸”名義向社會公眾發放貸款的行為意見較大。這種行為容易與“套路貸”、“校園貸”交織在壹起，嚴重影響當地金融秩序和社會穩定，嚴重損害人民群眾的合法權益和生活安寧。
最高人民法院經過認真研究，吸收了這壹意見，增加了人民法院認定借款合同無效的五種情形之壹，即第十四條第三項:
“未依法取得貸款資格的貸款人以營利為目的，向不特定的社會對象提供貸款的”，應當認定為無效。
上述修改的依據是國務院247號令發布的《取締非法金融機構和非法金融業務活動辦法(2011修訂)》第四條，即未經中國人民銀行批準，從事非法貸款發放的，屬於非法金融業務活動，屬於依法應當取締的範疇。
巨變3嚴格限制高息放貸行為
在與民營企業家和個體工商戶的座談中，多數代表建議嚴格限制高息放貸行為，即部分企業向銀行借款後再高息放貸，特別是少數國有企業從銀行獲得貸款後轉手從事貸款通道業務，違背了金融服務實體的價值導向。
最高人民法院審判委員會經過認真討論，采納了這壹意見，決定將原司法解釋第十四條第壹項“從金融機構取得信貸資金，高息貸給借款人，借款人事先知道或者應當知道”的合同無效情形改為《規定》第十四條第壹項，進壹步強化了司法救助金融服務實體的明確態度。
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而且這些變化也是顯著的。
在此次司法解釋修訂過程中，最高人民法院認真貫徹了民法典“禁止高利貸”原則的精神，對相關條文進行了相應調整。
壹是繼續實施更加嚴格的保本保息政策。
即借款人在借款期限屆滿後應支付的本息之和超過以初始貸款本金為基礎，按照合同成立時壹年期貸款市場掛牌利率的四倍計算的整個貸款期限的利息之和的，人民法院不予支持。
二是當事人約定的逾期利率不得高於民間借貸利率的司法保護上限。
即借款人與借款人對逾期利率有約定的，從其約定，但不得超過合同成立時壹年期貸款市場報價利率的4倍。
三是當事人主張的逾期利率、違約金等費用之和不得高於民間借貸利率的司法保護上限。
即貸款人與借款人對逾期利率和違約金或者其他費用均有約定，貸款人可以選擇主張逾期利息、違約金或者其他費用，或者兩者兼有，但超過壹年期貸款市場報價利率4倍的部分，合同成立時人民法院不予支持。
業內:會對很多民間借貸機構造成很大影響。
據業內人士透露，目前市面上大多數消費金融機構的產品利率都超過15%。
捷贏個人消費貸款資產證券化信托2019第三期受托人月報顯示，該資產證券化信托生效日為2019年8月27日，利率為30/365天。本產品資產23.1%的貸款利率在16%以下。76.83%資產的貸款利率為21%。
根據其集合資產的利率特征，報告期末，加權平均貸款利率達到20.48%，最高貸款利率達到265，438+0%。
此外，根據安意華《2020年個人消費貸款資產證券化信托服務機構報告》顯示，該產品集合資產加權平均貸款利率為12.42%，最高貸款利率為24%。
根據存續期內基礎資產持續購買分布信息，貸款利率在0%-10% * *範圍內的資產數量為113675，占比29.48%。
貸款利率在10%-20%(不含10%)的資產數量為215116，占比55.79%，貸款利率在20%-24%(不含20%)。但值得壹提的是，內部收益率在20% ~ 24%(不含20%)的資產數量占比最高，達到89.92%，本金余額在該區間的占比為67.75%。
蘇寧金融研究院高級研究員黃認為，壹旦民間借貸利率上限定為的4倍，對很多民間借貸機構的沖擊會比較大。目前情況下，大部分民間借貸的利率基本在24%-36%之間。這壹政策壹旦實施，可能會有大量的民間借貸機構退出這壹行業。
在黃看來，這壹政策也將對金融機構產生較大影響。對於金融機構來說，貸款利率由風險成本、資金成本和獲客成本決定。在風險成本和獲客成本較高的情況下，唯壹的辦法就是盡可能控制資金成本。但資金成本是由貨幣政策等因素決定的，短期下跌空間不大。因此，這壹政策壹旦實施，消費金融公司的盈利和經營可能會受到很大影響。
不過，黃也預測，監管也會給這些機構留壹個緩沖期。對於利率在24%-36%之間的新產品，可能會被叫停。
在香頌資本執行董事沈夢看來，雖然民間借貸的保底利率上限下調，但如果中小企業融資困難不能得到根本改善，仍然不得不求助於民間借貸，這是壹種市場化行為，不會因為保底空間降低而主動降低利率，反而會導致壹些潛在的爭議問題。
對於這壹政策對借貸市場的影響，沈夢認為，借錢的成本取決於借貸雙方的協商，而不是法律規定。貸款人設定的利率取決於雙方博弈的結果，並不是最高法規定的無保護下調。畢竟中小企業或者貸款人在民間融資市場上不具備談判優勢。
有業內人士坦言，政策壹旦實施，對於機構來說，業務量可能會受到限制，各機構只能從更高的資產類別獲取客戶。對於壹些互補性的機構，比如銀行，資金成本也要相應降低，機構的風險控制也會相應改變。
律師:可能會影響網購消費貸款，尤其是網絡小額貸款。
對於民間借貸新規，中國銀行法學研究會理事肖颯律師表示:
最終，民間借貸的司法保護上限為15。每年X%，那麽非法借貸的利率標準就是前面提到的15。X%。如果出借人是“職業出借人”(兩年10次)，則涉嫌《刑法》第二百二十五條非法經營罪。
也就是說，年化率超過36%的專業高息放貸行為(2019 10 10月21之後)以非法經營罪定罪；新的司法保護上限壹變，刑事定罪標準也將同時降低，這將直接影響到本罪構成要件中的核心點。
對網購消費貸款有影響嗎？
肖颯律師認為，有可能如果電商貸款的消費主體是網絡小貸公司和傳統小貸公司，那麽由於利率上限的調整，利潤空間會大大降低，甚至壹些商業模式會基本失效，面臨巨大的挑戰。
如果由消費金融公司提供資金，基本不存在類似的問題，因為消費金融公司是銀監會批準的持牌金融機構，幾年前就放開了金融機構的利率限制，形成了金融機構的利率市場化。
記者|易王琦易啟江謝偉