第壹章總則
第壹條為規範中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)股指期權模擬交易活動，保障交易所股指期權模擬交易的順利進行，制定本規則。
第二條本規則適用於交易所組織的股指期權模擬交易活動。交易所、參與模擬交易的會員、客戶及其他市場參與者應當遵守本規則。
第三條本規則沒有明確規定的，按照交易所的有關規定執行。
第二章模擬會員
第四條符合技術準入條件的交易所會員可以向交易所申請參與期權模擬交易。
申請或者變更模擬會員資格，應當向交易所提出書面申請，經交易所同意後，與交易所簽訂相關協議。
第三章模擬交易席位管理
第五條模擬交易席位是模擬會員通過與交易所計算機交易系統聯網的電子通信系統直接輸入交易指令、參與交易所交易的交易通道。
第六條每個仿真會員可以向交易所申請壹個或多個仿真交易席位，申請時應當提交相應的申請表。
第四章模擬交易編碼
第七條交易所實行模擬交易代碼備案制度。模擬交易代碼是指模擬會員按照本規則編制的模擬交易專用代碼。模擬交易活動結束後，模擬交易代碼自動失效。
第八條模擬交易代碼由會員號和客戶號兩部分組成。模擬交易代碼由十二位數字組成，前四位數字是會員號，後八位數字是客戶號。如果客戶模擬交易代碼為00010001535，會員號為0001，客戶號為00001535。
第九條符合交易所要求的會員和客戶，可以為套期保值、套利、投機、做市交易等不同目的申請客戶號。在不同會員開戶的客戶擁有相同的客戶號。交易所另有規定的除外。
第十條商業銀行、證券公司、基金管理公司、合格境外機構投資者等特殊法人，根據法律、行政法規、規章及相關規定需要對其資產進行單獨管理的，可以向交易所申請為其單獨管理的資產開立模擬交易編碼。
第十壹條特殊法人機構申請開戶時，應當按照交易所的要求提交相關申請材料，並保證所提供材料的真實性、準確性和完整性。
第五章交易合約模擬
第十二條股指期權合約是指由交易所統壹制定的標準化合約，約定買方有權在未來某壹時間以特定價格買入或賣出約定的標的指數。
第十三條股指期權合約分為看漲期權合約(以下簡稱看漲期權)和看跌期權合約(以下簡稱看跌期權)。
看漲期權(也叫看漲期權)是指買方有權在未來某個時間以特定價格買入標的的標準化合約。
看跌期權(也稱認沽期權)是指買方有權在未來某個時間以特定價格賣出標的的標準化合約。
第十四條根據期權的行權價格與當前目標價格的關系，期權可以分為實物期權、平面期權和虛擬期權。
實物期權是指行權價格低於當前目標價的看漲期權和行權價格高於當前目標價的看跌期權。
平權是指行權價格等於當前目標價的看漲期權和看跌期權。
虛擬期權是指行權價格高於當前目標價的看漲期權和行權價格低於當前目標價的看跌期權。
第十五條股指期權合約的主要條款包括:合約標的、合約乘數、合約類型、報價單位、最小價格變動、每日價格最大波動限制(也稱每日漲跌幅限制)、合約月份、行權價格區間、行權方式、交易時間、最後交易日、到期日、交割方式、交易代碼、上市交易所等。
第十六條股指期權模擬交易產品為滬深300股指期權合約，合約標的物為中證指數有限公司編制並公布的滬深300指數..
第十七條滬深300股指期權合約的交易代碼為IO，合約代碼為IO YMM-C/P-XXXX，其中YMM為合約月份，C為看漲期權，P為看跌期權，XXXX為行權價格。
第十八條滬深300股指期權合約以點為報價單位。
第十九條滬深300股指期權合約的合約乘數為每點65，438+000元人民幣。
第二十條滬深300股指期權合約的最小變動價格為0.1點。
第二十壹條滬深300股指期權合約的合約月份為當月、次月和次季。季節和月份是指3月、6月、9月和65438+2月。
第二十二條滬深300股指期權合約的最後交易日為各合約到期月份的第三個星期五，最後交易日為到期日。最後壹個交易日為國家法定節假日或者因非正常情況未交易的，以下壹個交易日為最後壹個交易日。
第二十三條滬深300股指期權合約的交易時間為9: 15-11: 30(第壹季度)、13: 00-15: 15(第二季度)。最後壹個交易日的交易時間為9: 15-11: 30(第壹季度)和13: 00-15: 00(第二季度)。
第二十四條滬深300股指期權合約每日漲跌幅限制為上壹交易日滬深300股指收盤價的10%。
滬深300股指期權合約每日漲(跌)停價格為前壹交易日結算價加(減)65438+前壹交易日滬深300指數收盤價的00%。計算結果小於最小變動價的，以最小變動價為每日限價。如果賣出期權的計算日限價高於其執行價，則執行價應作為每日限價。
第二十五條滬深300股指期權合約的交易單位為手，期權交易以交易單位的整數倍為單位進行。
第二十六條滬深300股指期權合約當月與未來兩個月的行權價格之間的距離為50點，未來兩個季度的合約行權價格之間的距離為100點。
第二十七條滬深300股指期權合約的行權方式是歐式的。行權日和到期日是同壹天。
第二十八條滬深300股指期權合約到期以現金交割。
第六章交易業務模擬
第二十九條客戶可以向交易所申請客戶號參與股指期權模擬交易。
第三十條股指期權模擬交易指令分為限價指令和交易所規定的其他指令。
第三十壹條限價委托是指以限定的價格或者更好的價格成交的委托。限價單在買入時必須以等於或低於其限價成交；賣出時，必須以等於或高於限價的價格成交。限價單當天有效，未完成部分可以撤銷。
第三十二條限價單每次最小下單數量為1手，最大下單數量為100手。
第三十三條股指期權模擬交易采用集合競價和連續競價方式，集合競價和連續競價等交易規則與股指期貨相同。
第三十四條交易所按照以下規則確定下壹交易日上市交易的滬深300股指期權合約:
(1)平權期權每月的行權價格應為最接近當日滬深300指數收盤價的行權價格區間的整數倍。如果有兩個值滿足上述條件，則以較小的壹個值為固定期權的執行價格。
(2)根據行權價格區間，滬深300股指期權合約在當月和未來兩個月應至少有三個平期權合約上下，季度月至少有兩個平期權合約上下。
交易所有權根據市場情況調整未平倉合約的數量。
第三十五條新上市合約的基準價由交易所確定並公布。基準價是確定新合約上市首日漲跌幅限制的依據。
第七章結算業務模擬
第三十六條股指期權結算是指根據股指期權合約的交易結果和交易所的有關規定，計算和分配會員的交易保證金、權利金、手續費及其他相關資金的業務活動。
第三十七條交易所實行分級結算制度。交易所與結算會員結算，結算會員與客戶結算，交易會員與客戶結算。
第三十八條在交易所交易系統中簽訂的所有合約必須通過交易所進行結算。
第三十九條股指期權買方開倉時，應當按照成交價格支付使用費；買方平倉時，按成交價格收取提成費。
第四十條股指期權賣方開倉時，應當按照成交價格收取使用費；股指期權賣方平倉時，應按成交價格支付提成費。
第四十壹條當日結算時，交易所根據標的指數當日的結算價、行權價和收盤價計算股指期權賣方的交易保證金。
第四十二條股指期權合約的每日結算價為股指期權合約當日最後1小時成交價格的加權平均價。計算結果保留到小數點後1位。
若期權合約當日無成交或計算出的結算價明顯不合理，交易所將確定當日的結算價。
第四十三條交易所根據當日成交數量和規定標準收取手續費。交易所有權調整手續費標準。
第四十四條當日結算時，交易保證金超過前壹交易日結算時交易保證金的部分，從結算準備金中扣除，低於前壹交易日結算時交易保證金的部分，納入結算準備金。
使用費的收取或支付會相應地增加或減少結算準備金。
手續費、稅款和其他費用從結算準備金中扣除。
第四十五條結算準備金余額的具體計算公式如下:
當日結算備付金余額=前壹交易日結算備付金余額+前壹交易日交易保證金-當日交易保證金+當日收取手續費+當日損益+存取款-手續費等。
第八章交易行權業務模擬
第四十六條股指期權的買方有權在規定時間內選擇是否行權。對於符合行權條件的期權，賣方有義務按照規定的結算價結算現金差額，並結清到期未平倉合約。
客戶選擇行權的，應當通過會員向交易所申請行權。
第四十七條會員應當在客戶委托的規定時間內向交易所提交申請。符合行權條件的持倉未申請放棄行權的，交易所自動行權。如果該職位不符合行權要求，客戶的行權申請將被視為無效。
第四十八條在最後壹個交易日，交易所對到期的股指期權合約的買方頭寸作如下處理:
(壹)對於實際價值大於交易所規定的期權合約行權費用的實物期權，視為買方申請行權，但買方在交易所規定的時間前申請放棄行權的除外；
(二)對於實際價值小於或等於交易所規定的行權費用的虛擬期權、平面期權和實物期權的買方提出的行權申請，交易所不予行權。
股指期權合約的到期日由其行權價和交割結算價來判斷。看漲期權的真實價值為:max((交割結算價-股指期權合約的行權價)×合約乘數，0)；看跌期權的真實價值是max((股指期權合約的行權價-結算價)×合約乘數，0)。
第四十九條對於符合行權條件的買方和客戶持有的持倉，交易所按照持倉比例選擇賣方和客戶相應的持倉。如果同壹客戶在同壹會員的壹個期權合約中持有交易頭寸，則在扣除申請放棄行權的買入頭寸數量後，賣出頭寸將參與行權。
第五十條股指期權合約的結算價為最後交易日標的指數最後兩個小時的算術平均價格。計算結果保留到小數點後2位。
交易所有權根據市場情況調整交割結算價。
第五十壹條股指期權合約行權的損益應當計入當日損益。利潤計入結算準備金，虧損從結算準備金中扣除。
股指期權合約行權損益= ∑ [(結算價-行權價)×看漲期權合約行權數量×合約乘數]+∑ [(結算價-行權價)×看漲期權合約行權數量×合約乘數]-∑ [(行權價-行權價)×看漲期權合約行權數量×合約乘數]-∑ [(行權價-交割)
第五十二條交易所根據當日股指期權合約的行權數量和規定的標準收取行權費用。
交易所有權根據市場情況調整行權費用標準。
第九章模擬交易風險管理
第五十三條股指期權模擬交易實行保證金制度。股指期權合約的買方不需要繳納交易保證金。股指期權賣方交易保證金的計算公式如下:
每筆買入期權的交易保證金=(當日股指期權合約結算價×合約乘數)+max(當日標的指數收盤價×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數-假想金額、最低保證系數×當日標的指數收盤價×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數)
每份看跌期權的交易保證金=(股指期權合約當日結算價×合約乘數)+max(標的指數當日收盤價×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數-假想金額、最低保證系數×股指期權合約行權價×合約乘數×股指期權合約保證金調整系數)
其中，滬深300股指期權合約的保證金調整系數為15%，最低保證系數為0.667。看漲期權的虛值為max((股指期權合約行權價-標的指數當日收盤價)×合約乘數，0)；看跌期權的虛值為max((標的指數當日收盤價-股指期權合約的行權價)×合約乘數，0)。
交易完成後，交易所根據每份合約的交易保證金和看跌期權合約的數量，向賣方收取交易保證金。
第五十四條股指期權模擬交易實行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由交易所設定，交易所可以根據市場情況調整漲跌停板幅度。
第五十五條股指期權模擬交易實行持倉限額制度。客戶對某合約系列的單邊持倉限額為1800手。套期保值交易、套利交易、做市交易不受持倉限額限制。
持倉限額是指交易所規定的客戶持有某壹合約系列單邊持倉的最大數量。
合約系列是指壹個合約月內同壹期權產品的所有合約的集合。
同壹客戶在不同會員開倉時，某壹合約系列的單邊持倉總數不得超過該客戶的持倉限額。
單邊持倉量根據買入期權和賣出期權的持倉量之和，以及買入期權和賣出期權的持倉量之和計算。
第五十六條股指期權模擬交易實行大額持倉申報制度。交易所可以根據市場風險狀況，公布持倉申報標準。
持倉符合交易所規定的報告標準或者交易所要求的會員或者客戶，應當按照交易所風險管理的規定履行報告義務。
第五十七條股指期權模擬交易實行風險預警制度。交易所認為必要時，可以單獨或同時采取要求報告、談話提醒、書面警示、出具風險提示函等壹項或多項措施，警示和化解風險。
第十章違規處理
第五十八條仿真會員和客戶應當本著積極參與、誠信交易的原則參與本次仿真交易活動，不得有下列違規行為:
(壹)模擬會員說服客戶使用模擬交易價格信息對真實資金進行押註；
(二)操縱市場交易價格；
(三)違反交易所規定或者誠實信用原則的其他情形。
第五十九條模擬交易會員或者客戶涉嫌違規的，為防止違規後果進壹步擴大，保證處理決定的執行，交易所可以對被調查人采取以下臨時措施:
(壹)暫停受理開立新的模擬交易代碼的申請；
(二)限制存款；
(三)限制取款；
(四)限制開倉。
(5)降低持倉限額；
(六)限期平倉。
第六十條模擬會員或者客戶違反交易所規定的，責令改正，可以采取談話提醒、書面警告、通報批評、公開譴責、限制開倉、暫停交易、取消模擬交易資格、暫停或者限制業務、調整或者取消模擬交易會員資格等措施。根據情節輕重。
第二章XI附則
第六十壹條本規則的解釋權屬於中國金融期貨交易所。
第六十二條本規則自2013 11.8起實施。